Инвестируем в Америку (часть 1) | Как вложиться в американские акции? Ищем выгодный вариант

Как вложиться в Америку долгосрочному инвестору? Как всегда на выбор 3 варианта на выбор. И как часто бывает — нет однозначно лучшего. В зависимости от целей и возможностей инвестора у каждого способа будут свои плюсы и минусы.

Вариант 1 — Покупка ETF на Московской бирже

На выбор около десятка фондов. В основном конечно на индекс S&P 500. Еще пара-тройка нацелены на IT-сектор.

Какие плюсы у этого подхода?

  1. ИИС.
  2. Льготы.
  3. Простота и доступность.

В одном флаконе (ETF) мы получаем готовый портфель — сразу несколько сотен акций. Причем за смешные деньги — буквально пара-тройка тысяч рублей стоит акция фонда. Сравните с ценой одной акции Амазон (>$3 000) или Гугл (>$1 500) и сразу поймете преимущество такого подхода.

Инвестору не нужно постоянно ломать голову и думать, что же прикупить сегодня из Америки:

  • Coca-Сola или Pepsi?
  • Джонсон&Джонсон или Проктер&Гэмбл?
  • Visa или Mastercard?

Ответ всегда один — покупай ETF на Америку и не забивай голову.


Покупка ETF позволит свести процедуры, связанные с инвестициями, до минимума. Один-два раза в месяц пополнить счет и нажать кнопку «КУПИТЬ». На все про все по времени будет уходить менее одного часа … ЗА ЦЕЛЫЙ ГОД.

К российским фондам применимы налоговые льготы и вычеты. Можно покупать на ИИС и (или) получить освобождение от налога на прибыль (ЛДВ).

Совместить несовместимое: Получаем налоговый вычет по ИИС и освобождаемся от налога на прибыль

Теперь про недостатки:

  1. Налоги.
  2. Комиссии.
  3. Нет денежного потока.

На первом месте по важности — это конечно же комиссии за управление. Ставка российских ETF (или БПИФ) варьируется от 0,8 до 2,5% в год от инвестированной суммы. Если откинуть явный треш — среднее по рынку около 1% в год (сравнить комиссии можно здесь).

По мне — это очень много. Особенно для долгосрочного инвестирования.

Чтобы было понятно, вот пара примеров:

  • 10 тысяч рублей ежегодно будет забирать за управление фонд с каждого вашего вложенного миллиона. При увеличении миллионов в портфеле — сумма расходов будет также кратно увеличиваться.
  • Имея 6 миллионов в ETF — вы будет платить УК комиссий по 5 тысяч ежемесячно. Или по 167 рублей каждый день!

Знаете сколько денег может отдать инвестор в виде комиссий за длительный срок? Речь о миллионах как минимум.

В таблице примерный расчет потерь на комиссиях, при инвестировании по 10 тысяч ежемесячно.  Впечатляет?

Срок инвестирования Потери на комиссиях
5 лет 30 тысяч
10 лет 150 тысяч
15 лет 570 тысяч
20 лет 1,7 млн.
25 лет 4,4 млн
30 лет 11 млн.

Налогообложение дивидендов. Налоговая ставка на дивиденды для юр. лиц — 15% (пример, FXUS и FXIT). Но многие российские фонды имеют ставку налога на дивиденды — 30% (и усиленно это скрывают). Это снова дополнительные расходы (или недополученная прибыль).

Сколько это в процентах?

При средней див. доходности индекса в 2% получаем еще дополнительных 0,3% от капитала в виде скрытой комиссии (дополнительных налогов).

Отсутствие дивидендов — это и плюс и минус. Когда формируешь капитал, автоматическое реинвестирования делает за тебя всю работу.

Ну а кому-то спокойнее иметь денежный поток. Когда тебе капают дивиденды каждый месяц, неделю — ты сразу видишь результат от своих вложений. Денежки то вот они. Реальные. Приходят мне на счет. Хочешь трать / хочешь реинвестируй.

Для меня лично, денежный поток очень важен.

Инвестиции в США

Вариант 2 — Пойти к иностранному брокеру

Проблемы высоких комиссий отечественных фондов и отсутствия дивидендов — решается переходом к иностранному брокеру (типа Interactive Brokers).

  • На Западе плата за управление ETF, по российским меркам, смешная. ETF VOO или SPY  отслеживающие индекс S&P500 берут с инвесторов 0.03 — 0.09% в год. С вложенного миллиона — в год комиссия за управление составит всего 300 рублей.
  • Дивиденды выплачиваются каждый квартал.

Красота!

Какие недостатки?

Во-первых, высокие брокерские расходы. Готовьте тратить на это минимум тысяч десять рублей в год.

Во-вторых, полное отсутствие налоговых льгот. Особенно зловеще будет выглядеть продажа активов через много лет. За счет роста акций и валютной переоценки — инвестор может попасть на ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ НАЛОГИ!

В итоге, все преимущество низких комиссий иностранных фондов будет теряется после уплаты налогов.

Статья в тему: Российский  брокер против иностранного — где выгода?

По моему мнению, переходить на зарубежные ETF целесообразно, если вы не планируете продавать ETF. А рассчитываете только тратить дивиденды.

В-третьих, налоговая отчетность. Каждый год нужно составлять декларацию и платит налоги самостоятельно. В принципе, если вы пассивный инвестор и не совершаете десятки-сотни сделок, а только покупаете — то для вас это не проблема.

Декларация в среднем делается за час-полтора. При наличии опыта — буквально минут за 20-30. Думаю это не так страшно — за целый год потратить немного времени.

В помощь инвестору: Составляем налоговую декларацию — инструкция по применению


Вариант 3 — Собрать портфель из акций самостоятельно

Американские акции торгуются на Санкт-Петербургской и Московской биржах.

На первый взгляд у такого подхода одни плюсы.

Нет платы за управление. Акции можно держать бесплатно бесконечно. Сохраним миллионы на комиссиях.

Низкие брокерские расходы. В среднем инвестор будет платить только за покупки (разово — сотые доли процента от сделки). Нет сделок — нет расходов (это если сравнивать с иностранным брокером).

Денежный поток — хочешь трать дивиденды, хочешь реинвестируй. В среднем американские компании платят дивы 4 раза в год. Портфель может даже частично заменить финансовую подушку безопасности. Зачем держать облигации с низким купоном, если ты будешь получать дивы практически каждую неделю.

Налоговые льготы. Все это можно покупать на ИИС. При продаже можно законно избежать налога на прибыль (ЛДВ).

Налоги на дивиденды ниже. Физическое лицо платит — 13%. Российские фонды — 15-30%.


Главные трудности которые я вижу:

  • Нужна какая-то стратегия, правило, по которому будет набираться портфель акций.
  • Трудозатраты повышаются в разы (нужно сто раз подумать, ради чего это все затевается).
  • Опыт и наличие знаний в оценке  и выборе компаний?  И да и нет (в некоторых случаях это вообще не требуется, и даже вредно).
  • Деньги. С небольшим капиталом наверное нет смысла затевать подобную оказию. Потребуется чуть больше денег, чем стоит один российский пай фонда.))) Примерно раз в 20-30.

По простому, в основном все будет упираться во время и деньги.

Хочешь сэкономить на комиссиях, налогах и прочих расходах — готовься взамен отдавать дополнительное время.

Резюмируя

Свел все основные условия в таблицу-сравнение.

Условия Покупка ETF Отдельные акции
российский брокер иностранный брокер
Минимальное требование к капиталу 2-3 тысяч рублей от $20-30 тысяч от 50 тысяч рублей
Налоговые льготы (ИИС / ЛДВ) Да Нет Да
Вероятные расходы при продаже (налог на прибыль/валютную переоценку) Нет ОЧЕНЬ ВЫСОКИЕ Нет
Брокерские расходы Низкие (100-500 рублей в год) Высокие (10 000 рублей в год) Низкие (100-500 рублей в год)
Комиссии за управление Высокие (1% в год) Низкие (0.03-0.09% в год) Отсутствуют
Денежный поток (дивиденды) Нет Да Да
Налоговая декларация Нет Да Только по дивидендам
Трудозатраты Низкие Низкие Высокие / средние

Если позволяют возможности, по деньгам получается самое выгодное — это покупка отдельных акций.

Остается дело за малым — набрать портфель из акций американских компаний. А каких? Нужна какая-то стратегия. Требуется  примерно оценить — сколько нужно будет тратить времени на составление и поддержание портфеля? Сколько денег потребуется в идеале? Можно ли без опыта составить эффективный портфель из акций?

Продолжение читайте в следующей статье.

Удачных инвестиций с низкими комиссиями?

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
">
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Дмитрий

    на самом деле тут есть ещё один ОЧЕНЬ важный фактор. это САМ инвестор.

    в табличку имеет смысл добавить ячейку «квалификация» инвестора :)

    покупая ETF и соблюдая изначальные пропорции (ребалансировкой, пополнением) будет доход. большой-маленький это другой вопрос.
    а вот покупая акции самостоятельно — догонишь ли ETF даже с маленьким доходом???

    Ответить
  2. Владислав

    Замечательная статья, жду продолжения.

    Ответить
  3. Александр

    Как это вяжется с большей выгодой от етф, чем от отдельных российских акций? Про российский рынок етф лучше, а про сша лучше отдельные акции. Надо перечитать статьи

    Ответить
  4. Павел

    Исходя из статьи получается, что самый выгодный вариант- это покупка через российского брокера акций иностранных компаний. Для долгосрочного инвестора получается вообще смысла нет торговать через иностранного брокера, так как ETF покупаешь или акции все равно при продаже столкнешься с налогом на прирост капитала и валютной переоценкой.

    Ответить
  5. Данил

    На мой взгляд, «проблема» отсутствия дивидендов у фондов не стоит букв, набранных для ее описания. Нужен некий «денежный поток» от владения фондами? Продавай с некоторой периодичностью какую-то их часть, в чем пробема-то?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Загонит тебя медвежий тренд в минуса на несколько лет — будешь продавать активы в убыток? Ну это как крайность.

      Ответить
  6. Владимир П.

    спасибо! как всегда очень полезно. вот такой вопрос, а как правильно покупать ЕТФ? вот например у меня сейчас FXUS +40 % тек. доходность, и докупка на хайях просто снизит доходность, усреднив % дохода в минус, но зато кол-во ЕТФ вырастет. то бишь механическая покупка 1-2 раза в месяц этого индекса мне и не нужна на этом этапе? или если у меня 20 шт FXUS, то можно 1-2 шт смело докупать? просветите пож.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Здесь я вас не советчик ))) У каждого своя стратегия и тактика инвестирования. Я вам что-то посоветую, а вы меня потом проклянете, если что-то пойдет не так.
      Лично я придерживаюсь правила постоянной покупки индекса по любым ценам. Дорого, дешево беру постоянно. Я (или вы) никогда не знаем, что будет с рынком «завтра».
      Единственное — у меня есть заначка (10-15% от капитала), на случай обвала рынка — дабы покупать активы с дисконтом в гораздо большем объеме, чем обычно.

      Ответить
      1. Владимир П.

        боже правый, «проклянете» — такими вещами не занимаюсь, тем более на сайте, ктр меня умнее делает… я к вам за советом, у вас все таки богатый опыт и есть чему поучиться. по аналогии берем ваш портфель индексный: если там что-то из ЕТФ отрасло на 40 % и есть аутсайдеры в минусовой зоне , ну или если все зеленые + 5-10 %, то логичнее последних пополнить? а уж если не докупать ни чего, можно кэш нарастить, для будущих закупок. этой весной те, у кого был свободный кэш и стальные нервы , думаю сейчас в хорошем плюсе, если покупки делали.

        Ответить
        1. Vse-Dengy автор

          Если вы в этом ключе — то да. Я что-то подобное тоже делаю (и на основном счете и на миллионе) — просто стараюсь поддерживать портфель в нужных пропорциях — то есть на покупку отстающих выделяю БОЛЬШЕ денег.

          Ответить
          1. Владимир П.

            т.э. вы наливаете и ЕФТ плюсовые, если требует ребалансировка? только в меньшей части запланированного денежного объема?

          2. Vse-Dengy автор

            Совершенно верно!