Как потерять миллионы или ошибка бездействия

  • Немного про психологию.
  • Мысленный эксперимент с убийствами людей.
  • Подсчет полученной и недополученной прибыли.
  • Сколько стоит ошибка бездействия для инвестора?
  • Моя боль и сожаление об упущенных возможностях.
  • И капелька юмора.

Бездействие или действие?

Недооценка бездействия одно из когнитивных искажений мышления. Люди склонны недооценивать последствия бездействия, сравнивая его с результатом действия. Выбирая между действием и бездействием с аналогичными последствиями, люди чаще выбирают бездействие.

Как пример, сознательный отказ людей делать прививки. Не делая прививку (бездействие) - есть шанс получить осложнения от болезни, делая прививку (действие) - можно получить осложнение от самой прививки. При этом вероятность получить осложнение от прививки ниже, чем от болезни.

Хотя логика и здравый смысл должны направить нас на единственно верный путь, в мире есть много людей, которые так не считают (привет антипрививочниками и антивакцинаторам).

Объясняется этот "феномен" просто. Люди не любят брать на себя ответственность. Наше подсознание автоматически выбирает бездействие.

Бездействие по умолчанию освобождает нас от ответственности!

Согласны с этим?

Если да, то давайте рассмотрим один их самых известных экспериментов - Trolley problem или проблема вагонетки.

Проблема вагонетки

На пути движения поезда к рельсам привязаны пять незнакомых вам людей. Вы стоите около переключателя путей. Вы можете потянуть за рычаг, чтобы перенаправить поезд на запасной путь. Так вы спасете пять жизней.

Но есть одна проблема.

На другом пути тоже лежит незнакомец. Но всего один.

Trolley problem

 

Что делать?

Если ничего не делать (бездействие), то поезд убьет пять человек. Будете ли вы виновны в смерти людей? Вроде как нет. Не вы же привязали их к рельсам. В этой ситуации вы всего лишь случайный свидетель. Почему вы должны чувствовать вину?

Если переведете стрелку на другой путь (действие), то спасете пять жизней, но будете играть роль палача для бедолаги лежащего на запасном пути. С таким же успехом можно заменить рычаг на пистолет и вам нужно "всего лишь" пустить ему пулю в голову.

Бездействие убивает пятерых, действие - одного.

Какие ваши действия? Постоять в стороне (моя хата с края) или сознательно совершить убийство одного человека.  Думаю в тот момент, как минимум пять человек сильно хотели, чтобы вы начали действовать.

Бездействие всегда имеет свою цену! Даже если вы и не догадываетесь об этом.

Ок. А при чем здесь инвестиции?

Сколько стоит бездействие в инвестициях?

Инвестирование - это всегда действие. Вы решили рискнуть своими деньгами и вложить их в акции. Иногда ваш капитал  будет расти, иногда нет. Принятие риска приводит к прибыли или убыткам.

Решение не инвестировать, а хранить деньги в банке на депозитах - это бездействие.  Ну а что? Схема беспроигрышная. Процентик на остаток регулярно капает. Нет рисков - нет потерь.

Или потери в результате бездействия есть?

А давайте посмотрим.

Хранение денег в банке - это бездействие. Инвестиции - это действие.

Ниже приведены графики доходности индекса Мосбиржи (полной доходности) и депозитов с 2003 году при вложении 100 рублей. Закрашенная серая область - это инфляция.

 

Доходности рынка акций и депозитов

К числам (хотя глядя на график все понятно без слов):

  • 100 рублей в 2003 году по покупательной способности соответствуют 430 рублям в 2022 (инфляция делает свое дело).
  • Депозиты увеличили бы нашу соточку вложенную в 2003 году до 400 рублей. Прибыль мы не получили (даже немного в минусе), но от обесценения деньги сохранили. И на том спасибо!
  • Вложения в индекс увеличили первоначальные 100 рублей до 1350 рублей. И это с учетом последнего сильного падения рынка почти в два раза в 2022 году!

Если перевести результаты в среднегодовую реальную доходность (за вычетом инфляции), то получим:

  • индекс Мосбиржи  +5,56% годовых;
  • депозиты  -0,43% годовых. 

В нашем примере стоимость бездействия обошлась "не инвестору" почти в 6% годовых недополученной прибыли. Он мог стать в 3.3 раза богаче, если бы совершил действие.

Действие или бездействие? Хотите взять на себя ответственность за свои финансы? Или останетесь сторонним наблюдателем? Выбор за вами.

Почему так трудно управлять собственным портфелем?

P.S. - Моя "боль" в инвестициях

Я начал инвестировать в 2008 году (в тот год рынок акций РФ рухнул примерно на 60-70%). Ну как начал. Только-только открыл брокерский счет. Внес немного денег и начал покупать-продавать акции. Делал это бездумно, без какой-то плана. Короче, не инвестировал, а немного трейдерил, стараясь что-то заработать здесь и сейчас.

Позже пришло понимание чего я хочу (поставил финансовые цели) и как этого добиться (через какие инструменты). Ответ на второй вопрос был прост - это долгосрочное инвестирование.

Оглядываясь в прошлое и глядя на цены акций в 2008 году, я сожалел, что не воспользовался тогда уникальной возможность скупить акции по дешевке. О, как много я упустил! (я видел как продавался Сбер по 6-10 рублей, Сургут Префы по 4 рубля за акцию и не купил). Ошибка бездействия дорого мне обошлась.

Периодически я ловил себя на мысли, вот было еще одно такое падение. Вот тогда я бы точно не стал стоять в стороне. Наверное, все мечтали подобном, когда смотрели на цены 2008 года.

Бойтесь своих желаний — они имеют свойство сбываться. 

Конфуций

И вот желание исполнилось - падение произошло. Индекс Мссбиржи со своих максимумов снижался более чем на 60%! И что мы видим? Многие инвесторы уходят с рынка! Они перестают покупать акции и несут денежки в банки на депозиты. Так спокойнее. Согласитесь, очень напоминает эксперимент с вагонеткой (только убивать никого не надо).

Возможно в будущем они будут жалеть о своем действие (а точнее бездействии). А может и нет! Будущее неизвестно!

Смотря на поведение таких инвесторов мне вспоминается анекдот:


Случилось как-то наводнение. Все спасаются как могут, только набожный раввин сидит и ничего не делает.

К дому подплыла лодка, и люди, сидящие в ней, говорят: «Здесь есть ещё одно место. Поплыли с нами!». Раввин ответил: «Нет, я верую в Господа, он спасёт меня». И продолжает стоять, уже по пояс в воде.

Тут подплывает другая лодка, и ему снова предлагают выбираться. Но раввин твёрдо стоит на своём: «Я верую в Господа, он спасёт меня».

Наконец, проплыла третья лодка, но раввин отказался и на этот раз.

В результате раввин, разумеется, утонул. Встретив на небесах Бога, он спросил его: «Я так верил в Тебя, Господи! Почему же ты не спас меня?»

А Бог ему отвечает: «Идиот, я же тебе три раза лодку посылал!»


Нам уже три раза посылали лодку: в 2008, в 2020 и возможно в 2022 (но пока не ясно) - но почему-то многие на ней так и не поплыли!

 
  • Благодарность автору - здесь. 🎁
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю! 🔥
  • Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой 👉 Telegram-канал 👈

   
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Сергей

    Знаете, имея знания, можно открыть иные пути решения задач) и даже вагонетка может сама оказаться пострадавшей, если бы выбор был у знающего человека, способного отправить её под откос и оставить в живых всех человечков)
    Вывод: знания — сила, однако,никогда не знаешь, как и где они пригодятся

    Ответить
  2. Джелар

    Уважаемый автор, вот вы пишете, что в 8 году не воспользовались шансом, а в нынешнее безобразное время «многие инвесторы уходят с рынка». Позвольте полюбопытствовать, сейчас вы можете сказать, что в полной мере пользуетесь подвернувшимися возможностями, учитывая ваш достаточно богатый опыт?
    А насчет «бегства инвесторов» есть несколько соображений.
    1. Нечего особо нести на биржу стало. Доходы не поспевают за расходами. Цены растут на самое необходимое. В лохматые годы, когда цены на акции достигали пика, у меня и с меньшими, чем сейчас, доходами получалось больше покупать активов.
    2. Нынешнего жирного «черного лебедя» трудно равнять с кризисами 2008 и 2020 годов. Чуйка подсказывает, что происходят аномально крутые изменения, в первую очередь в мировой экономике. Они не спекуляциями на рынке жилья в США вызваны, и не открытием-изобретением новой неведомой заразы.. Украина — это частности, не в ней дело. Не она, так Тайвань или еще чего-нибудь вспыхнет, противоречий много накопилось. И неизвестно, чем это все кончится.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Скажем так, я как пополнял брокерские счета ранее, так продолжаю это делать и сейчас. Немного в меньшем объеме, как вы правильно заметили — у всех доходы упали, но продолжаю покупать регулярно. Плюс израсходовал свою рыночную заначку на черный день (или лебедь) на покупку упавших акций.
      Что будет дальше — я не знаю. Мой небольшой опыт подсказывает мне, что предсказывать будущее дело неблагодарное. То что мы видим и знаем лишь вершина айсберга (Эффект Даннинга- Крюгера) и делать на основании этого какие-то прогнозы — это как пальцем в небо. Поэтому лучший план — держаться первоначального плана: долгосрочного инвестирования.
      По поводу «Нечего особо нести на биржу стало» отчасти согласен. Всем стало плохо и беднее. Но по общению со своими знакомыми — многие перестали покупать акции не потому что у них нет денег, а из за страха и под впечатлением того, что оказываются акции могут неплохо падать на десятки процентов (вот это неожиданность).

      Ответить
  3. Виталий

    Спасибо за статью, полезно!
    А что скажете вот об этом виде дохода (20% в год обещает Ренессанс)? Может обзорчик? Пробовали?
    https://garant.renlife.ru/

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Нет, но спасибо за наводку. Гляну что к чему. Если будет что сказать = напишу!

      Ответить
      1. Виталий

        Эх… Не всё так красиво как на картинке. 🙁
        Т.к. допустим сначала внесено 100000 руб. и через год дадут 20000 руб. (здесь чистые 20%), а дальше внесено ещё 100000 руб. и дадут тоже только 20000 руб., но на вложенные 200000 руб. (т.е. 10%), ну и с 3-им годом ещё ниже ставка окажется. Выход только если кредитками с длинным грейсом платить, чтобы улучшить ситуацию.

        Ответить