Инвестируем в Америку (часть 10) — как покупать акции из индекса? | 7 разных тактик + мой выбор

Подробно рассказываю о выборе стратегии инвестирования в американские акции: пошагово от А до Я.

Основные критерии отбора:

  • Выбор стратегии с ожидаемой (доказанной) положительной доходностью.
  • Минимум времени (и навыков) на реализацию.
  • Максимальная экономия на комиссиях.
  • Оптимизации расходов на налоги.

Начало читайте здесь.

Пытаясь повторить индекс, большинство инвесторов (в том числе и я) столкнуться с проблемой нехватки денег для покупки 30 акций различных компаний. Сразу выложить требуемую сумму  и на 100% повторить индекс - нет возможности. И приходится покупать ежемесячно часть акций из индекса.

А как это делать более оптимально? Есть какие-то правила покупки?

Я надумал несколько возможных вариантов (хотя некоторые из них просто притянуты за уши).

Итак, поехали!

Что делать, когда нет много денег?

Вариант №1. Покупать акции рандомно, без всякой системы. Кстати, на кажущуюся глупость - не самый худший вариант.


Вариант №2. Копить необходимую сумму для единовременной покупки всего индекса (30 акций за раз). Бабки в период накопления размещать в коротких облигациях, депозитах.

Недостатки: исторически акции имеют наибольшую доходность. Накапливая деньги в консервативных инструментах, мы можем упустить потенциальный рост акций + недополучить дивиденды. Упущенная прибыль может быть в разы выше того, что мы получим в облигациях или вкладах за это время.

Вариант отложенной единовременной покупки отлично сработает только в моменты медвежьих трендов  и просадках на фондовом рынке. В этом случае, мы получаем тройную выгоду:

  • отложенные средства не просели (как акции);
  • получили небольшой доход от размещения денег на депозитах (облигациях);
  • и у нас есть возможность скупить акции с дисконтом.

Но суммарно такая стратегия на длительном периоде - статистически невыгодна. Так как фондовый рынок акций большую часть времени растет (примерно 70%), недополученная прибыль всегда будет выше, чем ожидаемая выгода.


Вариант 3. Идти сверху вниз по списку. В первую очередь покупаем самые дорогие акции (с большей долей влияния на индекс), потом середнячков и в конце самые дешевые акции. И так по кругу.

Такой вот немецкий способ ("Орднунг унд арбайтен"). Все расписано четко и по делу.


Вариант №4. Идем от обратного. Покупаем в первую очередь самые дешевые акции. Это полезно, когда ты только начинаешь собирать портфель. Вместо одной самой дорогой акции баксов за 300, за те же деньги мы можем взять 5-6 компаний с конца списка. И за пару-тройку месяцев можно выкупить половину компаний из индекса. Психологически - это более комфортно: иметь в портфеле 15-20 различных компаний, чем 5-6.

Правда потом это уже не будет иметь значения. Когда пойдем на второй-третий круг набора акций - какая разница, с какой стороны списка покупать бумаги.


Вариант №5. Покупать только хорошие компании. Кто умеет читать отчеты и анализировать показатели бизнеса, могут впасть в небольшое замешательство. В индексе Dow Jones не все компании "белые и пушистые".

И может возникнуть вопрос:  "А может быть не стоит брать в портфель "плохишей", которые могут тянуть индекс (и ваш результат) вниз?"  Исключая их из списка покупок, мы можем теоретически увеличить доходность.

Правда вместе с тем, мы получим ряд проблем и неопределенностей, которые могут свести на нет возможное преимущество (об этом писал здесь).

Тактика отбора
Плохие компании в индексе: "Нам нужны твои деньги!"

Вариант №6. Покупка отстающих. В первую очередь берем акции компаний, которые упали сильнее всего за последнее время. Или выросли меньше остальных.

Главный плюс - мы всегда покупаем акции с дисконтом. Рассматривайте это как распродажу в магазине. Каждый месяц магазин предлагает скидку на некоторые категории товаров (акции компаний). Сегодня это хлеб и сахар (например, акции Макдональдс и Coca-Cola), через месяц овощи и фрукты (Apple и Walmart) и так далее. Каждый месяц есть какие-то скидки.

Именно такую стратегию я использую - покупая активы в рамках рубрики "Миллион с нуля".

Статистически она оправдана - в среднем фондовые индексы различных стран на длительных периодах имеют примерно одинаковый результат. Вся доходность стран крутится вокруг среднего значения в 5-6% (плюс-минус один-два процента). Сверх инфляции. И если в какой-то период наблюдается отставание от среднего, то с большей долей вероятности в будущем этот актив будут давать повышенную доходность (стремясь возвратиться к среднему значению).

Соответственно, покупка подешевевших активов (ETF) сейчас - это ставка на более быстрый рост в будущем.

А вот с отдельными акциями не все так однозначно.

Какие риски мы имеем, покупая подешевевшие активы?

  • Компания может обанкротится, фондовый индекс страны (ETF) - нет. В индексе плохие компания просто заменяются на другие.
  • Доходность разных акций может отличаться не то что в разы, в десятки раз. И никакого движения к среднему значению доходности (как в случае с индексами) - нет. Покупая подешевевшие акции нет никакой гарантии, что со временем они дадут более высокий рост в будущем.

Вариант №7. Покупка растущих акций. Полностью противоположенная стратегия предыдущему пункту. Есть ли здесь логика? Да.

Два фактора за такой метод:

  1. Покупая растущие акции сегодня, мы экономим деньги на будущих покупках (через месяц-два эти акции могут стоит еще дороже). А раз мы следуем стратегии повторения индекса - то рано или поздно, мы будем обязаны купить эти растущие акции по любой цене. Возможно на 20-30% и даже на 50% дороже. Поэтому, чем раньше мы из купим, тем больше денег можем сэкономить.
  2. Выбирая в первую очередь растущие акции, мы откладываем покупку дешевеющих активов на потом. У нас возможно будет шанс купить эти акции еще дешевле.

В теории сплошная выгода.

Какие риски? Возможная покупка акций по завышенным ценам (на максимумах, часто не обоснованных). В случае коррекции (обвала или медвежьего тренда) на фондовом рынке - такие акции будут падать сильнее всего.

Вывод. Тактика отлично будет работать на растущем рынке. И хреновато на падающем (или под конец бычьего рынка).


Вариант №8. Моя тактика покупок.

Анализируя все вышеперечисленные варианты - понял одну вещь:

Идеального (единственного правильного) способа покупки акций из индекса - нет.

Почти в каждом варианте есть какие-то неопределенности, которые при наступлении неких событий - могут обернуть тактику покупок против тебя.

И я подумал: "Раз на 100% нельзя выбрать правильный способ очередности покупки акций из индекса, будем исходить из практических соображений".

Мои рассуждения:

  • Я выделяю ежемесячно определенную сумму денег на покупку американских акций из индекса Dow Jones.
  • Что покупать каждый раз - в принципе без разницы (выбираем из еще не купленных компаний).
  • Самое главное - мне нужно использовать имеющуюся сумму по максимуму (чтобы деньги работали, а не лежали мертвым грузом). Комбинируем акции по цене, чтобы как можно меньше денег оставалось после покупок.

Здесь полезно будет освежить в памяти от каких факторов зависит прибыль каждого инвестора

В следующей статье разберем где лучше использовать стратегию DOW - на ИИС или обычном брокерском счете. Некоторые неявные особенности ИИС которые могут подпортить доходность.

Удачных инвестиций!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Михаил

    Доброе утро!
    Я правильно понял, что метод, который описан в заключении подходит наибольшим образом для первого круга покупок, пока не сформирован весь индекс, а дальше? Покупать просевшие или с наименьшим показателем роста или так же, по максимум использовать свободные средства ?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Лично я скорее всего буду использовать тактику максимально использовать все бабки при покупках.

      Ответить
  2. Андрей

    Добрый вечер,
    А не рассматривали применение стратегий типа Собаки Доу, Щенки Доу, Доберманы к выбору приоритетов в закупке?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Спасибо за вопрос!
      Стратегия собак (и прочих псов) — это ведь по сути покупка подешевевших акций. Я свою мысль высказал в статье по этому поводу. Поэтому нет.

      Ответить
  3. Дмитрий

    Здравствуйте. Спасибо за статьи. Не напомните, какая минимальная сумма нужна, чтобы повторить индекс Доу?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      По текущим ценам примерно $4,5К — индекс повторяется на 100%.

      Ответить
  4. Виталий

    Всем привет! Вопрос по tesla , в декабре она войдет в s&p 500, нет информации о ее возможном включении в индекс Dow?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Нет, такого не предвидится. Тесле в Доу пока точно путь закрыт в ближайшие годы. Ее в СИПИ то еле-еле взяли (после второй или третей попытки), так как только в этом году кажется она стала показывать хоть-какую-то прибыль (до этого была полностью убыточная).
      А в Доу принимают только состоявшиеся компании.

      Ответить
  5. Андрей

    А как же быть с налоговыми льготами фондов etf? При данной стратегии нет ни каких налоговых льгот, кроме комиссии за управление? Не будет ли выгодней etf?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      О каких «особых»льготах ETF вы говорите?
      На Российском рынке ценные бумаги (акции, облигации, ETF и БПИФ) имеют абсолютно равные налоговые преференции. Владей 3 года и не плати налоги при продаже.
      Вот если покупать акции через иностранного брокера, тогда да — льготы теряются.
      Но у нас все акции их списка Dow есть на бирже Санкт-Петербурга и часть на Мосбирже — и НА ВСЕ ЭТИ АКЦИИ мы можем получить налоговые льготы.

      Ответить
  6. Владимир П.

    гениальный цикл ! благодарю вас! отлично все изложено! и главное есть стратегия — классический DOW (кто бы мог подумать?!). пока за год пребывания на Фонде , я в разнобой набивал портфель всяким разным, и пока (OMG!) есть профит . попробую следовать на Ментором (он же автор), а там уж как получится, может что-то свое в голову придет. надеюсь что со временем вы сможете с нами результатами этой стратегии поделиться . такой портфель явно повеселее будет , чем чисто из ЕТФ.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Спасибо! Тоже надеюсь что у меня все пойдет по плану )))

      Ответить
      1. Владимир П.

        а в какой стадии у вас сейчас этот рукодельный индекс, в % , ну или кол-во шт? кстати пару бумаг нужных у меня уже было, переместил их на субсчет отдельный , за DOW наблюдать. на днях даже на премаркете «по-любым» ценам 5 бумаг еще подкупил , итого 7. был соблазн конечно просадочки подождать, там много в этом индексе перегретых бумаг на хайях ИМХО, но переборол себя….

        Ответить
        1. Максим (vse-dengy) автор

          Пока куплено 23 акции из 30 на $3,5K. Это примерно 77% от стоимости всего индекса.
          Тоже борюсь с «покупкой дорогих» бумаг». Рука не поднимается (вернее тяжело поднимается) брать на пике. Но понемногу справляюсь )))

          Ответить
          1. Владимир П.

            после мартовского локдауна почему то все цены кажутся «слегка перегретыми». уж больно сладкие цены были на все… рад за тех, кто в этот момент кубышку распечатал на закупку. хотя очень страшновато было видеть такие просадки + неизвестность , выживет эмитент или нет. в итоге у меня CHK (сланцевики) улетели с биржи , причем после обратного сплита , делистинг…

  7. Александр

    Спасибо большое за статьи! Реально, лучший сайт по финансам. Следую «миллиону с нуля» — только плюсы. Сейчас в Америку вошёл так же. Очень жду статью по увязке стратегий «миллион с 0» и «Америки» между собой

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Спасибо! )))

      Ответить
  8. DMITRIY

    Здесь тоже не хватает ссылки на следующую статью)

    Ответить
  9. Владимир П.

    я небольшую стратегию закупки разработал для себя: например я планирую в теч. 1 месяца закупать индекс DOW на 1 000$. закидываю сразу все средства , по всем 30 бумагам ставлю напоминания-колокольчики с ценой — 15-20 $ ниже текущей рыночной (5 минут занимает) ну и начинаю рыбалку. если не поймается нечего в теч. месяца, закуплюсь «по любой цене». а в реале united health вот уже со скидочкой сегодня (15.01.21) куплю, 1-2 тыс экономии — приятно же (сэкономил-заработал)! да и закупка по плану идет.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Интересная стратегия. Вставлю свои 5 копеек…
      Может имеет смысл напоминалки ставить в относительных целях — падение на 5-10-15%.
      Многие же бумаги в ДОу копеечные (по 20-30-40 баксов). А если цель снижение на $15-20 — это чуть ли не 50% от стоимости. ))))

      Ответить
      1. Владимир П.

        именно так и сделал по напоминалкам «падение на 5-10-15%.» мелкие акции я сразу купил. просто 15 $ — это тыщенка RUB по нынешним временам, некая рублевая отсечка. больше RUB осталось — больше $ купил. Боинг уже на 30 $ спикировал за месяц (-10%), вон сколько точек входа. не падает ничего из списка — смиряюсь и учавствую в лонге. усилий 0, но интереснее процесс покупки становится. круг покупки можно начать же с любого из 30 компонентов DOW , а они все одновременно не могут расти, «паршивцы» всегда есть. но запланированную денюшку за месяц обязательно потратить.

        Ответить
  10. Владимир

    Максим, а вы не планируете на сайте мини-форум сделать? для обмена оперативной информацией? читателей наверное уже не мало. вот сейчас например очень хорошее время для закупки DOW , 25-28 янв. идет коррекция многих бумаг на 5-10 %.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Нет, не планирую.
      Тоже закупался немного пару дней назад.

      Ответить
  11. Sergei Tuhkanen

    Приветствую. Одной из стратегий может быть выбор сначала одних из самых «стойких» в iндексе Don Jones. Я взял период последнего мартовского шухера с 12.2 по 23.3.2020. т.е с высоты до дна котировки . Получается:1.WMT-1,62%; 2.VZ-11,04%; 3.MRK-14,28%; 4.WBA-14,78%; 5.PG-17,03%; 6.AMGN; 7.JNJ; 8.MMM; 9.MSFT; 10.CRM; 11.CSCO; 12.V; 13.AAPL; 14.CAT; 15.MCD; 16.UNH; 17.INTC; 18.TRV; 19.NKE; 20.KO; 21.HD; 22.HON, 23.IBM; 24.DIS; 25.JPM-39,49%; 26. GS-42%; 27.AXP-44,37%; 28.DOW-44,43%; 29.CVX46,99%; 30.BA-72,66%. Времена на рынках неспокойные, лучше подстраховаться…

    Ответить
  12. Сергей

    Спасибо за статью.

    Я подумал и выбрал для себя стратегию аппроксимации равновзвешенного Dow:
    1. Первые покупки, по одной акции от самой дешёвой к самой дорогой.
    2. Далее смотрим акции какой фирмы самые дешёвые в портфеле и покупаем 1 эту акцию.
    3. См. п.2.

    Плюсы стратегии: не нужно думать, доходность где-то между обычным и равновзвешенным DOW, по мере роста портфеля ближе к равновзв.

    Ответить