У брокера БКС есть замануха для клиентов: на тарифе "Инвестор" нулевые комиссии за покупку ценных бумаг и валюты. Правда за продажу брокер хочет комиссию в 0,3% от суммы сделки.
Насколько это выгодно для клиента?
Понятно, что при двойной операции (купля/продажа) средняя комиссия за сделку обойдется нам в 0,15%. А это очень много. У крупнейших брокеров, типа Сбера, ВТБ или Открытия комиссии за сделку находятся в диапазоне 0,05 - 0,08%. В 2-3 раза ниже, чем в БКС!
А если мы рассмотрим нулевые комиссии на покупку с точки зрения долгосрочного инвестирования? Сегодня я купил акции. Не заплатил брокеру ни копейки денег. Держу активы много лет, десятилетий. А комиссию я заплачу потом, когда-нибудь при продаже акций. Получаем своего рода отложенную комиссию: бесплатно пользуйся сейчас, а плати потом.
Я решил подсчитать, а насколько для инвестора такая схема выгодна.
Что лучше:
- Заплатить брокеру при покупке немного сейчас и продавая активы, тоже отдать небольшую копеечку?
- Или сейчас не платить ничего, сэкономленные на комиссиях деньги пустить в рост, ну а при продаже позволить брокеру удержать с тебя комиссий по повышенной таксе?
Что выгоднее для инвестора?
Итак, поехали.
Битва комиссий брокеров
Чтобы понять выгоду (или невыгоду) от полу нулевых комиссий БКС, сравним с другим брокером, у которого единая комиссия на все. Для сравнения я взял тариф брокера Открытие "Все включено" со ставкой - 0,08%.
Стартовые условия:
- Капитал - 100 000 рублей.
- Ожидаемый рост инвестированного капитала - 10% годовых.
- Срок инвестирования - много лет.
Процесс:
Инвестируем на старте - 100 000 рублей. При покупке активов через первого брокера теряем на комиссиях 0,08%, через БКС в инвестиции идет вся сумма. Дальше несколько лет активы растут и в конце срока продаются. Мы платим обоим брокерам комиссии за продажу (0,08% и 0,3%) и сравниваем результаты.
Победитель:
У кого на руках осталось больше денег, после вычета всех комиссий, тот и победил.
Выявление победителя
Я сделал расчеты для 20 интервалов времен: при инвестициях на 1 год, 2 года, 3 года и так далее вплоть до 20 лет. Одна строчка в таблице = один интервал.
Что означают столбцы:
- Капитал в конце срока - сколько денег осталось на руках после вычета всех комиссий.
- Комиссии брокера - наши расходы на брокерские комиссии за весь срок инвестирования.
Результат: несмотря на нулевые комиссии за покупку активов, брокер БКС в итоге заберет с инвесторов больше денег, чем обычный брокер с единой таксой за все. Сэкономленные на старте нулевые комиссии не позволили инвесторам за счет отложенных расходов получить преимущество. Наоборот, при увеличении срока инвестирования (и роста капитала), разрыв в расходах становится только больше.
Почему так получилось?
Инвестируя через БКС, клиенты попадают в двойную ловушку:
- Комиссия за продажу активов в разы выше конкурентов.
- За счет роста инвестируемых активов - комиссия, удерживаемая с клиента, с каждым годом становится еще больше.
На старте, инвестируя 100 тысяч, в БКС я сэкономлю целых 80 рублей (0,08%). Если мои вложения со 100 тысяч дорастают до 1 миллиона (ну а вдруг мне так повезет) и я захочу все продать, то мне придется отдать брокеру 3 000 рублей, вместо 800. Если капитал подрастет до 2 млн., то расходы составят уже 6 тысяч, вместо 1,6 тыс. и так далее.
Мне эта схема напомнила эпизод с раздачей хлеба в долг из фильма "Республика Шкид": "Какой ты худенький! На ешь! За обедом целую пайку отдашь!".
Интересный факт!
Согласно моим расчетам, независимо от срока инвестирования, клиенты БКС суммарно заплатят комиссий в 3,75 раз больше, по сравнению с брокером с тарифом 0,08% на все. И в 6 (шесть) раз больше, если сравнивать с тарифом 0,05% на все!
Полуфинхак
А что делать тем клиентам, кто уже сидит в БКС и понимает, что при продаже он может потерять очень много денег? Как свести к минимуму потери на комиссиях?
У брокера есть другой тариф "Трейдер" с ежемесячной платой - 299 рублей в месяц и сниженной комиссией 0,03% за операции (ссылка на тарифы). Перед продажей можно попробовать сменить тариф с Инвестора на Трейдер. Выгодность сего действия начинается, если сумма активов под продажу больше 110 тысяч рублей.
Расходы инвестора на разных тарифах составят:
- Инвестор: 110 000 х 0,3% = 330 рублей комиссия.
- Трейдер: 110 000 х 0,03% + 299 = 332 рубля.
Уловки брокера №2 | Финам - про бесплатный тариф и мои отношения с брокером
Полувывод
Никаких выводов и рекомендаций по поводу брокера БКС не даю. Это чистая математика. У меня в голове периодически возникали мысли перейти на БКС. Честно скажу - подкупали нулевые комиссии. Халява так и манила меня.
Но после расчетов - понял, для меня финансовой выгоды в тарифах БКС нет.
Торгуете через БКС или другого брокера?
У вашего брокера выгодные тарифы?
Жду ваших комментариев!
Так весь смысл в том, чтобы докупать в течение года без брокерских и биржевых комиссий. А раз в год менять тариф на платный и ребаланситься, после чего тариф можно возвращать. При таком подходе должно получаться вполне себе выгодно.
Я быстро прикинул на пальцах:
При ребалансе только сумма продажи должна быть как минимум от 600 тысяч, чтобы только сравняться по комиссиям с обычным брокером. Если меньше, то это затея со сменой тарифа раз в год не будет «вполне себе выгодной».
Так при небольшом портфеле ребаланс вообще проще докупанием делать. С большим же ребаланс раз в год через бкс будет даже выгодней.
Но вот если портфель небольшой и не пополняется, то тут бкс будет в проигрыше, вопросов нет.
Но не стоит так явно ставить крест на бкс, надо просто грамотно пользоваться теми тарифами, что он предлагает.
Почему от 600 тыс ? Вы же в статье привели расчеты, что от 110 тыс затраты уравниваются.
Пример со 110 тысячами — это если вы сидите в БКС.
Про 600 тысяч — это если сравнивать с тарифами других брокеров.
Оборот в 600 тысяч при таксе 0,08% в Открытии = комиссия 480 рублей.
В БКС Оборот в 600 тыс. при комиссиях на Трейдере (0,3% + 299 руб) = 180 + 299 = 480 рублей.
Выгода на таком тарифе БКС будет только в одном случае — если вообще никогда не продавать активы. Это неприменимо к акциям, но актуально для облигаций. Покупаете, например, ОФЗ и держите до погашения. В итоге не платите брокеру вообще НИЧЕГО.
Ваш вариант вполне себе вариант. )))
Спасибо за статью.Всё доходчиво. Но по-моему забыли указать, что если срок менее 3х лет (льгота ЛДВ), то при уплате налога из прибыли вычитается расходы на приобретение. И разница тут немного нивелируется.
А если БКС брокера использовать следующим образом: покупаем облигации до погашения, за покупку комиссия 0%, продажи вообще нет. Или я не прав?
Правы!
Вынужденно перевела ИИС к БКС от ВТБ (с копеешным тарифом). Сейчас покупаю только облигации, буду держать до погашения. Будет ИИСу три года, возможно закрою и перейду опять к ВТБ. А финекс-фонды, если к тому времени не разморозят переведу на обычный брокерский у БКС.
Только по последней инфе от БКС: 177 р/за позицию за вывод и 177 р/за позицию за зачисление на брокерский. В копеечку влетает
Разве заблоченные активы не считаются вынужденным переводом который освобождается от каких либо комиссий?
Покупаю у БКС юани и перевожу в IB
Зато можно без комиссии покупать тенге на бирже и затем переводить в казахстанские банки.
Нашли что сравнивать))) У ВТБ по мимо низких комиссий еще и вагон санкций, ничего так? А бкс дает возможность торговать и валютой и азиатскими бумагами и чем только пожелашь. У тиня на том же инвесторе 0,3 и за покупку и за продажу. Учитывая, что брокер надежен, условия с нулевой комиссией это очень круто, а если надо ниже, переходи на трейдера, покупай/продавай больше и плати меньше)
Открыл полные условия тарифа у открытия:D «Дополнительно взимается» и так по каждому пункту) В то время как у Бкс нет никаких дополнительных взиманий.
Лайфхак от меня. Биплатно. Покупать на БКС без комиссии облигации (лучше конечно пониже номинала) и держать до полного погашения. С нашими текущими невыгодными купонными ставками и налогом на них 13% очень даже неплохой вариант — копеечка рубль бережёт.
А вообще, у БКС был период беспроцентной комиссии и на покупку и на продажу — именно тогда я умудрилась сделать маленькую налоговую оптимизацию с упавшими активами и засальдировав убытки с прибылью. Но в основном не «торгую», длительно держу бумаги
В БКС перешёл из Альфы после санкций, нравится то,что выбор большой, Китай,ГДР.Но основной счёт и иис на ВТБ, комиссия конечно большая,но приходится мириться при покупке того,что на ВТБ не доступно