Вечные дивиденды — инвестируем в стабильные компании (Dividend Aristocrats)

Мечта любого инвестора вложить деньги в "вечные" акции. Способные генерировать стабильные денежные потоки на протяжении всей жизни. В виде дивидендов. В идеале, чтобы дивы еще и росли постоянно.

А есть ли такие компании? Да. По крайней мере они платят очень долгое время. Это так называемые дивидендные аристократы.

Дивидендные аристократы

Для попадания с категорию дивидендных аристократов, компания должна удовлетворять условиям:

1. Входить в индекс S&P 500.
2. Постоянно выплачивать дивиденды на протяжении 25 лет.
3. Каждый год непрерывно увеличивать дивиденды.

Вхождение в индекс СИПИ 500 уже показатель, что компании входит в ТОП лучших страны.

Постоянно выплачивает дивиденды - значит это стабильная компания. Которая нашла свою нишу, построила успешный бизнес и имеет какое-то конкурентное преимущество. И самое главное - имеет постоянный денежный поток в виде прибыли. Которым она и делится с акционерами.

Рост дивидендов на протяжении длительного времени дает представление о том, что во-первых, компания заботится об интересах инвесторов. Во-вторых, дивы идут из прибыли. А если они повышаются с каждым годом, значит и компания увеличивает свои доходы.

Список аристократов формируется на основании индекса S&P 500 Dividend Aristocrats. В его составе около 50 компаний (на данный момент 58).

Состав индекса пересматривается раз в квартал. После выплат дивидендов (компании платят дивы 4 раза в год). Если компания перестает соответствовать вышеописанным условиям, она "с позором выгоняется".

Дивиденды

Какова дивидендная доходность акций, входящих в индекс аристократов?

От одного процента до 8-9%. Но это крайности.

В совокупности, все компании, входящие в индекс дивидендных аристократов, дают дивидендную доходность на уровне 2,05% годовых.

Для сравнения, компании входящие в S&P 500, имеют аналогичные дивиденды - 2,04%.

В чем тогда выгода? Не проще ли вложиться в обычный индекс и получать похожий доход?

А давайте посмотрим не в моменте, а на истории. Мы же хотим вкладывать деньги не на один-два года.

Историческая доходность

За последние десятилетие аристократы давали среднегодовую доходность на 1,3% больше, чем индекс S&P.

Данные с учетом реинвестирования дивидендов.

Может им просто повезло? Возможно. Давайте посмотрим на более длительную историю.

Есть данные с 1991 по 2018 года.

Среднегодовой темп роста индекса:

• S&P 500 - 11,3%
• Aristocrats - 12,7%.

Получаем разницу в доходности - 1,4% ежегодно.

Много это или мало?

---

Представься, что вы вложили 10 тысяч долларов в 1991 году в индекс S&P500. А я на те же деньги купил  аристократов.

В 2019 году начали меряться у кого больше ... капитал.

У вас - 223 тысячи долларов. У меня - $320 000.

Разница в результате "всего лишь" в 100 тысяч долларов.

---

Идем дальше.

Кризис и дивиденды

Что происходит в кризис?

Рынок падает. Дивиденды снижаются. Так например, размер дивидендов по индексу S&P500 в 2008 году сократился на 28%. По сравнению с предыдущим годом. На докризисный уровень он вышел только почти через 3 года.

А что с аристократами? Как вы поняли, владельцы акций получили свои дивы в полном объеме. Плюс прибавка, в виде ежегодного роста.

---

Просадки в кризис

Сравнение доходности аристократов и "сиплого" (S&P 500) по годам (за последние 30 лет).

Обратите внимание, как ведут себя аристократы (зеленые столбцы) в моменты падения рынка. В спокойные времена может быть разница не так очевидна. Но вот в кризисы, они имеют гораздо меньшие просадки. А где-то даже и рост.

Кстати. В инвестиционном мире доходность индекса S&P 500 считается своеобразным бенчмарком (эталоном). Все ориентируются на него, оценивая свои финансовые результаты. И вот вам простая стратегия обгонять индекс. Вложись в Dividend Aristocrats Index. Получай исторически доказанную большую доходность. При меньшей волатильности (риски).

Именно за счет меньшего снижения в "смутные времена", аристократы и получают основное превосходство перед индексом S&P 500 на длительных интервалах.

В 2008 году мы наблюдали снижение S&P 500 на 38%. А вот дивидендный индекс упал всего на 22%.

Ниже в таблице показаны значения результаты за года, когда были просадки в индексе S&P500.  И разница  в результате (правый  столбец).

Что в итоге?

Когда другие компании в моменты кризиса борются за выживание (и не у всех это получается), аристократы имея конкурентное преимущество, проверенный годами стабильный бизнес, просто продолжают работать дальше.

Риски банкротства есть у всех, но у наших дивидендных компаний, они гораздо ниже. Если ты можешь длительное время (более 25 лет) генерировать прибыль и постоянно выплачивать дивиденды - это уже говорит об успешности бизнеса.

Смотря правде в глаза, не у всех компаний из индекса все хорошо на данный момент. Многие из них попали (или скоро могут попасть) в так называемую дивидендную ловушку. Когда на выплаты дивов уходит вся прибыль.

Но есть брать индекс в целом, за счет диверсификации, получаем стабильные результаты.

Выгода инвестора

Забота об акционерах. Долгий срок выплат (годы, десятилетия) уже говорит о том, что в таких компаниях чтут интересы инвесторов. И гарантируют им (по мере возможности) стабильный дивидендный поток.

Инвестиции в акции дивидендных аристократов менее рискованные. Позволяют сразу отсечь неудачные вложения в различные "потенциально  выгодные стартапы и компании". Которые в большинстве случаев через некоторое время пропадают с рынка. И приносят инвесторам убытки (на заметку начинающим инвесторам).

Аристократы уже прошли стадии роста. Захватили свою долю рынка. Доказали на деле, что их бизнес стабилен. Генерирует постоянную прибыль (даже в кризисные времена). Что еще нужно для счастья?

Обязательство по дивидендам, накладывает на компании определенную долю ответственности. Они не будут вкладывать деньги в сомнительные проекты. Связанные с высокими рисками, потерей прибыли и следовательно снижению дивидендов. Здесь действует правило:  "семь раз отмерь (подумай и рассчитай) и один раз отрежь (инвестируй)".

В итоге мы получаем ряд плюшек:

1. Стабильный растущий дивидендный поток (даже в кризисы).
2. Исторически доказанную большую доходность (по сравнению с S&P 500).
3. Меньшую просадку котировок на фоне общего снижения фондового рынка (а где-то даже и рост).

Как купить дивидендных аристократов?

Самый простой способ - покупка ETF, отслеживающего индекс S&P 500 Dividend Aristocrats.

На рынке есть один такой фонд - NOBL. От провайдера ProShares.

Инвестировать можно через иностранного брокера. Для россиян, на отечественных рынках этого не сделать.

Второй вариант - точечные вложения в акции компаний, входящих в индекс. Здесь уже можно покупать или через зарубежного брокера. Либо на бирже Санкт-Петербурга.

Статья в тему: Как купить америанские акции частному лицу в России

Посмотреть актуальный список дивидендных аристократов можно:

• в составе ETF NOBL;
• на сайте Dividend.com.

Из послста компаний, входящих в индекс  Dividend Aristocrats - 25 платят дивиденды более 50 лет!!! А это уже дивидендные короли!

А что лучше выбрать? Покупку аристократов в составе фонда ETF или самостоятельно сформировать портфель из отдельных акций.
Читаем в этой статье.

Стабильных и жирных дивидендов!