Сколько времени требуется, чтобы вернуть свои деньги после медвежьего рынка?

Когда рынок находится в просадке. Котировки продолжают снижаться, а вместе с ним и стоимость купленных активов. Согласитесь, неприятно чувство. Головой понимаешь, что рано или поздно падение закончится. И на смену медвежьему рынку придет рост. И все потери будут компенсированы.

Только сколько времени потребуется на восстановление? В текущей ситуации — неизвестно. Но мы можем посмотреть на истории. На прошлые падения рынков. Как глубоко и долго они снижались. И сколько времени им требовалось для восстановления. Или возврату к своим докризисным значениям.

Статистика падений рынка

Рассмотрим на примере американского фондового рынка. Как имеющего длительную статистику. И в частности индекса S&P 500.

На текущий момент (март 2020), индекс «проседал» от своих максимумов на 27%. Это много? На самом деле это не самое большое падение. Оно даже ниже среднего (пока).

С 1928 года на американском рынке наблюдалось:

  • 24 медвежьих тренда;
  • обвалы рынка происходили каждые 3-4 года;
  • среднее падение составляло 33%;
  • среднее время падения — около 1 года.

Очевидно, что текущий (как и последующие) медвежьи рынки не будут являться средними. Текущее падение может продолжиться. До какого уровня — неизвестно. Но пока он не входит даже в первую половину худших просадок. Из 24 падений, 14 обвалов были глубже.

В таблице представлена статистика значимых падений фондового рынка за почти 100 лет. Максимальный размер снижения от максимума до минимума. И сколько времени длилось падение котировок.

Кризисы на фондовом рынке
Исторические данные по падению фондового рынка США

Время восстановление рынка

Верните мне мои деньги!

Ок! Падение рынка неизбежны. И это не какой-нибудь нонсенс. А один из механизмом функционирования фондового рынка.

Но падение рано или поздно заканчивается. Котировки достигают «дна». И начинается рост рынка.

И если вы инвестировали на пике? А затем попали в просадку (коррекцию). Вам остается только ждать восстановления.

А сколько ждать?

Сколько времени потребуется, чтобы котировки после падения вернулись к своим первоначальным значениям?

В таблице ниже, приведены данные по времени восстановления (в годах и месяцах — кому как удобно). От окончания медвежьего рынка (достижения дна) до возвращения к пиковым (докризисным) значениям.

Восстановление рынка после кризиса
Время на восстановление после кризиса

Для инвесторов самое неприятное восстановление рынка происходило в годы Великой Депрессии. Для компенсации падения на 86%, рынку потребовалось более 13 лет. Но это было давно (и неправда).

Из последний событий (свидетелями которых мы являлись):

  • Крах доткомов (2000 — 2002 гг) — на восстановление ушло 4 года!!!
  • Ипотечный кризис (2007 — 2009 гг) — рынок восстановился за 3,1 года.
  • просадки 2011 и 2018 гг закрывались в течении всего 4-х месяцев.

Средний период восстановления рынка с 1928 года — чуть более 2-х лет (26 месяцев).

Если брать только послевоенную эпоху, откинув жесть 30-40-х годов, то средний срок возврата  — около 1,5 лет (17 месяцев).

Половина всех просадок закрывались менее чем за год. Для трети медвежьих трендов  — для восстановления требовалось более 2-х лет.

Таким образом, если вы попали в просадку — остается только ждать. Со временем рынок выйдет на свои докризисные значения.

В среднем получаем: 1 год на падение + 1,5 года на восстановление. Итого 2,5 года потеряны впустую. За это время — вы ничего не заработали. Но взамен ничего и не потеряли (что тоже неплохо).

Ожидаемый рост после падения

Немного математики.

Допустим индекс упал с 3 000 до 1 500. Падение составило — 1 500 пунктов. Для восстановления, необходим рост на те же 1 500 пунктов.

Но если мы переведем данные в проценты, получаем совсем другую картину.

Изменение индекса с 3 то 1,5 тысяч  — соответствует 50% падению.

Для возврата в исходную точку, рынку нужно преодолеть путь с 1,5 до 3 тысяч. А это уже рост на 100%.

В таблице указан рост, которую должен показать фондовый рынок после падения. Для возврата на докризисный уровень.

Сколько времени требуется, чтобы вернуть свои деньги после медвежьего рынка?
Требуемый рост котировок после падения для возврата в исходную точку

Получается, что предполагаемый рост должен быть намного больше, предшествующего падения. И чем глубже было снижение, тем более ощутима разница.

Эта ситуация выглядит несколько мрачновато. Но можно посмотреть на происходящее немного под  другим углом.

Впереди у инвестора несколько месяцев (или лет) на восстановление рынка. И это дает время, чтобы воспользоваться высокими ожидаемыми доходностями за этом период.

Смотрите.

После ипотечного кризиса 2008 года — для восстановления рынку потребовалось показать рост в 131,3% за 4 года. Это соответствует 24% среднегодовой доходности.

После кризиса доткомов (2000-е) наблюдалась аналогичная картина. Восстановление «со дна» прошло за 3,1 года. Показанный рост — 96,6%. Среднегодовая доходность снова на уровне 24%.

Для информации: с 1972 года среднегодовая доходность индекса S&P 500   — 10%.

Зная (и ожидая) эту закономерность рынка, можно с помощью новых денег (пополнений счета):

  1. значительно уменьшить время выхода из просадки;
  2. получить дополнительную прибыль за счет ожидания более высоких доходностей.

Падение со стула

Резюмируя

Коррекции (обвалы, медвежьи рынки) наступают в среднем каждые 3-4 года. Размер падения может достигать 50%. На восстановление может потребоваться несколько лет.

Для одних это будет потерянное время (просто ожидать когда рынок придет в начальную точку). Для других — возможность. В период восстановления — можно ожидать более высоких доходностей рынка. И с помощью свежих денег — извлекать дополнительную выгоду, инвестируя в подешевевшие активы.

После окончания медвежьего рынка, рынки всегда обновляли свои максимумы. И просадка — это временное явления. Которую можно использовать в свою пользу.

Рекомендую:

Удачных инвестиций!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
">
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Сергей

    Читал в книге Р. Киосаки какую фразу: «бык медленно поднимается по лестнице, медведь стремительно падает из окна». Запомнилось…

    Ответить
  2. Ramiro

    Автор, спасибо за объемный труд, вложенный в сайт!
    Информация изложена очень понятным и доступным языком, с четкими и ясными советами о том, в каком направлении можно начать двигаться.
    Уверен, что сайт повлиял на сод мыслей в плане инвестирования многих людей, а значит труд не напрасен и делает жизни других чуть лучше)

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Спасибо! Вам + в карму за отзыв! Мне + в мотивацию продолжать писать новые статьи. )))

      Ответить
  3. Анна

    Добрый день!
    А по каким показателям определяется «медвежий» рынок ? Сейчас например (июль 2020) какая ситуация на ФР? Я только начала инвестировать.

    Ответить