Инвестируем в Америку (часть 12) — когда выгоднее покупать акции?

Подробно рассказываю о выборе стратегии инвестирования в американские акции: пошагово от А до Я.

Основные критерии отбора:

  • Выбор стратегии с ожидаемой (доказанной) положительной доходностью.
  • Минимум времени (и навыков) на реализацию.
  • Максимальная экономия на комиссиях.
  • Оптимизации расходов на налоги.
  • Получение дивидендов.

Начало читайте здесь.

Играет ли выбор времени входа в рынок на результаты? И можно ли с помощью маркет-тайминга получать дополнительную доходность. Можно. Но и верна и обратная ситуация - можно легко упустить часть прибыли. И причем очень большую часть. К чему может привести маркет-тайминг писал здесь и здесь.

Сегодня немного про другое. Про благоприятные условия для покупки акций (практически торговля по фен шуй).

В какое время в течение дня выгоднее покупать (и продавать) акции - утром, днем или вечером?

Быстрый ответ: в вечернюю сессию.

Почему? И в чем состоит выгода?

Все дело в стакане котировок. Наверно вы тоже замечали, что в первой половине дня биржевой спред в стакане просто огромный - достигающий десятки центов. При покупке всего одной акции инвестор может переплатить десятки рублей. Конечно, по ряду наиболее ликвидных бумаг разница не такая заметная, но тоже не ахти как выгодно.

А вот к вечеру спред сокращается до минимума. Разница между лучшей ценой продажи и покупки снижается до пары-тройки  центов.

Почему так происходит?

Все дело во времени работы бирж. Днем, когда происходит торговля американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже (СПБ), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), где совершается основной оборот - закрыта. И на СПБ по ряду бумаг не хватает ликвидности. Очень мало желающих продавать-покупать.  Из-за этого мы и можем наблюдать ОЧЕНЬ ШИРОКИЙ СПРЕД.

Когда NYSE открывается, на рынок вываливается просто огромное количество игроков. Котировки в биржевом стакане становятся плотными. Спред сужается. В первые минуты торгов наблюдается свистопляска, но где-то через полчаса-час все успокаивается.

Для справки: Биржа Нью-Йорка открывается в 17-30 по Московскому времени.

Время работы биржи

Ниже приведу пару-тройку примеров котировок (и спреда в стакане) американских акций на СПБ. Сделал скрины днем (во время закрытия NYSE) и вечером (после открытия биржи США).

Акции VISA. Дневные котировки.

Стакан Visa

После открытия NYSE - спред у Visa сжался до 1 цента.

Visa -котировки вечер

 

Спред в стакане по Amagen днем составлял почти доллар (90 центов).

Amgen - стакан

К вечеру усох до 17 центов (уменьшился более чем в 5 раз).

 

Amgen - вечер

 

American Express - днем я наблюдал разницу в стакане между лучшими ценами в 0.7 доллара

AE - день

К вечеру разница по AXP сократилась до 4 центов (уменьшилась в 17,5 раз).

AE - вечер

 

Goldman Sachs. Стаканы котировок дней и вечером. 

Goldman Sachs - день

 

Goldman Sachs - вечер

Для лучшего восприятия свел данные по спреду в таблицу. Сразу скажу, что специально котировки (выгодно-невыгодно) я не ловил. Днем запечатлил несколько бумаг с широким спредом. Вечером повторил с ними же.

Спред в стакане днем и вечером

Покупка акций в вечернее время помогает немного сэкономить на цене акций. И если на рынке не наблюдается ярко выраженного движения вверх, то наверное есть смысл отложить покупки до вечера. И купить по лучшим условиям.

Кстати - этот принцип работает не только с акциями, но и с российскими фондами инвестирующих в акции США (типа FXUS, TSPX, VTBA). Пока Америка закрыта, маркетмейкер фонда подстраховывается и сознательно устанавливает широкий спред в стакане.

 

 
  • Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram, VK или на рассылку анонсов по почте
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. 🔥
  • Благодарность автору - здесь. 🎁

 
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Сергей

    Спасибо большое за информацию. Я тоже заметил разницу в спреде, теперь понял почему. Очень жду статей дальше на любые темы.

    Ответить
  2. Андрей

    Огромное спасибо, Максим, за очень интересный, полезный и поучительный Блог. Я прочитал весь сайт 2 раза.
    Хотелось бы увидеть сводный план начальных сумм инвестирования.
    Например: ИИС от 1000 до 400 тыс руб,
    биржа СПб акции Доу Джонса от 250 тыс руб. до 2,5 млн руб.,
    Зарубежный брокер от 2,5 млн руб. до бесконечности, без продажи. Вывод только дивидендов и купонов.
    Примерно так.
    Спасибо.

    Ответить
  3. Александр

    Добрый день! Отличная серия статей, как и собственно весь материал на Вашем сайте. Огромное Вам спасибо за Ваш труд! Вы не планируете подобный подход, как к DJ, применить к бумагам европейских компаний или развитых стран в целом?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Как показала практика (покупаю акции DOW больше полугода) — немного затратное и нервное занятие. Каждый раз нужно выбирать что покупать. И это всего 30 акций в индексе. Конечно со временем «черствеешь» и делаешь уже покупки автоматически, по алгоритму. Но все равно каждый раз пытаешься угадать правильное время входа. Ну ладно — все это лирика.
      На данный момент мне кажется реализовать что-то подобное с другими (неамериканскими акцими) будет проблематично по причине недоступности большинства нужных акций входящих в те или иные индексы. Как правило есть на Мосбирже (или СПБ) — присутствует только крупняк. Плюс с налогами на дивы там есть некоторые заморочки при самостоятельном владении. И по некоторым странам (и их акциям) выгоднее покупать ETF фонды, даже с платой за управление.

      Ответить
  4. Алексей

    Намекните, где у вас почитать, почему российские акции выгоднее в ETF брать, а американские самому собирать?
    Или просто было необходимо для определенной части портфеля организовать денежный поток?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Про американские акции изложил свои мысли здесь
      Про выгоду ETF на российские акции писал здесь (смотрите сразу пункт 6).

      Ответить
  5. Владимир П.

    Максим, приветствую! Вы ещё стратегию Доу-Джонс продолжаете? Если не трудно, поделитесь результатами. Я вот сегодня начал делать декларацию по 3 % доплате налога на дивиденды за иностранные акции. Честно говоря в шоке немного))) 6 листов А4 мелким шрифтом, под 120 листов выйдет в этот раз в 3ндфл))). За день не уложился. Тут вот какие мыслишки пришли: может есть смысл подрезать кол-во бумаг, укрупниться? Бумаги тут все первоклассные, можно легко их по отраслям диверсифицировать, и вполне 10-12 фишек хватит? Возня с копеешными дивидендами реально сил забирает много, и слишком сильное распыление на 30 фишек, моё мнение. Чтобы выхлоп увидеть, прочувствовать, хотя бы 1 тыс $ должна на 1 фишку лечь, соответственно на индекс под 2.5 млн минимум надо вложить).

    Ответить
    1. Владимир П.

      У меня за год в районе +17 %. Набираю в разнобой, стараюсь просадки поймать))) кол-ва разные, от 1 до 5 шт на эмитент. Фишек 29 , Голдман сач так и рука не поднимается за 400$ брать)))

      Ответить
    2. Максим (vse-dengy) автор

      Мне кажется не очень хорошая идея с сокращением количества. Придется заниматься самостоятельным отбором акций — а это снова время — и есть очень сильный риск выбрать неправильные бумаги, которые будут перформить доходность ниже индекса. Хотя конечно может быть и наоборот.

      Свою доходность по DOW не могу посчитать отдельно. У меня на счете +100500 разных бумаг и фондов. Плюс куча выплат по дивам и купонам.

      Ответить
      1. Владимир П.

        я в ВТБ эту стратегию на отдельный субсчет положил, там таких 9 шт субов можно прям из приложения открыть)). ну ладно посмотрим. и кстати «Голдман сач» уже за 350$ можно взять ))).

        Ответить
        1. Максим (vse-dengy) автор

          У меня в Тиньке ДОУ, там субсчетов нет.

          Ответить
          1. Владимир П.

            сегодня уже за 340$ ))) кстати коррекция вполне приличная сейчас, у кого есть заначка — самое время расчехлиться))) потихоньку набираю позиции, наши голубые фишки очень сильно вниз полетели…

          2. Максим (vse-dengy) автор

            Я потихоньку расчехляю кэш.))) Уже больше половины потратил, плохо что деньги очень быстро кончаются. К счастью у меня есть еще в запасе золото и облигации. Буду менять их на акции ….