Битва блокчейн фондов: FXBC (Finex) против SBBE (Сбер)

15 февраля 2022 года на Московской бирже начались торги новым FinEx ETF — FXBC. Фонд предлагает инвесторам удобный и низкозатратный способ вложиться в компании и сервисы, активно использующие блокчейн-технологию. Смысла делать отдельный обзор на FXBC я не вижу. Finex традиционно при каждом выходе нового продукта готовит мощные презентации, тематические статьи, видео, где подробно разжевывает все его прелести и преимущества. И новый фонд FXBC не исключение. Все уже написано, снято и опубликовано провайдером.

В принципе добавить нечего. Поэтому я решил сравнить ETF FXBC с другим фондом с Московской биржи, тоже ориентированным на  блокчейн-технологии - БПИФ Блокчейн Экономика (тикер SBBE) от Сбера. Кто из них предпочтительнее для инвестора?

FXBC и SBBE - фонды на блокчейн на Мосбирже

Инвестиционная стратегия

Фонд  SBBE следует за Индексом «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC), рассчитываемый АО «Сбербанк КИБ».

У ETF FXBC индекс-ориентир -  Solactive Blockchain Solutions Index NTR. 

Оба индекса достаточно молодые. Точка отсчета - середина 2021 года. Поэтому никакой информации они не дают. Наверное за исключение того, что оба фонда достаточно волатильны. Сходить за короткое время на десятки процентов вверх-вниз для них в порядке вещей. Но это и так все знают. )))

График фонда FXBC от Finex

Комиссии и прочие расходы

Плата за управление у ETF FXBC - 0,8% в год. Суммарные комиссии Сбера по фонду SBBE - 1,39%. Разница более чем в 1,5 раза! Или не так .... комиссии SBBE на 70% выше, чем у FXBC.

Дополнительно можно учесть потери на налогах. Фонд от Finex имеет льготное налогообложение. К примеру на дивиденды по американским компаниям ставка налога всего 15%, в то время как у Сбера - 30%. И хотя дивиденды - это не конек блокчейн-компаний, но все равно небольшая толика выгоды у FXBC присутствует.

Состав фондов

В составе FXBC - 30 компаний из пяти стран: США, Канады, Китая, Великобритании и Гонконга.

Состав SBBE - ограничен 17 компаниями, но тоже из пяти стран США, Канады, Германии, Гонконга и Великобритании.

В обоих фондах львиную долю занимают компании из США и Канады: 85% в SBBE и 89% в FXBC. Остальные страны представлены в фондах буквально одной-двумя компаниями.

Сравнение по составу (ключевые особенности):

  1. 11 компаний из SBBE присутствуют в FXBC и занимают там почти половину веса.
  2. Пересечение в составе обоих фондов - 65%.
Сравнительная таблица по составу FXBC и SBBE
Сравнение по составу и пропорциям FXBC и SBBE

Насколько велика концентрация топовых компаний в фондах? Большая концентрация, когда много веса приходится на первые три-пять компаний - означает более высокие риски.

Вес в фонде ETF FXBC БПИФ SBBE
ТОП-1 8,6% 9,2%
ТОП-3 24,5% 27%
ТОП-5 36% 42%
ТОП-10 56% 69%

Примерно одинаковая картина в обоих фондах. Нет ярко выраженного доминирования пропорций  отдельных компаний. Это хорошо.

Несмотря на то, что ETF от Finex более диверсифицированный и содержит почти в два раза больше компаний, по сравнению со Сберовским фондом, между ними наблюдается довольно высокая корреляция - 0,97% (по расчетам Finex).

FXBC и SBBE - сравнение
Корреляция российских фондов за период с 29 сентября 2021 по 7 февраля 2022-го (USD).

Напомню, что при корреляции = 1, активы двигаются синхронно. При нулевой корреляции - зависимости нет.

Подводим итоги

Стоит ли инвестировать в фонды на блокчейн? Не знаю. По мне это просто спекулятивная история. Но если есть желания поучаствовать в гонке за прибылью, то лучше выбирать для этого фонд с лучшими условиями.

ETF FXBC от Finex по всем параметрам бьет своего сберовского собрата - фонд SBBE. Комиссии в 1,7 раза ниже, состав компаний в 1,7 раза шире, чуть более лучшее налогообложение. И это при том, что между фондами (индексами-бенчмарками) наблюдается высокая корреляция (по крайнем мере в прошлом).

Кстати про корреляцию. Из картинки выше видно, что у российских фондов также высокая корреляция с биткоином - 0,79 и 0,82. Это я к тому, что можно поспекулировать на битке через фонды. При этом дополнительно претендуя на налоговые льготы. Заворачиваем это дело в ИИС и получаем дополнительную прибыль в виде налогового вычета (возврат 13%), либо освобождение от налогов (ИИС второго типа или ЛДВ).

Удачных инвестиций в правильные фонды!

 
  • Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram, VK или на рассылку анонсов по почте
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. 🔥
  • Благодарность автору - здесь. 🎁

 
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Александр

    Как обычно — кратко и по сути! Спасибо, хотя в своем портфеле я его не вижу…..

    Ответить
  2. Tester

    Купил, поиграться акции марафон, риот и коинбэйс 😉

    Ответить
  3. inniden

    Спасибо! Как раз ждала ваш обзор 🙂

    решила взять, у меня как раз на такие неоднозначные фонды выделено 2% в портфеле, считаю что на такую маленькую долю можно взять))

    Ответить