Пенсионная система России по сравнению с другими странами | Стоит ли ожидать пенсию?

За последние пару десятилетий в России было проведено наверное 5 или 6 пенсионных реформ. И каждый раз нам обещали, что вот именно сейчас (при новой реформе) у нас будет обеспеченная старость. На пенсии все будем жить достойно.

Года идут, а воз и ныне там. И по моему субъективному мнению, с каждым годом вероятность получать достойную государственную пенсию снижается. Дела в ПФР идут все хуже и хуже.

Наткнулся на отчет OECD (международная организация экономического сотрудничества и развития).  О состоянии пенсионных систем стран участников организации. В OECD входит 36 развитых стран. Россия не входит в состав OECD, но ...

В самом отчете представлены многие другие крупнейшие страны (в том числе и Россия). И было интересно узнать каково реальное положение дел с пенсионными деньгами (а не то, что нам говорят по телевизору и прочих отечественных СМИ).

Сам отчет OECD на английском. Находится здесь.

Но я выделю основные показатели, касающиеся России.

Итак, поехали!

Процент населения, участвующего в формировании пенсии

Из таблицы видно, что доля россиян делающих обязательные пенсионные взносы составляет около 80%. Логично. Кто нас спрашивает? Все пенсионные сборы (на минуточку 22% от зарплаты) удерживаются автоматически.

А вот участвующих в формировании накопительной части пенсии процентов 5-8 от общего числа работающих.

Процент населения копящего на пенсию

Следующий показатель - динамика изменения процента граждан, участвующих в накоплении на пенсию. Как видите - за 10 лет он уменьшился.

Доля россиян в накопительной пенсии

Все правильно. Накопительную часть пенсии заморозили несколько лет назад. И все наши пенсионные отчисления (22% от заработной платы) полностью идут .. не на нашу будущую пенсию, а расходуется на выплаты действующим пенсионерам.

И если хочешь накопить на достойную старость - делай добровольные отчисления (сверх положенного) в накопительную часть.

Хотя ... не все так просто. Идем дальше.

Доходность пенсионных фондов

Каковы результаты от инвестиций пенсионных денег?

Доходность по годам:

  • 2013 - 6,2%;
  • 2014 - 3.1%;
  • 2015 - 10,6%;
  • 2016 - 11%;
  • 2017 - 5%;
  • 2018 - 2,8%.

За 5-ти летний интервал, средняя показанная доходность составляет 6,4% годовых.

Правда реальная доходность  (очищенная от инфляции) пенсионных фондов - отрицательная: -0,7%.

Реальная доходность по годам:

  • 2013 - -0,3%;
  • 2014 - -7,4%;
  • 2015 - -2%;
  • 2016 - +5,3% (да неужели?)
  • 2017 - +2,4% (опять плюс?);
  • 2018 - -1,4% (а ... нет, просто показалось. Снова норма - вернее убыток).

В таблице ниже представлены данные по доходности за различные интервалы времени (5, 10, 15 лет). По России есть информация  только за последние пять лет.

Доходность указана номинальная (Nominal) и реальная (Real). То есть, уже очищенная от инфляции.

И что по России?

По показателю реальной доходности мы опять практически в конце списка.

Опередили только Нигерию (-1,6%) и Турцию (-1,6%).

Среднегодовая доходность НПФ

Общая доля накопительной пенсии от ВВП страны

Доля российских пенсионных денег составляет всего 5,5% от ВВП. Причем этот показатель за последние 5 лет практически не меняется. И гуляет в диапазоне 5 - 6%.

Для сравнения в Австралии процент от ВВП составляет 140. Канада - 155%. Дания - 198%. Нидерланды - 173%.

Наши ближайшие соседи по показателям - это Болгария (5,3%), Словения (6,8%), Румыния (5,1%).

Взносы в накопительные программы (доля от ВВП) у России менее 0,1%. Наравне с Сербией и Мозамбиком. Это самые низкие показатели.

Куда вкладываются пенсионные деньги

Одно из правил успешных инвестиций гласит: "Чем больше инвестиционный горизонт, тем большая доля капитала должна быть вложена в рисковые активы. Как более доходные".

Доля акций может составлять от 80-90% (агрессивные инвестиции) до 30-50% (консервативный портфель).

Что в России? Каким образом у нас распределены (и вложены) пенсионные деньги?

  • акции - 8%;
  • облигации - 75%;
  • депозиты - 13%;
  • прочие - 4%.

У нас как раз все наоборот. Львиная часть (почти 90%) вкладывается в надежные инструменты. Это хорошо. Но с минимальной доходностью (зачастую проигрывающей инфляции). А это очень плохо.

Для сравнения, доля высокодоходных активов (акций) в успешных странах составляет 35-45%. Это позволяет им стабильно переигрывать инфляцию и наращивать капитал будущих пенсионеров.

Делаем выводы

Главные тезисы:

  1. Доля россиян участвующих в формировании пенсии, с помощью накопительных программ, сокращается.
  2. Все обязательные пенсионные отчисления идут на поддержание действующих пенсионеров.
  3. Управление средствами, накопленными в пенсионных фондах, происходит неэффективно. Деньги вкладываются в низкодоходные инструменты. Проигрывая даже инфляции. Поэтому можно забыть про долгосрочный рост капитала. По факту, при сохранении подобных условий, наши пенсионные деньги будут разворовываться стабильно съедать инфляция. С каждым годом.

Какой главный вывод можно сделать?

  1. Когда вы доживете до пенсионного возраста - как таковой пенсии от государства не будет.
  2. Либо ее размер будет настолько мизерный (хотя и сейчас он не айс), что не хватит даже на базовые минимальные потребности.

Про достойную государственную пенсию среднестатистическому гражданину можно забыть.

Что делать?

Формировать пенсию самостоятельно. Откладывая и инвестируя ежемесячно часть от своих доходов.

Статья в тему: Как инвестируют будущие американские пенсионеры?

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Vladislav

    Спасибо за статью! А вы не исследовали в своих публикациях вопрос в какой НПФ или УК все же лучше перевести накопительную часть пенсии? Как раз сейчас озадачился этим вопросом

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Ранее раз в год посещала такая мысль. Проанализировать доходности НПФ и выбрать более адекватный. Но почему-то вся статистика (прибыли-убытков) спрятана за семью печатями (или мне не везет в поиске). Как то не удается выудит инфу за несколько последних лет.
      Короче, я мысленно смирился с потерей своих пенсионных денег. Благо сумма там небольшая. Лучше сам себе буду НПФ.

      Ответить
  2. Сергей

    Спасибо очень познавательная статья. Вроде и так всё понятно, но я обалдел от такой информации! Всё очень печально.

    Ответить
  3. Элла

    Вот мне назначили пенсию 6т и добавляют какие гроши до минимальной пенсии.
    Вот у меня вопрос: моя пенсия когда нибудь прибавится?

    Ответить
    1. Сергей

      Если и будут индексировать, то с учётом инфляции и обесценивания рубля она по факту будет только уменьшаться..

      Ответить
  4. Дмитрий

    Ради интереса решил попробовать пенсионный план от Сбера (ИПП), там при вложениях от двух лет со справкой из налоговой дают 80% прибыли. Вложил туда в январе 2017 20.000 рублей и забыл про них. В январе 2019 со справкой закрыл счёт (тот еще гемор, всё на бумаге, всё при личном визите) и получил прибыль — 300 рублей. Хотя на брокерском за эти же два года получил +7% (ну, 2018 реально был так себе; покупал фонды акций Finex всех стран в равных долях). Больше никаким НПФ, Управлениям Активами, доверительный управлениям, ПИФам я не верил)

    Ответить