4 способа уменьшить или избежать налог на купоны по облигациям

С 1 января 2021 года купонный доход по всем облигациям будет облагаться 13% налогом.

Напомню (кто забыл), какие есть налоговые поблажки для долговых бумаг.

Освобождены от налога на купоны:

  • государственные и муниципальные бумаги;
  • корпоративные бумаги, выпущенные после 1 января 2017 года. (если ставка купона превышает ставку ЦБ на 5 процентных пункта — разница подлежит 35% налогу).

Остальные бумаги облагались (и будут облагаться) налогом в 13%.

И с НГ все эти льготы испаряются. И за все нужно будет платить налоги. А это сразу срезает прибыль инвестора.

Что теряет инвестора?

Ответ очевидный — реальная доходность сокращается на величину налога. Вся текущая (и будущая) прибыль, связанная с облигациями, будет меньше на 13%.

На самом деле, если рассматривать длительные горизонты (5-10, 15-20 лет), то потеря прибыли будет намного больше, чем искомые 13%.

Например, при ставке купона в 7% в год — разница в прибыли (а иными словами потери) составят:

  • за 5 лет — 17%;
  • за 10 — 20%;
  • 15 лет — 23%;
  • 20 лет — 27%;
  • 25 лет — 31%.

Эффект потерь достигается правилом сложных процентов.

Получается, что долгосрочные инвесторы понесут потери в размере 20-30% будущей прибыли.

Обидно терять деньги на пустом месте. Ну а что делать? Смириться.  Нести  ежегодно потери на налогах. Либо …предпринять меры по снижению налоговых потерь.

Что мы можем сделать? Какие альтернативы или инструменты нам в этом могут помочь?

Налог на облигации
Налог в 13% на купонный доход с облигаций

Вклад в банке

Как не странно, уже сейчас доходность облигаций сравнялась с доходностью банковских вкладов. И это пока еще не введен налог на купонный доход.

С 2021 года текущие доходности облигаций автоматически потеряют 13%.

Купонный доход в 8% годовых (после уплаты налога) — будет равен по доходности банковскому вкладу в 6,96%.

7% по облигациям будет эквивалентно  6,09%, ну а 6% купон — это как вклад в банке под 5,22%.

Можно рассматривать как частичную альтернативу облигациям. Одновременно держа в уме, что доход от вклада свыше 1 млн. тоже будет облагаться налогом.

ИИС типа Б

Индивидуальный инвестиционный счет — с  полным освобождением от налога на прибыль (кроме дивидендов).

Ранее особой выгоды от него не было. Особенно для долгосрочных инвесторов. Освобождение от налога по ИИС было очень схоже с ЛДВ (льгота на долгосрочное владение). Держи бумаги 3 года и не плати налоги.

Обычно подходил либо для спекулянтов. Либо для лиц не имеющих дохода, облагаемого по ставке 13%.

И вот время для ИИС типа Б — настало! Реальная помощь для тех, кто инвестирует в облигации. Экономия на налогах с купонного дохода.

Правда у ИИС с «льготой на доход» есть некоторые нюансы, связанные с налогообложением купонного дохода. Подробности здесь.

Информация в тему!
Для тех, кто не хотел бы замораживать деньги на ИИС или планировал тратить поступающие купоны, советую почитать статью:  как вывести деньги с ИИС раньше срока!

Возврат на ИИС через тип А

ИИС типа А — позволяет получить 13% от суммы пополнения счета, в виде возврата ранее уплаченных налогов.

Если подумать, то ИИС первого типа тоже может помочь в «борьбе с купонными налогами».

В первую очередь тем, кто не мог воспользоваться прелестями ИИС с возвратом НДФЛ при пополнение счета. Типа нет официального дохода. Поэтому возвращать было нечего. И в открытии ИИСа не было смысла.

После введения налога на облигации, те у кого на обычном брокерском счете куплены долговые бумаги, по которым будет получен (и удержан налог) — имеют полное право возвращать его через пополнение ИИС.


Пример.

Юрий частный предприниматель. Работает на себе. Налоги платит как ИП. И смысла открывать ИИС (типа А) для него нет. Возвращать нечего.

Юрий имеет на обычном брокерском счете облигации. За 2021 год купонный доход составит 100 тысяч рублей. С него будет удержано — 13 тысяч в виде налога.

Что в таком случае может сделать Юрий?  Открыть ИИС.  Пополнить счет на 100 тысяч рублей. И получить право вернуть налог в размере — 13% тысяч рублей! В виде налогового вычета.


ETF или БПИФ

У российских биржевых и паевых фондов есть одно приятное свойство — налоговая льгота. Вся прибыль поступающая внутри фонда (от продажи, дивидендов или купонов) не облагается налогом. И реинвестируется в стоимость пая. Делая его дороже.

Подразумевается, что налог на прибыль будет платить инвестор при продаже паев. Но здесь мы может воспользоваться ЛДВ или ИИС. И не платить налоги от слова «совсем».

Вкладываем деньги в облигационные фонды и экономим на налогах.

Ок. Звучит конечно красиво.

Но есть же комиссии фондов за управление? И они наверное убьют всю выгоду?

А давайте посчитаем.

Выгода от использования фондов будет зависеть от двух факторов:

  1. Комиссия за управление.
  2. Средний процентный купон по облигациям внутри фонда.

Например, при средней ставки купона по облигациям в 7% — экономия на налогах составит — 0.91%.

При 6% ставке купона — 0,78%.

При 5% — 0,65%.

Какие комиссии у фондов за управление?

Фонды Сбера SBGB  и SBRB инвестирующие в ОФЗ и корпоративные бумаги РФ хотят за свои услуги — 0,8% в год.

Фонды Газпромбанка, специализирующиеся на корпоративных бумагах GPBM / GPBS — «всего» 0,45%.

Статья в тему: Реальные комиссии ETF и БПИФ на Московской бирже


В итоге получается, за счет налоговых льгот фондов:

Владеть паями может быть выгоднее, чем отдельными облигациями. Экономия на налогах больше, чем комиссия фонда.

Либо это можно рассматривать как своеобразную ХОРОШУЮ скидку на управление. Типа я платил раньше в год 0.8% комиссий. А сейчас, за счет оптимизации на налогообложении, владение фондами обойдется мне уже в 0,1-0,2% РЕАЛЬНЫХ РАСХОДОВ (по сравнению с покупкой отдельных бумаг)! То есть в несколько раз меньше! Тоже неплохо!


Удачных инвестиций с низкими налогами!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Андрей

    Можно поподробнее про вычет на налоги по купонам облигаций.
    Где-то я читал, возможно у вас, что нельзя сделать вычет на налоги по дивидендам. А по купонам можно?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Налог на дивы не вернуть никакими способами (в том числе и вычетами). А с облигаций (в том числе и купонов) — можно. Но у них есть некоторые особенности налогообложения (ссылка).

      Ответить