Продолжаю коллекционировать особенности российских биржевых фондов, способных преподносить инвесторам много сюрпризов (пока со знаком минус). Сегодня речь пойдет о золотом фонде - БПИФ GOLD от ВИМ инвестиции. Ранее он назывался VTBG и принадлежал ВТБ. Хотя я думаю что внутри, кроме названия ничего не поменялось. Фондом также управляет ВТБ. Но не в этом суть.
Я неоднократно писал, что инвестирую в золото через покупку GLDRUB_TOM, который покупаю напрямую на бирже. Ну а что? Никаких посредников в виде фондов, не нужно нести постоянные расходы в виде комиссий за управление. Купил и держи бесплатно хоть всю жизнь.
В комментариях многие отмечали, что это как все ненадежно. Вот БПИФ GOLD от ВТБ (или ВИМ) владеет золотыми слитками. И инвестируя в паи фонда - мы покупаем настоящее, а не бумажное золото.
Немного не соглашусь. GLDRUB тоже обеспечен золотом. При желании его можно получить после покупки. Но в основном это правило распространяется на юридических лиц (наверное чтобы всякие нищеброды не тиранили хранилище по мелочи с просьбой выдать им несколько грамм купленного золотишка). Кому интересно как работает GLDRUB_TOM - вот презентация от Московской биржи.
Но мы немного отвлеклись. Итак, БПИФРФИ "Золото. Биржевой" c говорящим тикером GOLD инвестирует в золотые слитки. По крайней мере так написано на официальном сайте управляющей компании (ссылка).
.... Первый Биржевой фонд, инвестирующий в золотые слитки с физическим хранением в России. Портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом...
А что разве это не так? Слитков там нет?
Они есть (очень на это надеюсь). И много. Каждый пронумерован. Только по последнему доступному отчету, золотой фонд владеет золотом только на две трети активов (67,8%). Остальное приходится на дебиторскую задолженность. Дебиторка - это задолженность третьих лиц перед фондом. Простыми словами, ребята из Голда дали в долг под проценты (вложили деньги в облигации).
В другом документе попалось забавное уточнение, что .... Структура управления фонда предполагает инвестиции преимущественно в золотые слитки с физическим хранением в России...." .
То есть по правилам, в золото должна быть вложена большая часть активов фонда. Но не обязательно вся. Что собственно мы и наблюдаем.
Учитывая, что СЧА фонда на момент написания статьи составляет около 3,5 млрд., получается что больше миллиарда денег просто вложено в обычные облигации. Ну такое себе золотое вложение.
Заказал на сайте кроссовки Adidas, а пришли ABiBas. Вроде тоже кроссовки, тоже сделаны в Китае. Небольшая разница в названии всего в одну букву. Но на душе чувство, что тебя обманули.
Справедливости ради отмечу небольшой плюс от владения фондом GOLD.
Несмотря на заявленную комиссию в 0,66% в год (правильнее было бы написать до 0,66%), по результатам 2021 года, фонд фактически суммарно взял 0,46%. Что делает GOLD одним из самых низкозатратных золотых фондов.
Вопрос только в том, хочется ли в него вкладывать деньги?
Читайте другие истории про "веселые" российские фонды:
- история первая - про смену стратегию внутри БПИФ;
- история вторая - БПИФ-Оборотень;
- история четвертая - БПИФ-рецидивисты;
- история пятая - инвестиции под нулевую доходность.
наверное, будут подбирать золото на падении
То, что вы описали, это уже активное управление. Кто знает, будет оно падать или расти. Это противоречит самому принципу вложения.
Так голдруб_том находится в трехлетнем минимуме
А может правильно? Деньги на управление взять нужно? И не зависимо от того, падает или растет. Что ж, хомячить от слитков, которые закопаны на хранение?
Вот для этого отдельная заначка для обеспечения постоянного денежного потока.
Правда получается золото в активах немного по другой цене.
Этим похоже грешат не только российские фонды. Специально полюбопытствовал насчет состава RCUS — фонда от Райффайзен на SP500 и оказалось:
73% iShares Core S&P 500 UCITS ETF
16% ОФЗ
10% Кэш и дебиторка
Желание брать его после этого отпало даже с комиссией 0,49
В TSPX хоть и больше комиссия,зато только акции из SP500 без всякой прокладки и прочего мусора из росс.облигаций.
rcus тоже российский фонд
GLDRUB_TOM не купить через брокера ВТБ!!!
GLDRUB — не хранится в депозитарии. При банкротстве брокера есть риски.
Ответ Спирина: «Скорее всего это не так, но, пока прецедентов не было, сложно говорить уверенно. Активы клиентов при банкротстве брокера обычно «пропадают» из-за маржинальной торговли — ваши деньги и бумаги временно кому-то «одолжили» — и они пропали.
Драгметаллы — актив не маржинальный, так что при банкротстве брокера с большой вероятностью вы сможете вернуть деньги. Но, повторюсь, еще не было случая проверить. Гарантом по слиткам выступает НКЦ, там надежность на уровне примерно как у государства РФ.»
А кто учредитель «ВИМ инвестиции»? Логично предположить, что это дочка ВТБ, но в интернете не смог найти информацию. ВТБ — госбанк, есть надежность определенная. А связываться с очередной шарашкиной конторой нет желания
Судя по структуре фонда на сайте УК, почти на 99% активы фонда на сегодня это золото в слитках
С момента выхода статья прошло несколько месяцев. Ребята из УК возможно снова поменяли внутренности фонда. Но сам факт того, что вместо золота можно покупать любое другое (можно вставить любое слово, даже нецензурное) — напрягает.
Я бы хотел быть уверенным на 100%, что покупая фонд на золото, я владею именно золотом!
Задолженность контрагента по сделкам репо — это не облигации. Центральному контрагенту (то есть по сути бирже) продали какой-то актив, с одновременным заключением встречной сделки по выкупу этого актива. Какой актив — непонятно, может быть и золото (тогда по сути физическое золото превратили в GLD-RUB). Хотелось бы, конечно, большей прозрачности.
ВТБ создал конкурента для своего фонда GOLD открыв доступ к GLDRUB_TOM. Странные ребята.
В ВТБ нельзя купить GLDRUB_TOM также как и серебро
Можно
Не пора ли обновить информацию по фондам на золото? Смотрю стоимость за управление разнится в разных приложениях брокеров и отличается от описанных здесь. И спасибо за ваши посты! Они реально интересны и их хочется перечитывать каждый раз, как задумываюсь о ребаланстровках портфеля.
Спасибо!
Перепроверил — комиссии по золоту указаны правильные.
В приложении брокеров лучше не смотреть комиссии — они многого недоговаривают. Как правило пишут только комиссию за управление, но упомянуть про расходы на депозитарий и прочие статьи расходов «забывают».