Покупаю отдельные российские акции и плАчу | Две мои постоянные потери из-за которых хочется все бросить

Я всегда был сторонником индексного инвестирования. Покупал в основном фонды (БПИФ и ETF) на широкие рынки и (или) отдельные страны. Меня устраивала рыночная доходность, на которую я мог рассчитывать, находясь в фондах.

Так получилось, что после февральских событий и последующей временной заморозки биржи и многих фондов, я вынужденно стал покупать отдельные акции. Но здесь я не стал изменять своим принципам индексного инвестора, провел небольшой анализ и выбрал оптимальный индекс для самостоятельного повторения.

По прошествии нескольких месяцев я выявил для себе две основные проблемы самостоятельной покупки отдельных бумаг, из-за которых хочется все бросить и снова перейти на покупку БПИФ.

Время

Я теряю время. Даже не так. Теряю очень много времени.  На первый взгляд все действия по следованию за индексом минимальны и не требует от инвестора лишних затрат. Покапай в соответствии с заданными весами. Даже для себя табличку-шаблон в электронных таблицах сделал, где четко написано, чего и сколько нужно купить в акциях-штуках (или деньгах).

Казалось бы, что тут сложного. Есть циферки (акции, которые нужно купить) - есть деньги (новые пополнения), переводи одно в другое. Даже первоклассник, который умеет складывать и умножать, справился бы без проблем. Но на практике все оказалось сложнее. В индексе много акций и каждая из них живет своей жизнью.

• По одним компаниям цена кажется слишком высокой и покупать страшно. Но по стратегии ты должен инвестировать именно в  эти акции. А если отложишь покупку на неделю, месяц - вдруг котировки за это время еще подрастут и тебе придется покупать дороже. Что делать?
• По другим акциям, котировки находятся в просадке и продолжают падать все ниже и ниже. С одной стороны цены привлекают и хочется набрать подешевевшего побольше. Но "ловить падающие ножи" тоже боязно. И еще нужно узнать причину падения котировок. Что делать?
• По-третьим ожидаются высокие дивиденды и хочется поучаствовать в дележке прибыли между акционерами. Или ты ищешь специально, по каким компаниям будет скоро дивы. Но цена на некоторые дивидендные акции уже выросли (ты не один такой умный). И снова вопрос - а стоит ли покупать сейчас?
• По-четвертым, наоборот, дивиденды отменили, вроде как обещают выплатить через год, но это не точно. И вроде как покупать эти бумаги в ближайшее время не имеет смысла - драйвера роста нет. Но котировки снизились до "вкусного уровня", что аж трудно пройти мимо. Покупать или нет?

Я не робот. И не могу бездумно покупать акции согласно алгоритму и пропорциям в индексе. Человеческий фактор превалирует в моих действиях. И я постоянно мечусь как бешеная овца, пытаясь найти "правильные акции" для покупки при каждом пополнении брокерского счета.

С покупкой индекса было проще - зашел в приложение, КУПИЛ ВСЕГО ОДНУ ПОЗИЦИЮ (биржевой фонд) не думая, дорого это или дешево. Дело на несколько секунд.

Еще я заметил за собой, что стал очень много тратить времени на отслеживание новостей по акциям, входящих в мой портфель. Раньше мне было к примеру по барабану, какой отчет вышел у Газпрома, отменили или утвердили дивиденды по Лукойлу, почему акции Фосагро взлетели в космос. Владея фондом на широкий рынок, я никак не мог напрямую повлиять на покупку отдельных акций, поэтому для меня эта информация не несла практического смысла и находилась на уровне "просто интересно".

Короче, по моим ощущениям, на ведение собственного портфеля из отдельных акций я  стал тратить раз в 100 больше времени! А как говорят: "Время - деньги!".

А получаю ли я материальную выгоду от своих действий?

Деньги

У самостоятельной покупки акций есть на первый взгляд один существенный плюс - вы экономите на комиссиях фонда. Мои фавориты фонды VTBX (сейчас EQMX) от ВТБ и TMOS от Тинькофф списывают комиссию за управление в размере 0.69-0,79% в год.

При большом объеме капитала - это существенная экономия. 7-8 тысяч рублей ежегодно с каждого вложенного миллиона. У меня российских акций по текущим ценам в районе 4 млн. Казалось бы моя выгода от владения акциями напрямую - около 30 тысяч ежегодно.

Но не тут то было. По расходам я нахожусь в жестком минусе, по сравнению с фондами. Причина - налоговые льготы: российские биржевые фонды не платят налоги с дивидендов. Я же вынужден при каждом получении дивидендов, терять 13% в виде налогов. И эти потери гораздо выше, чем экономия на комиссиях.

Даже несмотря на отмену дивидендов у некоторых компаний, за счет того, что российский рынок акций снизился на десятки процентов, дивидендная доходность выросла!

На текущий момент дивидендная доходность российского рынка акций составляет +12%. 

А это значит, что на налогах теряется больше 1,5% от стоимости акций. Это в два раза выше комиссий биржевых фондов на эти акции. Вот тебе и экономия на комиссиях.

Резюмируя

Получается, я трачу времени гораздо больше, но взамен я теряю денег тоже гораздо больше! Парадокс.

Единственное, в чем я вижу плюс - это сокращение до минимума посредников между мной и акциями. Недавно произошедшие события показали, что это имеет не последнее по важности значение для инвестора.

В последнее время периодически ловлю себя на мысли, что хочу отказаться от самостоятельной покупки отдельных акций. В период накопления капитала (в котором я сейчас нахожусь) дивиденды мне ни к чему. Все равно я реинвестирую обратно весь входящий дивидендный поток. Хотя честно признаюсь, чертовски приятно получать именно живые деньги на счет, а не мифическое увеличение стоимости пая, при владении фондами с реинвестированием дивидендов.

Как вы считаете, что лучше иметь в портфеле: отдельные российские акции или фонды на эти акции?