Дивидендные аристократы — 25-летний рост дивидендов

Для получения статусы дивидендного аристократа необходимо, чтобы компания на протяжении 25 лет выплачивала дивиденды. И самое главное, хотя раз в год повышала их размер. Ни о каких временных заморозках или переносе дивидендов на следующий год и речи быть не может.

Компания сразу лишается своего статуса аристократа и можно начинать свой путь с начала.

Почти все компании испытывали трудные времена. Когда заработанной прибыли не хватало даже на положенные дивидендные выплаты. Некоторые, в убыточные года, все равно начисляли дивиденды держателям акций.

Откуда деньги? Либо из нераспределенной прибыли прошлых лет. Либо компании залезали в долги, чтобы не расстраивать акционеров.

Вот это отношение к инвесторам. Искренне уважаю их за это!

По американским стандартам (или правилам делового этикета), подавляющее большинство компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Имея в портфеле акции дивидендных аристократов можно с большей долей вероятности надеяться на постоянный денежный поток. Увеличивающийся с каждым годом.

Coca-Cola

Все вы знаете компанию Coca-Cola. Она является дивидендным аристократом.

Как вы думаете, сколько лет она выплачивает и повышает дивиденды своим акционерам?

Подсказка — точно больше 25 лет! )))

30, 35. Может быть 40? Или сто?

Компания Coca-cola выплачивает дивиденды 56 лет подряд.

Нашел только данные по компании с 1993 года по размеру выплачиваемых дивидендов.

В начале 1993 года платили 4 цента на акцию. На текущий момент $0,4. Рост дивидендных выплат в 10 раз.

Динамика выплат просто радует глаз. С каждым годом все больше и больше.

Дивиденды Coca-Cola

В 2017 году компания получила весьма скромную прибыль. Всего 1,25 миллиарда долларов. Для понимания: результаты прошлых лет варьировались от 6 до 11 миллиардов. Можно сказать $1 млрд — капля в море. Прибыль сократилась в несколько раз.

Но это не помешало компании исправно заплатить ожидаемые акционерами дивиденды (попутно не забыв увеличить размер выплат).

На дивиденды было направлено 6,3 миллиарда.  В 5 раз больше, чем заработала сама Coca-Cola.

Список дивидендных аристократов

На данный момент в элиту входит 89 компаний. Все перечислять нет смысла. Названия большинства из них вам ничего не скажет. Просто какие-то компании.

Выбрал более-менее известные бренды.

ТикерНазвание компанииРост дивидендов, летДивидендная доходность, %
PGProcter & Gamble622,58
EMREmerson Electric622,98
MMM3M603,33
KOCoca-Cola Co.563,07
JNJJohnson & Johnson562,82
LOWLowe’s562,04
CLColgate-Palmolive552,32
SYYSysco Corp482,14
PEPPepsiCo462,85
MCDMcDonald’s422,17
XOMExxon Mobil364,51
TAT&T346,05

Рекомендую: Интересные факты про дивиденды AT&T

Российские аристократы

Что у нас в России?

Естественно, ни о каких 25 лет и речи быть не может. Большинства компаний даже не было в это время на бирже.

Да даже и были бы. Это наверное ничего не поменяло.

Главная особенность отечественных компаний перед американскими — непредсказуемая дивидендная политика.

Совет директоров может по своему усмотрению легко изменить условия игры. Отказаться от выплат дивидендов. Снизить размер выплат. Или наоборот. Увеличить разово размер дивидендов в разы (бывали случаи, что и в десятки раз).

Всем наплевать на миноритарных акционеров. Хочу плачУ. Хочу не плачУ.

И причем это может происходить даже при четко прописанной дивидендной политики. Прописано например, направлять на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли. А в один год, решили не выплачивать ничего и всю прибыль направить на другие инвестиции. На следующий год обязательно заплатим ребята. Не волнуйтесь. Проходит еще год. Кидают подачку в виде каких-то копеек (например, 10% от чистой прибыли).

И что делать акционеру, который покупал акции этой компании именно в расчете на стабильный дивидендный поток в будущем?

В итоге, на российском фондовом рынке происходят постоянные американские горки. Сегодня платят до х… (много), через год не х… (мало или ничего).

Вот вам пара примеров: АФК Система и Российские сети.

АФК Система - годовые дивиденды

 

Россети - размер дивидендов

Даже если взять более короткий срок (куда нам до 25 лет). Хотя бы лет 7, то в чистом виде дивидендных аристократов в России практически нет.

В российских реалиях, если компания платит дивиденды хотя бы лет 7 подряд. Без серьезных урезаний выплат в отдельные года. И увеличивает их со временем (опять же может быть не каждый год). То можно рассчитывать (или надеяться и верить) в будущем на стабильные дивиденды.

Лукойл — практически идеальная картинка. 2013 год — незначительное изменение дивидендов. И это в тот период, когда цены на нефть рухнули со 120 до 40 долларов. Таких дивидендных историй у нас практически нет.

Лукойл - дивиденды по годам

Небольшой список российских компаний «аристократов» (с некоторой натяжкой):

  • Лукойл;
  • ТКГ-1;
  • Алроса;
  • Новатэк;
  • НЛМК;
  • Мосбиржа.

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий