Что вы чувствуете когда рынки падают? А вместе с ним и стоимость вашего портфеля. Минус 10-20% за несколько дней. Страх, паника, беспокойство. Желание предпринять какие-то меры для снижения убытков. Спокойно. Если вы долгосрочный инвестор - то поводов для паники нет (или почти нет).
Расскажу про несколько статистических фактов о падениях на фондовом рынке. После прочтения, думаю вы будете спокойнее относиться к подобным явлениями.
- Факт №1: Коррекция - это нормально
- Факт №2: менее 20% коррекций переходят в медвежий рынок
- Факт №3: никто не может предсказать падение или рост рынка
- Факт №4: рынки всегда восстанавливаются
- Факт №5: медвежий рынок наступает каждые 3-5 лет
- Факт №6: падающий рынок всегда переходит в растущий
- Факт №7: самая большая опасность - быть вне рынка
Факт №1: Коррекция - это нормально
За последнее столетие, коррекции (падение на 10% и более) на рынке случались около 100 раз. То есть в среднем 1 раз в год.
Средняя коррекция:
- длится 54 дня;
- падение составляет 13,5%;
- случается раз в год;
Снижение котировок при владениями ценными бумагами, является неотъемлемой частью инвестиций.
Факт №2: менее 20% коррекций переходят в медвежий рынок
Когда на фондовом рынке начинается падение, есть большой соблазн продать активы. Зафиксировать небольшой убыток (пока еще не поздно). И избавиться от рисков дальнейшего снижения котировок. Однако это будет большой ошибкой.
Скорее всего вы продадите ценные бумаги на самом дне. Перед отскоком рынка.
Почему?
По статистике, только 20% коррекций на бирже переходят в стадию медвежьего рынка (и дальнейшего падения). Но в 80% случаев, текущая коррекция - краткосрочное явление. Просто передышка. Для взятия рынком новых высот.
Продавая активы на коррекции, вы рискуете понести двойные потери. Зафиксируете убыток. И упустите дальнейший рост.
Факт №3: никто не может предсказать падение или рост рынка
Все еще слушаете биржевых аналитиков? Различных инвестиционных гуру о будущем фондового рынка. Различные предсказания о точном времени начала кризиса.
Есть ли смысл им верить? Правда состоит в том, что их предсказания, сродни гаданию на кофейной гуще. Всегда находится один или несколько человек, которые своими прогнозами попадают точно в цель. Но ... все это находится на уровне статистической погрешности. Всегда есть вероятность точного прогноза падения рынка одним или несколькими людьми. Из нескольких тысяч различных прогнозов, кто-то обязательно будут прав (или более удачлив в предсказаниях).
По факту, никто не может предсказывать будущее фондового рынка постоянно.
Сегодня угадали одни. Через пару лет "точные прогнозы" дает совершенно другие. Очень напоминает рулетку в казино.
Факт №4: рынки всегда восстанавливаются
Падения рынка - это нормальное явление. Например, индекс S&P 500 в среднем падал на 14,2% каждый год. С 1980 по 2015.
Несмотря на регулярные спады, индекс за этот период давал прибыль в 27 из 36 лет. В 75% случаев.
Факт №5: медвежий рынок наступает каждые 3-5 лет
За период с 1900 по 2015 (за 115 лет) медвежьи рынки происходили 34 раза. Длительность падающего цикла варьировалась от 45 до 694 дней. В среднем один медвежий период составляет около года.
Ниже данные по рынку США. Длительность падения (в днях) и просадка.
Факт №6: падающий рынок всегда переходит в растущий
Когда наступает кризис, котировки падают в пол и это длится долгое время, кажется что улучшения никогда не наступят.
По факту, как только медвежий тренд сменяется на бычий - первые 12 месяцев, как правило являются самыми прибыльными для инвесторов.
Ниже статистика доходности индекса S&P 500 в первые 12 месяцев, после окончания медвежьего рынка.
Факт №7: самая большая опасность - быть вне рынка
С 1995 по 2015 (за 20 лет) среднегодовая прибыль индекса S&P составила 8,2%.
Если вы упустите всего 10 лучший дней из этого периода, то ваша среднегодовая прибыль падает до 4,5% (почти в 2 раза).
Пропуск 20 лучших дней снижает прибыль до 2,1%.
Упустив 30 лучших дней - вы теряете всю потенциальную прибыль. Итоговый результат инвестиций за 20 лет - НОЛЬ ПРОЦЕНТОВ.
Подробнее про маркет-тайминг и 10 лучших дней на рынке описано в этой статье.
Удачных инвестиций в кризис!
Добрый день. А с какого источника три последние картинки? Вы их обычно указываете
«Скорее всего вы продадите деньги на самом дне. Перед отскоком рынка.»
Скорее всего имелось ввиду «продадите ценные бумаги».
Спасибо. Поправил…
Спасибо за статью)
Вопрос не в тему, но все же задам: как думаете, какое будущее у банка и вообще компании Тинькоф, после ареста и новостей о болезни Олега Тинькова? Будет ли компания жить без него, или лучше уходить из нее потихоньку? Я клиент и банка, и брокера и страховой((
По моему мнение — возня с Тиньковым не ставить крест на самом бизнесе. Компанией ведь управляет не сам Тиньков, а менеджеры. Возможно будет какое-то время массовый отток клиентов, но через несколько месяцев про это все забудут. Если уж все будет плохо с Олегом, могут сделать ребрендинг банка.
Я кстати тоже клиент банка и брокера. И не сильно волнуюсь по этому поводу. Плюс имею в портфеле акции TCS. Здесь конечно застал падение на 25% в свете последних событий. Но …сам бизнес по финансовым показателям мне нравится. Поэтому даже немного докупился на просадке.
Как на Ваш взгляд соотносится 4-й факт, о том, что рынки всегда восстанавливаются с информацией в Вашей статье «Инвестиции в кризис — что будет с вашими деньгами | 2 варианта исхода событий на примерах» о том, что некоторые рынки за десятилетия так и не восстановились ещё (NIKKEI, RTS).
Ха-ха-ха! Подловил!
Если серьезно, то у всех правил есть исключения.
Ну во-первых, рынки всегда восстанавливаются — просто дайте им время. У кого-то уходит год=два=три, другим нужно чуть побольше времени (лет 10-15-20).
А если порассуждать, то что мы видим?
РТС — вроде бы как 15 лет топчется на одном и том же месте. Но мы смотрим на голый ценовой индекс. Есть же еще дивиденды. Если их учитывать, то мы давно превысили планку 2008 года.
По японцам чуть более сложнее конечно (и дольше), но если смотреть по графикам с 2010 года — наблюдается восходящий тренд («всего то» и надо было подождать около 25 лет — и рынок стал восстанавливаться).