8 июня 2020 на Мосбирже запущены торги золотым фондом от банка ВТБ. Тикер - VTBG. Это второй фонд на золото на российской бирже. Первый - FXGD от провайдера Finex с 2013 года чувствовал себе вполне комфортно в одиночестве. И вот "добрый вечер" - подвинься. Встречай конкурента.
А в чем собственно различия между этими золотыми фондами? В какой ETF выгоднее вкладывать деньги? Давайте разбираться.
C 22 июля 2022 года тикер фонда VTBG был изменен на GOLD!
Способ репликации
Вы удивитесь, но золотой фонд ETF Gold (ex. FXGD) - не владеет никаким золотом. Метод репликации - синтетический. Что собственно и написано на официальном сайте FINEX.
Следование за котировками достигается за счет свопа на золото. Чего-чего?
Простыми словами как это работает.
Своп можно рассматривать как пари между двумя участниками. В нашем случае это провайдер ETF Finex и банк UBS AG (крупный банк, с довольно надежным рейтингом А+). Предмет спора - мировые котировки на золото. Если цена растет - банк перечисляет деньги Finex. При падении золота - деньги из фонда текут в банк.
Устанавливается определенный шаг (правило) потока платежей (дабы не гонять деньги туда-обратно при малейшем колебании цены). Например, при изменении котировок на какой-то процент - идет погашение задолженности.
Основные средства фонд держит в коротких облигациях (в том числе ETF) и нотах США.
Схема синтетической репликации выглядит довольно запутанной. Но со свой главной задачей - следование за котировками золота фонд FXGD справляется успешно. Ошибка слежения - 0.13% в год. За период наблюдений с 2013 года.
Для справки. Большинство российских биржевых фондов, имеют ошибку слежения в несколько процентов (подробно про это писал здесь).
Добавлено: октябрь 2020.
ETF Finex с октября 2020 года переходит на физическую репликацию золота - самостоятельную покупку и хранение золотых слитков
А что у нас по GOLD (ex. VTBG)?
В основе лежит золото. Но с небольшой оговоркой. ВТБ не стал ничего выдумывать и пошел по уже накатанному пути. Как и в других его продуктах - в основе зарубежные ETF.
Схема: Вы даете деньги ВТБ (покупая акции VTBG). На эти деньги ВТБ покупает акции иностранного фонд на золото - ETF SPDR Gold Shares (тикер GLD). Все просто. Бизнес по русски.
А вот сам фонд ETF SPDR Gold Shares владеет физическим золотом. Которое расположено в хранилищах по всему миру. Подробная информация по фонду по ссылке.
К слову сказать, капитализация иностранного ETF GLD - более 60 миллиардов долларов. В 15 раз больше, чем стоимость всего банка ВТБ. При текущих ценах на золото - это примерно миллион килограмм (или тысяча тонн) золота.
И мне кажется я знаю, где и у кого хранится эта куча золота. )))
Для справки. По данными Википедии - за всю историю человечества было добыто 161 тысяча тонн золота.
Комиссии
Годовые расходы за владение фондом FXGD от Finex - 0,45%.
GOLD (ex. VTBG) заявляет о не более 0,5% в год:
- вознаграждение УК - 0.22%;
- депозитарий - 0,18%;
- прочие расходы - 0,1%.
Практически паритет по расходам FXGD. На самом деле нет.
По факту инвесторы в VTBG будут нести больше расходов. Помимо стандартных ВТБ-шных, на их плечи ляжет комиссия иностранного золотого фонда - 0,4% в год.
В итоге - реальная комиссия БПИФ VTBG - 0,9%. Ровно в 2 раза выше, чем у FXGD.
Добавлено 05.10.2020. С октября 2020 года комиссия за управление фонда VTBG - 0,66% (вместо 0,5%). Суммарно вместо с комиссией ETF GLD будет выходить 1.06% в год.
В планах ВТБ отказаться от покупки иностранного ETF и перейти к самостоятельной покупке слитков.
Добавлено 11.11.2020. С 3 ноября 2020 года фонд GOLD-VTBG перешел на физическую покупку золотых слитков. Отказ от использования иностранного ETF в качестве прокладки позволяет снизить суммарные комиссии до 0,66%.
Кстати у ВТБ есть просто ПИФ (не биржевой) - ФОНД ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ. Инвестирующий в золото, серебро, платину и палладий (естественно через покупку иностранных ETF). С годовой комиссией в 3,3% + расходы зарубежных фондов.
Стоимость акции
Создатели GOLD (VTBG) наверняка знали, что в плане расходов за управление, они проигрывают своему конкуренту. Соответственно, даже не афишируя двойные расходы, большинство инвесторов будут видеть (знать), где дешевле. И в этом плане конечно - реальные комиссии GOLD не сильная фишка фонда.
Ребята решили взять другим. Сделали стоимость одной акции на бирже - 1 рубль. Для сравнения, акция FXGD на текущий момент торгуется по 820 рублей.
Многие будут брать хоть и дорогой по расходам, но дешевый по цене, фонд от ВТБ "на сдачу".
"Осталось на счете пара сотен (а то и пара десятков) рублей. Ничего не взять на эти деньги. А, нет. Вот же - есть копеечно-рублевый фонд на золото GOLD-VTBG. Красота!"
Прочие отличия
Свой-чужой
Finex - иностранная организация. Зарегистрирована в Ирландии.
Фонд от ВТБ - российский.
FXGB - это ETF. VTBG - БПИФ (иногда называют российские ETF). На первый взгляд особой разницы нет. Но инвестору нужно знать, что требования к ETF более жесткие. Они более зарегламентированы. Это сказывается на качестве управления (в лучшую сторону).
По БПИФ все проще (не даром, российские банки и прочие УК выпускают именно БПИФ, не ETF). Особых сложных требований по сути нет. Чем собственно и пользуются. Даже не заморачиваясь с самостоятельным отслеживанием. Выступая в качестве прокладки между инвесторами и иностранными фондами.
Резюмируя
Плюсы FXGD от ФинЭКС:
- комиссия ниже конкурента;
- довольно точное следование за бенчмарком (ценой на золото). Подтверждено историей с 2013 года.
Плюсы VTBG:
- Один из крупнейших банков РФ.
- Копеечная цена на бирже (старт торгов с 1 рубля за акцию).
Удачных инвестиций в золото!
На Московской бирже появился третий фонд ориентированный на инвестиции в золото - TGLD от Тинькофф. Сделал обзор и сравнение условий всех трех золотых фондов.
Полагаю, что инвестиции золото на несколько десятков рублей не стоят времени, затраченного на заключение сделки.
А от сотни на сдачу есть уже vtbx…
На сотни есть уже много разных вариантов.
Начиная от покупки отдельных акций(например ВТБ,Русал), какого-нибудь глобального фонда от Финекс и заканчивая тем же золотом на ОМС.
Держу ОМС в Открытии(брокерский ИИС в ВТБ) и не парюсь. Да, там есть спред, но зато никаких комиссий за управление и покупка от 0.1 гр(сейчас это около 400р). Два момента по которым я не стал запариваться с покупкой фондов золота.
1. Вы не уходите от биржевых рисков. Вот мне,что Финекс покупать,что ВТБ, я все равно завязан на риски ВТБ, ведь он мой брокер.
2. Допустим у вас подросло золото и вы хотите его продать и купить , скажем акции(которые подешевели в кризис). С одной стороны , вы уходите от спреда, но с другой стороны,я продав золота на ОМС и закинув его на ИИС, получаю прибавку к налоговому вычету,которую вы не получите , если будете осуществлять операции с золотом внутри фонда.
Так держите фонд золота не на ИИС, и пополняйте свой ИИС после продажи.
Минусы ОМС:
Налог при продаже ранее 3-х лет
АСВ не страхует ОМС (полетит банк все потеряете)
Спред большой (если у вас портфельная стратегия с ребалансировкой, то не выгодно)
Хотел сегодня купить их на сдачу, а в приложении ВТБ — Мои инвестиции предлагали только за доллары.
За рубли варианта купить не было
уточните, комиссия за обслуживание пая FXGD /FinEx Gold ETF 0,45% в год? или каждый год? за 10 лет владения комиссия будет 0,45% или 4,5%?
и еще вопрос — вы говорите про ошибку слежения 0,13% при этом на сайте FinEX ошибка заявлена 4,35%, в чем разница? https://finex-etf.ru/products/FXGD
Комиссия — 0,45% в год. Соотвественно за 10 лет — 4.5%.
Я смотрел инфу здесь — https://finexetf.ru/product/detail/30/.
Насколько я понял (но могу ошибаться), 4,35% — средняя ошибка слежения за 1 год (цены могут отклоняться от бенчмарка как в большую, так и меньшую сторону). А 0,13% — ошибка за все время существования фонда (с 2013 года).
Непонятно, сколько еще скрытых расходов в FXGD. Если в основе другие ETF, там тоже плата за управление, налоги на дивиденды.
Банк USB — среди учредителей Никита, Стас, Гена, Турбо и Дюша Метелкин… Может все-таки UBS ?
Ну да )))
оЧеПятка вышла )))
Добрый день.
Подскажите, откуда вы взяли информацию о том, что фонд с октября 2020 переходит с синтетики на физ. золото? На офсайте об этом ничего не нашел. В информации о фонде все еще синтетика.
Благодарю за ответ.
С официальной рассылки провайдера. На сайте тоже есть инфа — ссылка
Самый большой плюс, что теперь и госслужащие могут инвестировать через такой инструмент в золото. Через FXGD было нельзя.
А FXGD и VTBG долларовые активы? Основная валюта доллар?
Почему доллор уже и рублясы появились на VTBG
А полноценное обновление по золоту планируется? Статья писалась до изменений в обоих активах. По котировкам VTBG довольно близок к мировым ETF, а что из себя сейчас изображает FXGD, не очень понятно. Насчет TGLD тоже вопросы есть.
Лучше поздно, чем никогда — сделал небольшой обзор трех золотых фондов.
https://vse-dengy.ru/pro-investitsii/fxgd-vs-tgld-vs-vtbg.html
Я на сайте втб и др сайтах читал что vtbg единств фонд котор физически хранит слитки в рф и 99.9 % бумаги номинированы в них