Виды ПИФов. Что выбрать?

Инвестор, впервые столкнувшись с ПИФами, может даже не догадываться, что сами фонды подразделяются на несколько видов, с различной потенциальной доходностью, сроком инвестирования и минимальными суммами входа в фонд. Поэтому для начала следует узнать про них поподробнее. И только потом определяться с выбором. Ведь именно от вашего выбора будет зависеть получаемая доходность.

Существуют 3 вида ПИФов:

• интервальные;
• закрытые.
• открытые.

Основным их различием является частота, с которой инвесторы могут погашать паи: в любое время, в определенный интервал (2-4 раза в год), либо вообще по истечении нескольких лет.

Гораздо более широкий спектр видов ПИФов по их инвестиционной стратегии.

Различают следующие разновидности:

• фонды акций;
• фонды облигаций;
• фонды смешанных инвестиций;
• индексные фонды;
• фонды недвижимости;
• фонды товарного рынка;
•  ипотечные фонды;
• фонды денежного рынка;
• фонды прямых инвестиций;
• фонды фондов.

Фонды акций. Инвестирую в основном в акции фондового рынка. Также разрешается иметь в портфеле облигации, но в меньшей доле. По правилам, не менее 50% средств должно быть в акция, и не более 40% в облигациях. Наиболее востребованный фонд среди инвесторов.

Фонды облигаций. Зеркальная картина фонда акций. Основной упор делается на покупку облигаций (не менее 50% в портфеле), на акции отводится не более 40%. Как правило, такие фонды обладают не очень хорошей доходностью. Подходят в основном для очень консервативных инвесторов, ставящих на первое место сохранность своих средств.

Фонды смешанных инвестиций. Этакий симбиоз фонда акций и облигаций. Управляющая компания вправе сама решать в какой пропорции иметь долю акций и облигаций в своем активе. По доходности и уровням риска занимает промежуточное положение между 2-мя вышеперечисленными фондами. Некоторые фонды смешанных инвестиций могут показывать и более высокую прибыльность, за счет упора на покупку акций.

Индексные фонды или фонды голубых фишек. В основе подобных фондов лежит какой-либо индекс, например, ММВБ, либо РТС. Акции покупаются в той же пропорции, в какой они состоят в индексе. Влияние управляющего на доходность фонда практически нулевая. График в точности повторяет график котировок индекса. Статистика такова, такова, что большинство фондов акций проигрывают индексу и верхние строчки в рейтинге доходности ПИФов занимают именно индексные фонды.

Дополнительным преимуществом таких фондов являются низкие комиссионные издержки. Фонду нет нужды постоянно следить за рынком, совершая сделки купли-продажи. В основе работы фонда стратегия "купил и держи".  Соответственно и вознаграждение с пайщиков за свою работу фонд берет более низкое.

Недостаток есть, только один, но весьма существенный. Куда бы не пошел рынок, вверх или вниз, индексный фонд пойдет за ним. При значительном снижении котировок акций на бирже, фонд будет также стремительно проседать.

Фонды фондов. Для тех кто не может определиться с выбором. Управляющий сделает всю за вас. Деньги распределяются по нескольким ПИФам в определенной пропорции. Недостатком является двойные расходы. Вы платите вознаграждение фонду фондов, который в свою очередь несет издержки при покупке других ПИФов. А это в конечном счете снижает общую доходность.

Фонды венчурных инвестиций. Характеризуется высокими рисками. Деньги вкладываются в перспективные проекты на уровне стартапов. В 80% случаев, владельцы паев находятся в минусе. Однако остальные 20% приносят такую прибыль, которая многократно перекрывает полученные убытки.

Фонды прямых инвестиций. Инвестирую напрямую в акции конкретного предприятия (компании), не представленных для открытой продажи.

Фонды недвижимости. Инвестирую деньги в строительство, либо покупку недвижимости для дальнейшей ее продажи или сдачи в аренду.

Ипотечные фонды. Вкладывают деньги в покупку закладных по ипотечным кредитам. Прибыль формируется за счет выплаты процентов по ипотеке заемщиков от основного долга.

Денежные фонды. Позволяют безопасно разместить средства на короткий срок. Практически те же банковские депозиты со схожей доходностью. Вознаграждение с пайщика не берется.

Фонды недвижимости, ипотечные, прямых и венчурных инвестиций используются только в закрытых паевых инвестиционных фондах. И как правило, их средняя доходность гораздо выше, чем у остальных. Но .... минимальная стоимость входа в подобные фонды начинается от нескольких сотен тысяч рублей. Поэтому они недоступны для большинства обычных инвесторов с их небольшим стартовым капиталом.