Инвестируем в Америку (часть 12) — когда выгоднее покупать акции?

Подробно рассказываю о выборе стратегии инвестирования в американские акции: пошагово от А до Я.

Основные критерии отбора:

  • Выбор стратегии с ожидаемой (доказанной) положительной доходностью.
  • Минимум времени (и навыков) на реализацию.
  • Максимальная экономия на комиссиях.
  • Оптимизации расходов на налоги.
  • Получение дивидендов.

Начало читайте здесь.

Играет ли выбор времени входа в рынок на результаты? И можно ли с помощью маркет-тайминга получать дополнительную доходность. Можно. Но и верна и обратная ситуация — можно легко упустить часть прибыли. И причем очень большую часть. К чему может привести маркет-тайминг писал здесь и здесь.

Сегодня немного про другое. Про благоприятные условия для покупки акций (практически торговля по фен шуй).

В какое время в течении дня выгоднее покупать (и продавать) акции — утром, днем или вечером?

Быстрый ответ: в вечернюю сессию.

Почему? И в чем состоит выгода?

Все дело в стакане котировок. Наверно вы тоже замечали, что в первой половине дня биржевой спред в стакане просто огромный — достигающий десятки центов. При покупке всего одной акции инвестор может переплатить десятки рублей. Конечно, по ряду наиболее ликвидных бумаг разница не такая заметная, но тоже не ахти как выгодно.

А вот к вечеру спред сокращается до минимума. Разница между лучшей ценой продажи и покупки снижается до пары-тройки  центов.

Почему так происходит?

Все дело во времени работы бирж. Днем, когда происходит торговля американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже (СПБ), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), где совершается основной оборот — закрыта. И на СПБ по ряду бумаг не хватает ликвидности. Очень мало желающих продавать-покупать.  Из-за этого мы и можем наблюдать ОЧЕНЬ ШИРОКИЙ СПРЕД.

Когда NYSE открывается, на рынок вываливается просто огромное количество игроков. Котировки в биржевом стакане становятся плотными. Спред сужается. В первые минуты торгов наблюдается свистопляска, но где-то через полчаса-час все успокаивается.

Для справки: Биржа Нью-Йорка открывается в 17-30 по Московскому времени.

Время работы биржи

Ниже приведу пару-тройку примеров котировок (и спреда в стакане) американских акций на СПБ. Сделал скрины днем (во время закрытия NYSE) и вечером (после открытия биржи США).

Акции VISA. Дневные котировки.

Стакан Visa

После открытия NYSE — спред у Visa сжался до 1 цента.

Visa -котировки вечер

 

Спред в стакане по Amagen днем составлял почти доллар (90 центов).

Amgen - стакан

К вечеру усох до 17 центов (уменьшился более чем в 5 раз).

 

Amgen - вечер

 

American Express — днем я наблюдал разницу в стакане между лучшими ценами в 0.7 доллара

AE - день

К вечеру разница по AXP сократилась до 4 центов (уменьшилась в 17,5 раз).

AE - вечер

 

Goldman Sachs. Стаканы котировок дней и вечером. 

Goldman Sachs - день

 

Goldman Sachs - вечер

Для лучшего восприятия свел данные по спреду в таблицу. Сразу скажу, что специально котировки (выгодно-невыгодно) я не ловил. Днем запечатлил несколько бумаг с широким спредом. Вечером повторил с ними же.

Спред в стакане днем и вечером

Покупка акций в вечернее время помогает немного сэкономить на цене акций. И если на рынке не наблюдается ярко выраженного движения вверх, то наверное есть смысл отложить покупки до вечера. И купить по лучшим условиям.

Кстати — этот принцип работает не только с акциями, но и с российскими фондами инвестирующих в акции США (типа FXUS, TSPX, VTBA). Пока Америка закрыта, маркетмейкер фонда подстраховывается и сознательно устанавливает широкий спред в стакане.

 

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Сергей

    Спасибо большое за информацию. Я тоже заметил разницу в спреде, теперь понял почему. Очень жду статей дальше на любые темы.

    Ответить