Золотые фонды на Московской бирже или как заставить клиента платить больше комиссий

На рынке золотых биржевых фондов прибыло. Сразу два российских провайдера решили выйти на рынок, запустив фонды на золото. С одной стороны - новость конечно хорошая. Чем больше конкуренция, тем лучше для нас, простых инвесторов. Но если мыслить чуть шире, для некоторых инвесторов, выход новых фондов может косвенно увеличить их торговые расходы.

Какая в этом взаимосвязь? Давайте разбираться.

Новые фонды на золото

Фонд Доступное золото от УК Первая (он же Сбер). Тикер SBGB. Старт торгов - 8 сентября 2022.

Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 0.35%;
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС;
🔸 Прочие расходы - 0.14% без учета НДС

В сумме - 0,59% в год.

Второй товарищ:  Райффайзен Золото от УК Райффайзен Капитал. Тикер RCGL. Старт торгов на бирже - 30 августа 2022.

Здесь аппетиты чуть побольше. За управление, депозитарий и графу прочее фонд RCGL хочет 0,8% в год.

Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 0.2%;
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС;
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС.

Братья по оружию?

Знаете что их объединяет? Оба фонда будут покупать слитки через биржевой инструмент на золото GLDRUB_TOM, который свободно торгуется на Московской бирже. Ну а что, бизнес практически безопасный и не требующий от управляющего никаких усилий. С покупкой GLDRUB_TOM на бирже справится даже ребенок. За то, что вместо тебя нажмут кнопку "Купить", будут постоянно удерживать комиссию "за управление".

Хотя при самостоятельной покупке GLDRUB_TOM - хранение будет бесплатным вечно. Заплатите только брокерскую комиссию за покупку.

Ранее я публиковал список брокеров, предоставляющих физическим лицам доступ к покупке биржевого золота. Сбера и Райффайзена там не было. Думаю, в связи с выходом собственных золотых фондов, они не появятся в ближайшее время. Зачем давать возможность инвесторам покупать золото напрямую на бирже, если можно на этом дополнительно зарабатывать в качестве посредника. В эту же категорию можно отнести ВТБ и Альфу. Фонды на золото есть, а доступ к торгам GLDRUB_TOM - нет.

Исключение - Тинькофф. Владея собственным золотым фондом, все же дал доступ инвесторам к GLDRUB_TOM. Правда попутно установив заградительные тарифы (под 2% за сделку), чем собственно убил всю выгодность покупки биржевого золота с такими дикими условиями.

У нас на рынке из трех фондов на золото (заблокированный Finex в расчет брать не буду), два (Тинькофф и Альфа) тоже отслеживают GLDRUB_TOM. Похоже дело прибыльное, раз сразу две УК практически одновременно решили зайти на рынок.

В итоге список российских фондов на золото выглядит следующим образом:

Название Комиссии Описание
GOLD от ВТБ (ВИМ Инвестиции) 0,45% Самостоятельная покупка и хранение золотых слитков*
TGLD от Тинькофф 0,54% Фонд покупает золото на бирже (GLDRUB_TOM)
AKGD от Альфа-Капитал 1,04%
RCGL от Райффайзен 0,8%
SBGB от Сбера 0.59%

*К фонду Gold от ВТБ у меня были вопросы. Как оказалось, GOLD инвестирует в золото не все деньги. Очень значительная часть капитала вложена в другие инструменты, к золоту не имеющие никакого значения.

Резюмируя

Глядя на всю эту "красоту", у меня пропадает всякое желание покупать золото через подобные фонды. По моему субъективному мнению - практическая полезность этих золотых БПИФ стремится к нулю. Искусственно ограничивая доступ к ряду инструментов, брокеры (или Управляющие компании) будут вынуждать клиентов покупать менее выгодные для них продукты.

По такой же аналогии можно создать валютный фонд, к примеру на доллар. Покупать баксы не напрямую на бирже, а через прокладку в виде фонда. Я даже название придумал для некоторых Управляек. TUSD - для Тинькофф, AKUS - для Альфы, для ВТБ - VUSD и так далее. Естественно, инвесторы будут держать паи валютного фонда не бесплатно. Обложим их комиссией "за управление".

А если не будут брать? Отключим газ.... Ой. Это с другого фильма. Если не будут брать, повысим комиссию за сделки с валютой раз в десять. Или вообще закроем доступ к торгам баксами, чтобы у инвесторов не было выбора. Тогда все они сами, да еще и с радостью, побегут в наши "самые выгодные" валютные фонды.

Стали бы вы покупать такой продукт?
Как вы относитесь к новым золотым фондам?

 
  • Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram, VK или на рассылку анонсов по почте
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. 🔥
  • Благодарность автору - здесь. 🎁

 
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Манкисур

    У многих инвесторов на счету остались доллары. Что с ними делать? Тупо держать на счету, тем более брокерском, не очень вариант.
    Золотой фонд тинькофф дает возможность инвестировать в долларах. Поэтому если у вас тактика инвестирование (наполнение портфеля) включает золото, то TGLD может Вам подойти.
    Новые фонды на золото ужасные в плане комиссий. В принципе, от Сбера это ожидалось. Но Райф-то куда? Я думал конкуренция должна приводить к снижению комиссий. Значит мы, розничные инвесторы, недостаточно голосуем ногами.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Кстати мне не понятно почему TGLD в Тиньке торгуется именно в долларах? Фонд на золото на рублевый актив (GLDRUB).
      Для тех у кого нет на счете долларов, придётся дополнительно выложить комиссию за покупку валюты: 0,9% на тарифе Инвестор. Жесть. Но типа для клиентов фонд TGLD можно купить без комиссии. «Понесенные расходы на покупку валюты не считаются».

      Ответить
      1. Вадим

        TGLD торгуется и в рублях и в долларах. В РСХБ я покупаю и за рубли и за доллары, в зависимости от того, что есть свободное

        Ответить
        1. Максим (vse-dengy) автор

          Это понятно.
          Именно в Тинькофф инвестициях он только в долларах.

          Ответить
  2. Галина

    TUSD Тиньков уже занял под Вечный портфель.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      😀

      Ответить
  3. Иосиф

    Спасибо за очередную хорошую статью! Вы не рассматриваете инвестиции в золото через покупку фьючерсов?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Нет. У фьючей тоже есть расходы на хранение.

      Ответить
      1. Иосиф

        Разве?

        Ответить
        1. Максим (vse-dengy) автор

          Погуглите что такое «Контанго» на срочном рынке.

          Ответить
  4. Дмитрий

    из всех фондов имеет смысл только ВТБ — они заявляют физическое золото, НО не все 100%.

    Ответить
  5. LouLou

    Урррааа! В БКС стал доступным инструмент GLDRUB_TOM!! Только комиссии пока неясны, постараюсь узнать

    Ответить
    1. Манкисур

      Я купил 2 лота без комиссии. Вообще, у них была акция по покупке активов без комиссий до 31 августа. Продлили эту акцию или нет, я не знаю.

      Ответить
      1. LouLou

        До них вчера не дозвонилась, второй раз не стала. Судя по всему, комиссии НА ПОКУПКУ на тарифе Инвестор пока нет (значит, продлили?). Но на продажу на валютной секции и драгметаллах теперь к базовой ставке (0,1% ?) берут в дополнение ещё 0,3 %

        Ответить
  6. Сергей

    Максим, нашел статью на вашем сайте, где вы пишите, что если более 3 лет, то не нужно платить НДФЛ. Встречаются мнения в инете, что это не так и платить нужно. Например, презентация Мосбиржи, где на 5 стр. указано, что ЛДВ на драг.металлы не распространяется. Ссылка: fs.moex.com/files/17659
    Например, если нет ЛДВ, то это совсем меняет дело в пользу БПИФ на золото.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      По закону золото (как и валюта) — это имущество. На него действует льгота трёхлетнего владения. Идите на сайт налоговой (налог точка ру, там все это прописано.
      Если продержать золото более трех лет ни налоги, ни декларации подавать не нужно.

      Ответить
      1. Олег

        Осталось только понять GLDRUB_TOM золото ли это и имущество ли это. Или это просто некая фигня, которая стоит как золото, но деюре просто ценная бумага, которая не факт что даже обеспечена физическим золотом.

        Официальный ответ с мосбиржи был такой — GLDRUB_TOM обеспечен кредитным качеством НКЦ. И было проведено сравнение с банком. Что аналогично ваш рублевый счёт также обеспечен кредитным качеством банка. А по факту у банка физически нет столько денег, сколько у него открыто счетов клиентов.
        Т.е. по факту, если НКЦ вдруг обанкротится, то GLDRUB_TOM не будет давать права на золото в сейфах НКЦ. Вставайте в общую очередь кредиторов.

        Ответить
  7. Сергей

    Спасибо!

    Ответить
  8. Aleksandr

    Молодцы, торгуют лопатами для добычи золота, при том что можно брать его голыми руками.
    Повышать нужно всем финансовую грамотность, чтобы не могли так с инвесторами поступать. Это знак что полно неопытных ребят ещё.

    Ответить