Брокер предложил вложиться в выгодный фонд — срочно ищу деньги на инвестиции

Получил от брокера Ак Барс письмо, где мне предлагают вложить инвестировать деньги в фонд Максвелл Капитал, который за последний год показал доходность более 45%. Брокер утверждает, что ОПИФ - это идеальный инструмент для инвестирования, позволяющий инвесторам получать потенциально высокую доходность и минимизировать риски.

Фонд ориентирован на вложения в различные классы инструментов: в акции - в периоды уверенного роста рынка акций, и облигации - в периоды нестабильности. Фонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг, дивидендного и купонного дохода.

Естественно в фонды присутствует широкая диверсификация, что уберегает инвестора от множества рисков.

ОПИФ Максвелл Капитал показал историческую доходность* более 45% за год!

Короче, не фонд а сказка! Ищем срочно деньги и вкладываем в фонд. С такой доходностью за несколько лет можно сколотить хороший капиталец. 

Мне стали интересно, что же это за чудо-фонд и я решил перед тем как нести деньги, немного углубиться в условия и результаты его работы.

Официальная страница ОПИФ Максвелл Капитал УК Ак Барс

Далее приведу несколько фактов, которые позволят сделать определенные выводы.

Факт №1

Начнем с феноменальной доходности в 45% показанной за последний год. 

Согласитесь, именно эта формулировка обращает на себя внимание. Я глянул статистику. Действительно, фонд вырос на искомую величину. Но ... в то же время и рынок российских акций, в который вложена львиная доля денег фонда, за этот период подрос. И подрос значительно.

К примеру сберовский SBMX на индекс Мосбиржи за последний год показал 62% доходности. И на его фоне результат Максвелл Капитал в 45% выглядят уже не таким выдающимся. Весь рынок  подрос. Вот и фонд вырос.

 

Далее я сравнил результаты за другие отрезки времени и везде ПИФ Максвелл проигрывал по доходности обычному индексному фонду. К примеру, на пятилетнем отрезке фонд Максвелл по доходности отстал от "конкурента" более чем в 2 раза: 35,9% против 75,4% у SBMX.

 

Можно конечно возразить. Это же фонд смешанных инвестиций, в котором помимо акций есть еще облигации. И управляющий за счет этого может снижать риски портфеля. Как минимум фонд не будет так сильно падать в моменты кризиса и прочих SVO.

Не факт. На историческом графике, когда что-то происходит на рынке, фонд валится не меньше рынка акций. Да и в составе доля облигаций минимальна. 

Что еще?

Факт №2

Поразили рудименты в виде скидок и надбавок. Я уже подзабыл что это такое. Но они до сих пор существуют.

За то, что вы купите фонд, с вас сразу удержат единовременную комиссию 1% от суммы (0,5% - если покупаете сразу на 500 000 рублей). Т.е. вы еще не заработали прибыль, но с вас заранее взяли денег.

При продаже будет так называемая скидка и вы получите меньше денег на:

• 1,8% - если продержали фонд менее 180 дней;
• 0,8% - менее 730 дней;
• 0% - при владении фондом более 730 дней.

Отдай процентик за покупку, потом процентик за продажу. Нашим фондовым брокерам, такие комиссии только снятся. Даже жадные брокеры (красного и желтого цвета) с их тарифом в 0,3% за сделку выглядят на этом фоне меценатами.

Факт №3

Ах, да! Есть еще комиссии за эффективное управление фондом. Хотя про эффективное я загнул. Просто комиссия за (любое) управление.  Фонд кстати функционирует аж с 2004 года. И управляет им некто Марс Булатов (за 5 лет отставший от индекса в два раза).

Как вы думаете, сколько будет отдавать ежегодно инвестор, за то чтобы его деньгами эффективно (или не очень) управлял Марс Булатов?

Барабанная дробь....

Суммарные расходы инвестора в фонде Максвелл Капитал составят 4,9% в год. Почти 5%!!!

При исторической доходности рынка акций в районе 5-6% (сверх инфляции) - весь доход инвестора с большей степенью вероятности будет уходить на комиссии за управление. Кто не в курсе, комиссия биржевых фондов редко превышает 1% в год.

Факт №4

Далее ради интереса я посмотрел СЧА фонда. Она составляет около 300 миллионов рублей. Немного! У популярных биржевых фондов капитализация десятки миллиардов (у каждого). Тем не менее, управляющему Марсу Булатову (и прочим владельцам фонда) в виде комиссий капает почти 15 миллион в год. Думаю, жить можно!

Число пайщиков - 3490 человек (Кто все эти люди?). Получается в среднем каждый бедолага вложил в фонд по 85 тысяч рублей. И все это время терял (и теряет) деньги на гигантских комиссиях и "неэффективном" управление.

Факт №5.

Забавный факт. На главной странице фонда есть калькулятор упущенной прибыли. Сколько денег вы "не заработаете", если не инвестируете в фонд деньги.

Калькулятор за три года инвестиций обещает доходность 16%. И это не годовых, а всего. В среднем выходит прибыли чуть больше 5% в год. ))) А где обещанные 45% в год? Даже сами управляющие не верят в свои силы!!!

Резюмируя

Вот такой "интересный фонд". Думаю вы поняли, когда я писал, что "срочно ищу деньги для покупки этого выгодного фонда" -  это была ирония.

Кстати еще раз про феноменальную доходность фонда в 45% за последний год. Согласно статистике доходности паевых фондов с сайта Инвестфандс - наш подопытный Максвелл капитал находится всего лишь на 73 месте из 146 фондов. То есть ничего выдающего в его результатах нет.

Как вам фонд? Стали бы там держать деньги?