VTBG — ETF на золото от ВТБ | Обзор и сравнение с конкурентом — FXGD от Finex

8 июня 2020 на Мосбирже запущены торги золотым фондом от банка ВТБ. Тикер — VTBG. Это второй фонд на золото на российской бирже. Первый — FXGD от провайдера Finex с 2013 года чувствовал себе вполне комфортно в одиночестве. И вот «добрый вечер» — подвинься. Встречай конкурента.

А в чем собственно различия между этими золотыми фондами? В какой ETF выгоднее вкладывать деньги? Давайте разбираться.

Способ репликации

Вы удивитесь, но золотой фонд ETF FXGD — не владеет никаким золотом. Метод репликации — синтетический. Что собственно и написано на официальном сайте FINEX.

FXGD - репликация

Следование за котировками достигается за счет свопа на золото. Чего-чего?


Простыми словами как это работает.

Своп можно рассматривать как пари между двумя участниками. В нашем случае это провайдер ETF Finex и банк UBS AG (крупный банк, с довольно надежным рейтингом А+). Предмет спора — мировые котировки на золото. Если цена растет — банк перечисляет деньги Finex. При падении золота — деньги из фонда текут в банк.

Устанавливается определенный шаг (правило) потока платежей (дабы не гонять деньги туда-обратно при малейшем колебании цены). Например, при изменении котировок на какой-то процент — идет погашение задолженности.

Основные средства фонд держит в коротких облигациях (в том числе ETF) и нотах США.


Все схема синтетической репликации выглядит довольно запутанной. Но со свой главной задачей — следование за котировками золота фонд FXGD справляется успешно. Ошибка слежения — 0.13% в год. За период с 2013 года.

ETF FXGD - ошибка слежения

Для справки. Большинство российских биржевых фондов, имеют ошибку слежения в несколько процентов (подробно про это писал здесь).

Добавлено: октябрь 2020. 

ETF Finex с октября 2020 года переходит на физическую репликацию золота — самостоятельную покупку и хранение золотых слитков

А что у нас по VTBG?

В основе лежит золото. Но с небольшой оговоркой. ВТБ не стал ничего выдумывать и пошел по уже накатанному пути. Как и в других его продуктах — в основе зарубежные ETF.

Схема: Вы даете деньги ВТБ (покупая акции VTBG). На эти деньги ВТБ покупает акции иностранного фонд на золото — ETF SPDR Gold Shares (тикер GLD). Все просто. Бизнес по русски.

А вот сам фонд ETF SPDR Gold Shares владеет физическим золотом. Которое расположено в хранилищах по всему миру. Подробная информация по фонду по ссылке.

VTBG - покупка ETF SPD Gold SharesR

К слову сказать, капитализация иностранного ETF GLD — более 60 миллиардов долларов. В 15 раз больше, чем стоимость всего ВТБ. При текущих ценах на золото — это примерно миллион килограмм (или тысяча тонн) золота.

И мне кажется я знаю, где и у кого хранится эта куча золота. )))

Скрудж Макдак в золотом хранилище

Для справки. По данными Википедии — за всю историю человечества было добыто 161 тысяча тонн золота.

Комиссии

Годовые расходы за владение фондом FXGD от Finex — 0,45%.

VTBG заявляет о не более 0,5% в год:

  • вознаграждение УК — 0.22%;
  • депозитарий — 0,18%;
  • прочие расходы — 0,1%.

Практически паритет по расходам FXGD. На самом деле нет.

По факту инвесторы в VTBG будет нести больше расходов. По мимо стандартных ВТБ-шных, на их плечи ляжет комиссия иностранного золотого фонда — 0,4% в год.

В итоге — реальная комиссия БПИФ VTBG — 0,9%. Ровно в 2 раза выше, чем у FXGD.

Добавлено 05.10.2020. С октября 2020 года комиссия за управление фонда VTBG — 0,66% (вместо 0,5%). Суммарно вместо с комиссией ETF GLD будет выходить 1.06% в год.

В планах ВТБ отказаться от покупки иностранного ETF и перейти к самостоятельной покупке слитков.

Добавлено 11.11.2020. С 3 ноября 2020 года фонд VTBG перешел на физическую покупку золотых слитков. Отказ от использования иностранного ETF в качестве прокладки позволяет снизить суммарные комиссии до 0,66%.

Кстати у ВТБ есть просто ПИФ (не биржевой) — ФОНД ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ. Инвестирующий в золото, серебро, платину и палладий (естественно через покупку иностранных ETF). С годовой комиссией в 3,3%  + расходы зарубежных фондов.

Стоимость акции

Создатели VTBG наверняка знали, что в плане расходов за управлении, они проигрывают своему конкуренту. Соотвественно, даже не афишируя двойные расходы, большинство инвесторов будут видеть (знать), где дешевле. И в этом плане конечно — реальные комиссии VTBG не сильная фишка фонда.

Ребята решили взять другим. Сделали стоимость одной акции на бирже — 1 рубль. Для сравнения, акция FXGD на текущий момент торгуется по 820 рублей.

Многие будут брать хоть и дорогой по расходам, но дешевый по цене, фонд от ВТБ «на сдачу».

«Осталось на счете пара сотен (а то и пара десятков) рублей. Ничего не взять на эти деньги. А, нет. Вот же — есть копеечно-рублевый фонд на золото VTBG. Красота!»

Прочие отличия

Свой-чужой

Finex — иностранная организация. Зарегистрирована в Ирландии.

Фонд от ВТБ — российский.

FXGB — это ETF. VTBG — БПИФ (иногда называют российские ETF). На первый взгляд особой разницы нет. Но инвестору нужно знать, что требования к ETF более жесткие. Они более зарегламентированы. Это сказывается на качестве управления (в лучшую сторону).

По БПИФ все проще (не даром, российские банки и прочие УК выпускают именно БПИФ, не ETF). Особых сложных требований по сути нет. Чем собственно и пользуются. Даже не заморачиваясь с самостоятельным отслеживанием. Выступая в качестве прокладки между инвесторами и иностранными фондами.

Резюмируя

Плюсы FXGD от ФинЭКС:

  • комиссия ниже конкурента;
  • довольно точное следование за бенчмарком (ценой на золото). Подтверждено историей с 2013 года.

Плюсы VTBG:

  • Один из крупнейших банков РФ.
  • Копеечная цена на бирже (старт торгов с 1 рубля за акцию).

Удачных инвестиций в золото!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
">
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Василий

    Полагаю, что инвестиции золото на несколько десятков рублей не стоят времени, затраченного на заключение сделки.
    А от сотни на сдачу есть уже vtbx…

    Ответить
    1. Геннадий

      На сотни есть уже много разных вариантов.
      Начиная от покупки отдельных акций(например ВТБ,Русал), какого-нибудь глобального фонда от Финекс и заканчивая тем же золотом на ОМС.

      Ответить
  2. Геннадий

    Держу ОМС в Открытии(брокерский ИИС в ВТБ) и не парюсь. Да, там есть спред, но зато никаких комиссий за управление и покупка от 0.1 гр(сейчас это около 400р). Два момента по которым я не стал запариваться с покупкой фондов золота.
    1. Вы не уходите от биржевых рисков. Вот мне,что Финекс покупать,что ВТБ, я все равно завязан на риски ВТБ, ведь он мой брокер.
    2. Допустим у вас подросло золото и вы хотите его продать и купить , скажем акции(которые подешевели в кризис). С одной стороны , вы уходите от спреда, но с другой стороны,я продав золота на ОМС и закинув его на ИИС, получаю прибавку к налоговому вычету,которую вы не получите , если будете осуществлять операции с золотом внутри фонда.

    Ответить
    1. Станислав

      Так держите фонд золота не на ИИС, и пополняйте свой ИИС после продажи.

      Ответить
    2. Der

      Минусы ОМС:
      Налог при продаже ранее 3-х лет
      АСВ не страхует ОМС (полетит банк все потеряете)
      Спред большой (если у вас портфельная стратегия с ребалансировкой, то не выгодно)

      Ответить
  3. Василий

    Хотел сегодня купить их на сдачу, а в приложении ВТБ — Мои инвестиции предлагали только за доллары.
    За рубли варианта купить не было

    Ответить
  4. Дима

    уточните, комиссия за обслуживание пая FXGD /FinEx Gold ETF 0,45% в год? или каждый год? за 10 лет владения комиссия будет 0,45% или 4,5%?

    и еще вопрос — вы говорите про ошибку слежения 0,13% при этом на сайте FinEX ошибка заявлена 4,35%, в чем разница? https://finex-etf.ru/products/FXGD

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Комиссия — 0,45% в год. Соотвественно за 10 лет — 4.5%.
      Я смотрел инфу здесь — https://finexetf.ru/product/detail/30/.
      Насколько я понял (но могу ошибаться), 4,35% — средняя ошибка слежения за 1 год (цены могут отклоняться от бенчмарка как в большую, так и меньшую сторону). А 0,13% — ошибка за все время существования фонда (с 2013 года).

      Ответить
  5. Михаил

    Непонятно, сколько еще скрытых расходов в FXGD. Если в основе другие ETF, там тоже плата за управление, налоги на дивиденды.

    Ответить
  6. Станислав

    Банк USB — среди учредителей Никита, Стас, Гена, Турбо и Дюша Метелкин… Может все-таки UBS ?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Ну да )))
      оЧеПятка вышла )))

      Ответить
  7. Serg

    Добрый день.
    Подскажите, откуда вы взяли информацию о том, что фонд с октября 2020 переходит с синтетики на физ. золото? На офсайте об этом ничего не нашел. В информации о фонде все еще синтетика.
    Благодарю за ответ.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      С официальной рассылки провайдера. На сайте тоже есть инфа — ссылка

      Ответить
  8. Аноним

    Самый большой плюс, что теперь и госслужащие могут инвестировать через такой инструмент в золото. Через FXGD было нельзя.

    Ответить
  9. Евгений

    А FXGD и VTBG долларовые активы? Основная валюта доллар?

    Ответить