Моя финансовая система — про мои цели, про банки-брокеров, инвестиционную стратегию и портфели

Действующих кредитов и прочих долгов нет, ипотека (даже две) погашены.  Есть семья (жена, двое детей), стабильный доход, "денег на жизнь" хватает. Что еще нужно для счастья? Остается только инвестировать. Расскажу немного про то, как устроена моя финансовая система:

• где храню деньги;
• куда, как и зачем я инвестирую;
• в какие инструменты вкладываю;
• сколько денег мне нужно накопить;
• сколько уже накоплено;
• планируемый горизонт инвестирования;
• и прочее и прочее.

Я как бизнес модель

Деятельность меня и моей семьи можно рассматривать как небольшой бизнес (у нас имеется несколько источников трудовых доходов).

Наш простейший бизнес-план:

1. Зарабатывать больше, чем тратить.
2. Разницу инвестировать.
3. В будущем иметь возможность отстраниться от работы (люди называют это FIRE). Стремиться, чтобы доходы от инвестиций со временем покрывали расходы семьи.

При этом пункт три не является самоцелью, ради достижения которой нужно жопу рвать изо всех сил, стараясь приблизить этот день как можно быстрее. Нет. Работа в стандартном режиме. Никаких переработок и выхода в выходные и праздники (за редким исключением). Все что мне нужно, я могу успеть сделать в рабочее время. Повышать свой доход за счет увеличения количества рабочего времени (типа работы 8 дней в неделю по 25 часов в сутки) - не планирую.

Никаких жесткий ограничений и бездумной экономии на всем. Мы живем обычной жизнью. Летаем в отпуск, периодически ходим в кафе и рестораны, дошираками дома не питаемся (хотя вру, иногда питаемся, это хоть и гадость, но бывает очень хочется закинуть внутрь себя парочку) и так далее. И уменьшать расходы тоже не планируем.

С другой стороны я придерживаюсь принципа, что если где-то возможно поиметь выгоду, при небольших усилиях с моей стороны, то почему я должен от этого отказываться. Можно получать определенные плюшки и другие материальные бонусы от своих расходов и доходов, которые можно выжимать с банков, брокеров и государства. В моем случае речь идет о сотнях тысячах экономии (или оптимизации издержек) в год. Сэкономил, значит заработал.

Мои финансовые резервы

Она же финансовая подушка безопасности. Необходима для устойчивости финансовый системы на случай форс-мажоров.

Классическое правило гласит - иметь в подушке денег в размере 3-6-12 месячных расходов. У меня болтается сумма примерно на 6 месяцев.

Где держу деньги?

Раньше хранил деньги в основном в коротких облигациях (со сроком погашения до года). Но после введения налога на прибыль с купонного дохода, выгоднее стало использовать банковские карты и накопительные счета: нет налогов, комиссий биржи и брокера. Главный критерий отбора - ежедневное начисление процентов.

Срочные вклады открываю редко. Предпочитают возможно немного потерять в доходности, но не морозить деньги во вкладах на несколько месяцев (лет). В редких исключениях на часть средств могу открывать депозит на 3 - 6 месяца при очень хороших условиях размещения.

Места хранения денег периодически меняются. Банки подкидывают различные выгодные предложения. Тогда часть денег идет туда. Почти всегда перевожу деньги между банками через СБП или межбанк. Снять в одном банкомате, чтобы переложить в другой, по моему мнению сегодня - моветон.

Для этих целей у меня всегда под рукой есть обновляемый список банков с лучшими ставками по накопительным счетам.

Небольшая часть денег лежит просто в валюте (доллары). Ставки по валютным вкладам практически на нуле - 0,1% в год. Смысла держать (и морозить) деньги под такие условия не вижу.

Третья составляющая подушки - облигации. У меня осталась какая-то часть денег вложенная в долговые бумаги. Не продаю, но и новые не покупаю. Если будет форс-мажор и потребуются деньги, могу скинуть облигации без проблем. Ах да. Держу бумаги на Тинькофф инвестиции. Причина? Единственный известный мне брокер, который дает моментально и бесплатно вывести деньги после продажи бумаг. У других брокеров нужно ждать следующего дня (режим торгов на бирже Т+1).

Добавлено осень 2022.

Времена наступили неспокойные. Опасаюсь роста инфляции. Ставки по вкладам и доходность облигаций ниже инфляции. Поэтому большую часть своей рублевой подушки перевел в облигации с защитой от инфляции. Так называемые инфляционные линкеры - ОФЗ серии 5200.... Покупаю дальние бумаги - 52005. Чтобы не случилось, моя доходность будет всегда на 2,5% выше уровня инфляции.

 

Про финансовые цели

Главная финансовая цель - формирование собственного пенсионного капитала по принципу FIRE (только с небольшими оговорками).

Сколько нужно накопить?

Изначально я исходил из стандартного "Правила 4%". Ежегодно можно тратить 4% от капитала и каждый следующий год индексировать размер изъятия на величину инфляции.

Согласно правилу 4%, нужно накопить капитал в размере твоих 25 годовых (или 300 месячных) расходов. Планируешь тратить в год миллион, нужен портфель стоимостью 25 миллионов.

Сейчас я склоняюсь больше к ставке изъятия (SWR) в районе 3,3%. А это значит, что мне нужно накопить как минимум на 20% больше первоначального плана (30 годовых расходов вместо 25).

Почему именно SWR = 3,3%?

Начнем с правила 4 процентов. Как оно получилось? Смоделировали разные проценты изъятия из портфеля состоящего из акций и облигаций и прогнали на истории. Четыре процента - это максимальный SWR, который может применять будущий пенсионер и не бояться, что он может проесть портфель раньше времени. Но есть небольшие замечания, которые сразу портят красивую статистику.

• Правило 4% было рассчитано для американского рынка, который был одним из лидеров по доходности прошлого века. Не факт, что такая доходность США сохранится в будущем. А если брать глобальный портфель акций всего мира, ожидаемая доходность априори будет ниже.
• Правило 4% было рассчитано на жизнь с капитала сроком в 30 лет. Если к окончанию третьего десятилетия деньги в портфеле пенсионера не заканчивались (пусть даже оставался всего 1 доллар), эксперимент считался удачным. Если вы планируете пожить подольше 30 лет на пенсии, есть риск последние свои годы провести в нищете.
• Насколько я помню (но могу ошибаться), в расчетах не были учтены торговые издержки: комиссии брокеру, налоги и плата за управление (если владеете биржевыми фондами). В совокупности они могут составлять 1-2% от капитала в год.

В новых реалиях в зависимости от распределения активов и сроках ожидаемой жизни, можно рассчитывать на безопасную ставку изъятия из пенсионного портфеля максимум в 3-3,5% в год.

Сколько накопил и сколько осталось?

Примерно на 12 годовых расходов. На накопление ушло чуть больше 7 лет. Осталось заработать еще 18 годовых расходов. Получается, что я прошел чуть больше трети своего пути и потребуется еще в два раза больше времени.

На самом деле за счет сложного процента, пополнений и некоторых финхаков, я планирую добить капитал до необходимого размера, где-то за следующие 8-9 лет (а может и раньше). Конечно, при условии, что на рынке не будет сильно аномальных негативных событий (типа 30-ти летнего падения фондового рынка Японии или Великой Депрессии в США). К остальным возможным неприятностям мой портфель более-менее готов.

Калькулятор инвестора показывает, даже если я перестану пополнять свой портфель, капитал будет расти естественным путем и до своей цели я все равно доберусь где-то за 16-18 лет.

Добавлено в середине 2022. 

Правильно говорят: "Хочешь рассмешить Бога, расскажи ему о своих планах." Аномальное негативное событие произошло в феврале 2022 года после которого российский рынок сложился в два раза. Иностранные активы заблокированы (солидная часть моего портфеля).
Возможно мой выход на FIRE откладывается на неопределенное время.

Добавлено весна 2024. 

2,5 года назад я писал, что у меня было накоплено капитала на 12 годовых расходов. И вот только сейчас я добрался до этого уровня: за счет выхода из просадки фондового рынка и дополнительных пополнений счета. (И

это без замороженных активов - я перестал учитывать их в своем портфеле).

Цель осталась прежней - накопить еще 18 годовых расходов.

Сколько денег я откладываю

На инвестиции у меня уходит в среднем 30-40% (плюс-минус) от всех доходов. Привычка много откладывать и "жить на остатки" осталась с ипотечных времен. Когда все кредиты были погашены, стало оставаться слишком много "лишних денег". Собственно накоплением серьезно я занялся только после погашения ипотечного кредита. А до этого несколько раз обнулял свой брокерский счет на более "важные дела".

Какой доход можно получать на пенсии? Таблица готовых значений

Про жизнь на пенсии и мое отношение к FIRE

"Вот накоплю много денег, тогда и заживу" - думал я много лет назад. С тех мое видение "заживу" сильно поменялось.

Много денег на различные  излишества на пенсии - я точно не заработаю. Мне можно рассчитывать примерно на средний уровень жизни (что уже само по себе неплохо). То есть на FIRE я буду жить примерно так же как и сейчас.

Стоит ли приближать день выхода на досрочную пенсию? С одной стороны хочется как можно быстрее достичь финансовой независимости. Но если делать это за счет ухудшения текущей жизни (инвестируя максимум денег с полученного дохода), то здесь я точно пас. Зачем хреново сейчас жить несколько лет, чтобы потом жить средне? Лучше жить средне сейчас ... и средне потом.

Что делать на пенсии? Для меня пенсионный капитал - это финансовая подушка безопасности на стероидах. Своего рода страховка от всего (или почти от всего): от потери работы, от потери желания работать, возможность заниматься любимым делом (пусть даже низкооплачиваемым) и запускать новые проекты, зная, что в случае неудачи я не упаду в финансовую пропасть.

Жизнь на пассивный доход с капитала в виде лежания на пляже точно не про меня. Однозначно я буду чем-то заниматься, чтобы не деградировать и со временем не превратиться в овощ (или в барана, как в произведении Носова "Незнайка на Луне"  - Остров дураков).

Во второй части расскажу про свой портфель и принципы инвестирования.