Выгодно ли инвестировать в зарубежные ETF через Санкт-Петербургскую биржу?

Одним из главных преимуществ иностранных ETF являются низкие комиссии. Они могут быть ниже в десятки раз. По сравнению с отечественными продуктами (ETF и БПИФ), обращающимися на Московской бирже.

Для покупки иностранных ETF есть два основных варианта:

• выход на зарубежного брокера;
• или покупка фондов через Санкт-Петербургскую биржу (СПБ).

Про недостатки инвестиций через иностранных брокеров уже была статья. Сегодня остановимся на СПБ. Насколько выгоден данный способ для инвестора. Про какие неявные  моменты лучше знать заранее. Перед инвестирование в зарубежные ETF через Санкт-Петербургскую биржу. Рассмотрим все плюсы и минусы.

Факторы ЗА

Низкие издержки

Фактически, покупая ETF через СПБ - вы имеете российские расходы (брокерские, комиссии биржи и депозитария). Они в разы ниже, чем у западных брокеров.

Например, у Interactive Brokers (считается одним из самых низкозатратных) установлена минимальная месячная плата - $10. Независимо от того, торгуете вы или нет. В России, при выборе правильного брокера - можно ограничиться расходами в несколько рублей (в буквальном смысле) в месяц. В крайнем случае - несколько десятков. То есть на порядок ниже.

Русскоязычный интерфейс и поддержка

Доступ к СПБ вы получаете через российских брокеров. Все вопросы по обслуживанию, заключение брокерского договора, работа с программой - для вас будет происходит в привычном режиме. И не вызовет особого затруднения (по сравнению с иностранным брокером).

Справедливости ради отмечу, что IB (через которого я торгую) тоже имеет русскоязычную поддержку и какое-то подобие переводного сайта. Но это все равно не то. В полной мере не охватить все возникающие вопросы в процессе. И иногда возникают определенного вида затруднения, которые не получается решать оперативно.

Пополнения и выводы со счета

Если торгуешь только через российского брокера, то как-то не задумываешься над проблемой пополнения брокерского счета. И тем более вывода прибыли с него. Все кажется просто и естественно. Захотел закинул деньги. Захотел - вывел себе на банковскую карту. Естественно бесплатно. Именно так работают большинство российских брокеров.

Имея счет у зарубежного брокера - инвестор может столкнуться с рядом неудобств.

Как правило, переводы за за рубеж в валюте - платные. Комиссия может составлять 20-30 баксов за транзакцию.

Проблему можно решить бесплатными рублевыми переводами через некоторые банки (подробности в этой статье).

Выводы от иностранных брокеров тоже стоят денег. Такса может доходить до несколько десятков долларов за одну операцию. Некоторые брокеры разрешают бесплатный вывод средств 1 раз в месяц.

Плюс небольшие неудобства доставляет валютный контроль. Требуя обоснования перевода денег за рубеж.

Конечно, все это вполне решаемо. И можно избегать дополнительных расходов при переводах. Но определенные ограничения это накладывает.

Поэтому в этом разрезе - интереснее работать с СПБ.

Линейка доступных фондов ETF

На Санкт-Петербургской бирже обращается 8 десятков иностранных фондов. Крупнейших (и не очень) провайдеров: Vanguard, SPDR, iShares, invesco.

Доступны фонды на акции, облигации, недвижимость, золото, валюты и альтернативные активы. Вполне достаточно для формирования сбалансированного портфеля из разных классов активов.

Полный список биржевых фондов доступен по ссылке.

Факторы ПРОТИВ

Линейка доступных ETF или хочу больше фондов

Смотрим немного под другим углом. И плюс превращается в минус. В чем недостаток?

В количестве. Для отечественного рынка (где всего обращается около 40 биржевых фондов) - 8 десятков зарубежных ETF может быть и много. Но по сравнению с западными площадками, где для покупки доступны сотни-тысячи ETF - это капля в море.

Часть доступных ETF на СПБ - это отраслевые или специфические фонды. Хотелось бы больше индексных фондов - покрывающих широкие рынки.

И самый главный минус (на мой субъективный взгляд) - это комиссии. Многие ETF на бирже далеко не дешевые. С платой за управление, достигающей 0,5-0,9%. На зарубежных площадках можно легко найти аналоги, с комиссиями в разы ниже.

Внебиржевой рынок

Наверняка многие даже не догадываются, что ...

иностранные ETF обращаются не на самой Санкт-Петербургской бирже, а на внебиржевом рынке.

1. Торги проходят без участия управляющей компании (провайдера фонда). И котировки на бирже могут отличаться от мировых.
2. Ликвидность торгов поддерживает сама СПБ. Стараясь, чтобы отклонения в ценах были минимальны.

Что это значит для инвестора? По крайней мере мы получаем два существенных недостатка

Здесь всегда есть риск серьезного отклонения цены в будущем, при возникновении каких-либо форс-мажорных ситуаций. Банально, биржа перестанет поддерживать ликвидность (в прямые обязанности это не входит).

Второй недостаток - это потеря налоговых льгот.

Налоговые льготы? Не - не слышали.

Во-первых, ценные бумаги с внебиржевого рынка нельзя покупать на ИИС.

Во-вторых, на них не действует налоговая льгота на 3-х летнее владение.

Так что ни вершков, ни корешков (в виде налоговых льгот) инвестор при покупке ETF на бирже Санкт-Петербурга не получит.

В этом случае, процесс налогообложения ничем не отличается от покупки ETF через иностранных брокеров. Налог на прибыль в 13% придется заплатить в любом случае.

Важно понимать, что ценные бумаги обращающие именно на СПБ (иностранные акции) - имеют налоговые льготы (ИИС и -3-х летка).

Квалифицированный инвестор

Для получения доступа к ETF - нужен статус квалифицированного инвестора (квала). Одним из условий получения статуса например, наличие на счетах 6 млн. Или определенные требования к торговому обороту по брокерским счетам (тоже в миллионах).

Рядовому инвестору путь к ETF на СПБ закрыт.

В этом плане - выход на ETF через зарубежных брокеров намного проще. Как таковых требований к капиталу для открытия счета у иностранных брокеров нет (почти).

Рекомендую: С какой суммы выгодно инвестировать через иностранного брокера?

Налоговая отчетность

В ряде случаев инвестор должен будет самостоятельно заполнять и подавать налоговую декларацию. По полученным дивидендам однозначно. По операциям продажи ETF - нужно уточнить у своего брокера. Будет ли в этом случае выступать в качестве налогового агента. Учитывать (рассчитывать, удерживать) НДФЛ.

Резюмируя

Как таковых, особых и значимых преимуществ - покупка ETF именно через СПБ не имеет.

В основном все упирается в удобство для инвесторов. И возможно, в небольшую экономию на брокерских расходах. Но тоже не факт. Здесь все будет зависеть от капитала и выбранных брокеров.

Главная фишка, которая сразу бы склонила чашу весов в пользу СПБ, в виде налоговых льгот - отсутствует.

И как не странно, для большинства инвесторов, при желании покупать именно иностранные ETF, проще выйти на зарубежных брокеров напрямую.

Удачных инвестиций!