Суббота, 10 декабря 2016   Подписка на обновления  RSS  Обратная связь
Популярно

Облигации ОФЗ: где купить? Сколько можно заработать


В последнее время правительство озаботилось проблемой привлечения простых граждан, а если точнее, их средств, для инвестиций  в ценные бумаги. По статистике, уровень вовлеченности в России один из самых низких в мире. И дело не в том, что люди не хотят инвестировать или не доверяют фондовому рынку. На самом деле все гораздо проще. Граждане просто не знают порядок действий, для осуществления подобных операций. Или по простому: куда нужно пойти, чтобы вложить деньги. Другая часть потенциальных инвесторов считает, что такие вложения характеризуются повышенными рисками. И поэтому, по старинке предпочитают вкладывать излишки денег в традиционные банковские депозиты.

Однако, на данный момент есть реальная альтернатива банковским вкладам. Речь идет об облигациях. А именно об гос. облигациях или ОФЗ (облигации федерального займа).

Что такое ОФЗ?

ОФЗ или облигации федерального займа — это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. По сути, покупая данные облигации, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный  доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Допустим вы купите ОФЗ с погашением в 27 году. Стоимость одной облигации — 1000 рублей. Купон по ним составляет 14,27% годовых. Выплаты — раз в полгода. Т.е. на протяжении 10 лет вы зафиксируете эту доходность, и каждые полгода будете получать выплаты в размере 7,14%.

Надежны ли ОФЗ?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Почему? Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50-80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании. Если посмотреть на события последних нескольких месяцев, то каждый месяц закрывается несколько банков.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно, это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ. Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги.  У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

Где купить облигации федерального займа физическому лицу

Сколько можно заработать на облигациях?

В данный момент самыми доходными являются облигации с датой погашения в 2027 году. Купонная ставка по ним  составляет 14,27% годовых. На данный момент не один российский банк не предлагает подобную доходность по депозитам.

Обычно здесь действует правило, чем  более длительная облигация, тем более высокую доходность она дает.

Краткосрочные облигации (с периодом погашения через год-два), на данный момент предлагают доходность в размере 9-11% годовых.

Но если вы нацелены на максимальный доход, то лучше присмотреться именно к долгосрочным облигациям.

На данный момент самые высокодоходные облигации дают следующую доходность:

список самых доходных облигаций

10 самых доходных облигаций

Хочу еще больше денег (доходности по ОФЗ)

Для тех, кто решил вложиться в облигации федерального займа есть приятный бонус. С 2015 года вышел закон о Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС). По нему, каждый инвестор, открывший подобный счет имеет право на получения налогового вычета в размере 13% от вложенных средств на сумму 400 000 рублей.

Если суммировать прибыль полученную от облигаций и налоговый вычет, то общая доходность превысит прибыль от банковских вкладов в несколько раз.

Пример. Допустив вы вложили 400 000 рублей в ОФЗ, с выплатой по купону в 14% годовых. За год это дает 56 000 рублей прибыли. Далее подаете декларацию на получения налогового вычета в размере 13%. Вам возвращается еще 52 000 рублей. Итого за год вы заработаете 108 тысяч. Соответственно доходность за первый год составить немалые 27% годовых. Где вы найдете такую доходность? И причем гарантированную государством. Наверное нигде.

В целом, вложившись в облигации можно гарантированно в течении 3-х лет получать примерно 20% годовой доходности.

Приятный бонус для владельцев облигаций

Для тех кто еще сомневается, а стоит ли вкладывать деньги в облигации есть небольшой бонус. А именно, главное различие между банковскими вкладами и облигациями. Это ликвидность и сохранность начисленной прибыли (купонного дохода).

Ведь как происходит в банке, если вы открываете депозит на длительный срок, но потом, в силу ряда причин (допустим срочно нужны деньги), вам необходимо изъять часть средств или вообще закрыть вклад? Вы теряете все начисленные проценты за прошедший период. Ну может быть, банк накинет вам пару рублей по смехотворной ставке в 2-3% годовых (за счет досрочного закрытия вклада).

В облигациях немного по другому действует механизм начисления прибыли. Есть заранее известный купонный доход (аналог банковской ставки по вкладу). Этот купон начисляется ежедневно на саму стоимость облигации. И если вы захотите продать облигации, то вы получите весь начисленный купонный доход пропорционально периоду, в течении которого вы являлись владельцем этих облигаций.

Поясню на примере.

Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей с доходностью в 12% годовых. И если вы решите продать их через определенное время, то их конечная стоимость увеличиться именно на величину начисленного купона. Т.е. через месяц облигация будет стоить на 1% дороже, через 3 месяца на 3% и т.д. Через 10 месяцев, при продаже вы гарантированно получите 10% прибыли.

Второй бонус для владельцев облигаций — это освобождение от уплаты налога на прибыль. Открывая банковский вклад, с вас возьмут налог на прибыль в размере 13% с разницы между текущей банковской ставки и ставкой рефинансирования.

Т.е. если вы откроете вклад с доходностью 12% годовых. А ставка рефинансирования 8%, с вас возьмут налог в 13% с полученных 4% прибыли. Допустим с 300 000 рублей, 4% прибыли — это 12 000 рублей. 13% налога — это 1 560 рублей.

Конечно, не ахти какие деньги, но все равно неприятно, когда у тебя забирают часть прибыли.

ОФЗ, как было описано выше не облагаются подобным налогом.


Обсуждение: 21 комментарий
  1. Петр:

    Открыл иис в банке. Купил облигаций на миллион а у банка лицензию забрали.
    Что тогда. Что будет с облигациями.

    Ответить
  2. В отличии от открытия банковских вкладов, при покупки у банка облигаций — сам банк выступает как посредник, между инвестором и эмитентами, выпускающими облигации. И даже если банк закроется, с вашими облигациями нечего не случится.
    Потерять деньги вы можете только в случае дефолта (ОФЗ). Но дефолты не так часто случаются. Те же банки в последнее время закрываются по несколько в неделю.

    Ответить
    1. Петр:

      Знаете интересно где эти облигации находятся? Банк как брокер лишился лицензии, а я в этом банке через иис купил 1000 офз. Куда обращаться за своими офз после закрытия банка брокера. Вот что важно бы знать….

      Ответить
  3. regiser:

    И еще интересно. Надо именно на 400 тыс брать или можно меньше

    Ответить
    1. 400 тысяч максимальная сумма, на которую можно получать налоговый вычет 13% за год. Можно и меньше, хоть 100, хоть 50 тысяч. Но с них вы будете получать конечно же меньше, те же 13%, но в абсолютных цифра это получиться 6,5 или 13 тысяч соответственно.

      Ответить
  4. Ira:

    Выгодна ли покупка облигаций иностранным гражданам (например, гражданам Германии)? Есть ли какие-либо особенности, отличия в процедуре покупки облигаций и получения прибыли иностранными гражданами? Спасибо.

    Ответить
  5. Игорь:

    По Вашему совету Я открыл ИИС. Банк установил мне автоматического торгового робота, который приобрел портфель облигаций ОФЗ. Не могу понять как разобраться в личном кабинете с таблицами, увидеть доходность , как вывести доход и т.д. Посоветуйте, пожалуйста, где можно найти такую информацию начинающему инвестору? Спасибо.

    Ответить
    1. Добрый день! На вашем месте я с настороженностью отнесся бы к автоматической торговле. Тем более навязанной брокером. Ведь их прибыль напрямую зависит от объема ваших торгов, чем вы будете торговать, тем больше копеечек им перепадет. По крайне мере нужно знать алгоритм, по которому торгует робот. По каким признакам он покупает и когда продает.
      По облигациям лучше вообще делать осознанный выбор. Они в первую очередь направлены на долгосрочное инвестирование, а для трейдинга они не очень подходят, так как у них широкие спреды. Я не знаю, что у вас отображается в личном кабинете, но главные характеристики по облигациям это доходность и срок. Выбирайте ОФЗ с наиболее высоким купоном и будет вам счастье. И не нужен никакой робот.
      По поводу информации по облигациям советую сайт rusbonds.ru, там есть все про российские облигации, в т.ч. и про ОФЗ.

      Ответить
      1. Петр:

        ——Выбирайте ОФЗ с наиболее высоким купоном и будет вам счастье. И не нужен никакой робот——

        И как их выбирать. И есть переменный купон, есть постоянный купон, есть индексируемый купон.
        Чем они отличаются? какие надо брать

        Ответить
  6. Петр:

    Хочу открыть ИИС в сбере и набрать ОФЗ. Надо ли что-то сберу платить за эти операции, и есть ли там какие то подводные камни?

    Ответить
    1. По сбербанку не отвечу вам точно. Уточняйте тарифы конкретно у него. Обычно брокер берет комиссию от суммы сделки, которая составляет около 0,05 — 0,1%. То есть при покупке ОФЗ на сто тысяч рублей, комиссия брокера будет 50-100 рублей. Плюс около 100 рублей в год расходы за депозитарий. На этом обычно все….

      Ответить
  7. Петр:

    Взять офз 29007 которые вверху вашей таблицы, где 14,27%
    Вот копия с сайта rusbonds

    ————————————————
    КУПОН — Индексируемый
    Периодичность выплат в год: 2
    Текущий купон (всего): 5 (25)
    Дата выплаты купона: 15.03.2017
    Размер купона, % годовых: 11,9
    НКД: 5,22 RUB
    ИТОГИ ТОРГОВ И ДОХОДНОСТЬ (30.09.2016)
    Цена срвзв. чистая, % от номинала: 108,307 (0,0000)
    Объем торгов за неделю: 58 486 RUB
    ———————————————————

    % написано 11,9
    нкд 5.22 что такое нкд
    % от номинала 108,307 (0,0000) что это за проценты
    и что значит купон индексируемый скажите плиз

    Ответить
    1. Петр:

      То есть у вас стоит % 14,27 а у них 11,9 как быть.

      Ответить
      1. Доходность облигаций может меняться во времени. Если еще год-полтора назад можно было купить облигации с доходностью 20-25%, то сейчас намного меньше.
        Индексируемый купон привязывается к определенным параметрам (ставка рефинансирования, инфляция и прочее) и меняется со временем.
        Если брать долгосрочные облигации — лучше выбрать бумаги с фиксированным купоном. Так как идет тенденция к уменьшению ключевой ставки и инфляции. Поэтому по индексируемым купонам доходность будет падать, а по постоянным купон не измениться, но будут расти рыночные цены на такие облигации.

        Ответить
    2. Петр! Вкратце…
      У облигаций есть 2 цены. Номинальная — это цена при выпуске эмитентом. Обычно 1 000 рублей и рыночная — это сколько она стоит в данный момент на рынке. Рыночные цены всегда указываются в процентах от номинала. В данном случае 108,307% — это рыночная стоимость 1080,3 рублей за облигацию.
      НКД — это накопленный купонный доход. Он начисляется каждый день и суммируется к стоимости облигации. Т.е. при купоне 12% годовых каждый месяц НКД будет расти на 10 рублей, в день соответственно — примерно на 30 копеек. При покупке такой облигации помимо самой рыночной стоимости в 1008,3 рубля нужно еще заплатить и НКД — 5,22 руб. В итоге полная стоимость составит — 1013,52 рубля. То же и при продаже. Продавец получить от покупателя деньги за НКД.
      Размер купона всегда начисляется от номинальной стоимости (1 000 рублей). Допустим купон в 120 рублей в год при рыночной стоимости облигации в 1 100 рублей дает уже доходность не 12% годовых, а меньше, около 10,9% годовых.

      Ответить
      1. Джемал:

        Добрый день!
        А подскажите пожалуйста, почему НКД составит 5.22руб.?

        Ответить
        1. В момент выплаты дохода по купону — НКД обнуляется и начинает заново начисляться со следующего дня. Соответственно 5,22 — это значит, что совсем недавно была выплата и начисленный купонный доход еще не сильно вырос.

          Ответить
  8. Петр:

    Можно еще раз. 108,307 %
    Если номинал 1000 руб, то сколько стоит облигация, 1080 руб так что ли. Если брать с постоянным купоном за 8,4% в год то купон за год это 1084 с купоном вместе. То есть за год ты деньги теряешь полностью так?
    Ведь купят у тебя облигацию за 1000 руб а не за 1084
    Правильно я понимаю скажите плиз

    Ответить
    1. Чем длиннее срок до погашения облигации, тем более она подвержена рыночным колебаниям цен. При приближении к окончанию срока — стоимость облигаций начинает постепенно приближаться к номинальной.
      Поэтому, если это 1-2 летние облигации — то брать не стоит.
      В данном случае погашение через более чем через 10 лет. Потому считаете — какую прибыль она способна приносить с текущим уровнем доходности. Прямо сейчас у нее доходность 11,5% по текущим рыночным ценам.
      не знаю какой у вас терминал в квике это просто — сортируете облигации по доходности и выбираете нужные, там как раз показана доходность к погашению с условием рыночных цен

      Ответить
  9. Петр:

    Поставил учебный терминал QUIK — 7,5 там вкладки даже нет облигации. Акции только. Это потому что учебный что ли?

    Ответить
    1. Добрый день! Насчет учебного не помню (давно это было). Посмотри инструкцию по настройке здесь.

      Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

© 2016 Записки инвестора
Дизайн и поддержка: GoodwinPress.ru