Для получения статусы дивидендного аристократа необходимо, чтобы компания на протяжении 25 лет выплачивала дивиденды. И самое главное, хотя раз в год повышала их размер. Ни о каких временных заморозках или переносе дивидендов на следующий год и речи быть не может.
Компания сразу лишается своего статуса аристократа и можно начинать свой путь с начала.
Почти все компании испытывали трудные времена. Когда заработанной прибыли не хватало даже на положенные дивидендные выплаты. Некоторые, в убыточные года, все равно начисляли дивиденды держателям акций.
Откуда деньги? Либо из нераспределенной прибыли прошлых лет. Либо компании залезали в долги, чтобы не расстраивать акционеров.
Вот это отношение к инвесторам. Искренне уважаю их за это!
По американским стандартам (или правилам делового этикета), подавляющее большинство компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Имея в портфеле акции дивидендных аристократов можно с большей долей вероятности надеяться на постоянный денежный поток. Увеличивающийся с каждым годом.
Coca-Cola
Все вы знаете компанию Coca-Cola. Она является дивидендным аристократом.
Как вы думаете, сколько лет она выплачивает и повышает дивиденды своим акционерам?
Подсказка - точно больше 25 лет! )))
30, 35. Может быть 40? Или сто?
Компания Coca-cola выплачивает дивиденды 56 лет подряд.
Нашел только данные по компании с 1993 года по размеру выплачиваемых дивидендов.
В начале 1993 года платили 4 цента на акцию. На текущий момент $0,4. Рост дивидендных выплат в 10 раз.
Динамика выплат просто радует глаз. С каждым годом все больше и больше.
В 2017 году компания получила весьма скромную прибыль. Всего 1,25 миллиарда долларов. Для понимания: результаты прошлых лет варьировались от 6 до 11 миллиардов. Можно сказать $1 млрд - капля в море. Прибыль сократилась в несколько раз.
Но это не помешало компании исправно заплатить ожидаемые акционерами дивиденды (попутно не забыв увеличить размер выплат).
На дивиденды было направлено 6,3 миллиарда. В 5 раз больше, чем заработала сама Coca-Cola.
Список дивидендных аристократов
На данный момент в элиту входит 89 компаний. Все перечислять нет смысла. Названия большинства из них вам ничего не скажет. Просто какие-то компании.
Выбрал более-менее известные бренды.
| Тикер | Название компании | Рост дивидендов, лет | Дивидендная доходность, % |
| PG | Procter & Gamble | 62 | 2,58 |
| EMR | Emerson Electric | 62 | 2,98 |
| MMM | 3M | 60 | 3,33 |
| KO | Coca-Cola Co. | 56 | 3,07 |
| JNJ | Johnson & Johnson | 56 | 2,82 |
| LOW | Lowe's | 56 | 2,04 |
| CL | Colgate-Palmolive | 55 | 2,32 |
| SYY | Sysco Corp | 48 | 2,14 |
| PEP | PepsiCo | 46 | 2,85 |
| MCD | McDonald's | 42 | 2,17 |
| XOM | Exxon Mobil | 36 | 4,51 |
| T | AT&T | 34 | 6,05 |
Рекомендую: Интересные факты про дивиденды AT&T
Российские аристократы
Что у нас в России?
Естественно, ни о каких 25 лет и речи быть не может. Большинства компаний даже не было в это время на бирже.
Да даже и были бы. Это наверное ничего не поменяло.
Главная особенность отечественных компаний перед американскими - непредсказуемая дивидендная политика.
Совет директоров может по своему усмотрению легко изменить условия игры. Отказаться от выплат дивидендов. Снизить размер выплат. Или наоборот. Увеличить разово размер дивидендов в разы (бывали случаи, что и в десятки раз).
Всем наплевать на миноритарных акционеров. Хочу плачУ. Хочу не плачУ.
И причем это может происходить даже при четко прописанной дивидендной политики. Прописано например, направлять на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли. А в один год, решили не выплачивать ничего и всю прибыль направить на другие инвестиции. На следующий год обязательно заплатим ребята. Не волнуйтесь. Проходит еще год. Кидают подачку в виде каких-то копеек (например, 10% от чистой прибыли).
И что делать акционеру, который покупал акции этой компании именно в расчете на стабильный дивидендный поток в будущем?
В итоге, на российском фондовом рынке происходят постоянные американские горки. Сегодня платят до х... (много), через год не х... (мало или ничего).
Вот вам пара примеров: АФК Система и Российские сети.
Даже если взять более короткий срок (куда нам до 25 лет). Хотя бы лет 7, то в чистом виде дивидендных аристократов в России практически нет.
В российских реалиях, если компания платит дивиденды хотя бы лет 7 подряд. Без серьезных урезаний выплат в отдельные года. И увеличивает их со временем (опять же может быть не каждый год). То можно рассчитывать (или надеяться и верить) в будущем на стабильные дивиденды.
Лукойл - практически идеальная картинка. 2013 год - незначительное изменение дивидендов. И это в тот период, когда цены на нефть рухнули со 120 до 40 долларов. Таких дивидендных историй у нас практически нет.
Небольшой список российских компаний "аристократов" (с некоторой натяжкой):
- Лукойл;
- ТКГ-1;
- Алроса;
- Новатэк;
- НЛМК;
- Мосбиржа.
