В мире обращается тысячи ETF. И у новичка глаза разбегаются от многообразия выбора. Ниже представлены несколько ETF, нацеленных на стратегию получения дивидендов (выше среднего по рынку).
В обзор взял только крупнейшие дивидендные фонды (с капитализацией более 1 миллиарда долларов). С адекватной (низкой) платой за управление. И более-менее широко диверсифицированные (количество компаний в составе не менее 100).
Для сравнения. В начале 2019 года, представители самого популярного в России провайдера ETF Finex, хвастались, что перешагнули планку привлеченных средств инвесторов в 150 миллионов долларов. По всем имеющимся у них ETF (более десятка).
Рядом с названием ETF, в скобках биржевой тикер.
Все представленные ниже фонды, выплачивают дивиденды 4 раза в год (ежеквартально). Естественно в долларах.
Фонды недвижимости - REIT
Основное отличие от обычных акций - высокая дивидендная доходность. Это связано с законодательством, по которому фонды, взамен на налоговые льготы от государства должны выплачивать не менее 90% прибыли в виде дивидендов.
Статья в тему: Что такое REIT?
VNQ. Вкладывает в объекты в пределах США. В составе 184 холдинга, инвестирующие в офисные здания, отели и прочую недвижимость.
- Капитализация ETF - $35 млрд.
- Комиссии за управление - 0,12% (в год).
- Дивидендная доходность - 3,8% (в год).
Средний уровень годовых комиссий ETF в России - 0,9-1%.
VNQI. Инвестирует в недвижимость за пределами США. Охватывает 30 стран. Активы фонда владеют недвижимостью на $6 млрд.
В составе 430 компаний.
Дивы - 3,4%
Комиссии - 0,12%.
Schwab US REIT ETF (SCHH)
Фонд инвестирует на территории США. В активах 96 холдингов. Управляет привлеченным капиталом - $5,7 млрд.
Дивиденды - 3,5%.
Расходы инвестора - 0,25%.
Фонд содержит более 180 акций различных компаний США (в основном крупной капитализации). Критерий попадания в ETF - выплаты и рост дивидендов на протяжении минимум 10 лет.
Если компания по каким либо причинам снижает (или отменяет) выплаты в какой-то год - она вылетает из фонда.
Это дает предсказуемые и гарантированные выплаты инвесторам в будущем.
Капитализация - 35 млрд долларов.
Текущая дивидендная доходность - 1,77% годовых.
Размер ежегодных комиссий - 0,06%.
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
VYM. Состав фонда - 420 крупнейших американских компаний. В основе лежит индекс дивидендной доходности FTSE. В фонд попадают акции из верхней половины индекса, с самой высокой дивидендной доходностью. В расчет не берутся фонды недвижимости REIT.
- Капитализация - 25 млрд. USD.
- Дивидендная доходность - 3,1%.
- Расходы инвестора - 0,06%.
Vanguard International High Dividend Yield Index Fund (VYMI)
VYMI. Смысл аналогичен предыдущему фонду. Только с упором на весь мир (за исключением США). Выбирается верхние 50% компаний с доходностью выше средней. Не учитываются фонды недвижимости (REIT).
В составе фонда - почти 600 крупнейших компаний по всему миру.
Капитал под управлением - 1,15 млрд.
Дивиденды - 4,2%
Комиссии - 0,32%.
SDY SPDR S&P Dividend ETF
В составе имеет 93 холдинга. Инвестирует на территории США.
Комиссии - 0,35%.
Дивиденды- 2,4%.
Капитализация ETF - $18 млрд.
Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)
Включает в себя акции США, выплачивающие дивиденды. Бумаги подбираются в портфель по собственному критерию, включающий несколько факторов: уровень дивидендов, рост, стабильность компании и прочие.
Главная цель стратегии - получение дивидендной доходности выше средней.
- Комиссии - 0,06%.
- Годовая дивидендная доходность - 2,85%.
- В составе 100 компаний.
- Под управлением 9 миллиардов долларов.
iShares Core High Dividend ETF (HDV)
Объект инвестиций - крупнейшие компании США, из разных секторов экономики. В составе - 75 холдинга. Рейты исключены.
Плата за управление - 0,09%.
Див. доходность - 3,24%.
Объем привлеченных средств - 7 млрд.
iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF (LRGF)
Фонд отслеживает индекс крупных и средних акций США. Акции отбираются и взвешиваются для увеличения воздействия 4-х факторов (качество, стоимость, импульс и размер) при сохранении аналогичных характеристик индекса MSCI USA.
162 компании в составе. Общая капитализация - 1,2 миллиарда долларов.
Расходы на управление - 0,2%.
Дивидендная доходность - 4,1%.
Уровень дивидендов
На первый взгляд может показаться, что размер дивидендных выплат по ETF невелик.
Всего 2-3%. В лучшем случае 3,5 - 4%.
Практически любая российская компания, выплачивающая дивиденды, имеет бОльшую дивидендную доходность.
Но нужно учитывать ряд факторов при сравнении.
Риски. Российский фондовый рынок считается одним из самых высокорискованных в мире. В тоже время, самым недооцененным. А это априори подразумевает более высокую потенциальную доходность (в том числе и дивидендную).
Рост котировок. За последнее десятилетие, Россия отстает от среднемирового роста фондового рынка. На зарубежных рынках, имея стабильный рост, получаем постоянно дорожающие акции. А это снижает общую дивидендную доходность.
Рост дивидендов. А вот здесь, в плане стабильности выплат и повышения уровня дивидендов - иностранные компании (особенно американские) вне конкуренции.
Для фондового рынка США имеем среднее значение роста дивидендов в 7% в год. При средней годовой инфляции менее 2%, можно рассчитывать на реальную повышающуюся доходность в 5%. И это не считая роста котировок.
Если ориентироваться на весь мир целиком, то средний уровень дивидендов по регионам представлен ниже.
В заключение
Представленный список дивидендных ETF далеко не полный. Если углубляться, можно было бы включить еще несколько десятков различных ETF, нацеленных как на отдельные страны, так и отрасли с традиционно высокими дивидендными выплатами (помимо фондов недвижимости - это коммунальщики и электроэнергетика).
Но у этих фондов, как правило высокие расходы на управление (по сравнению с вышеперечисленным списком). Уровень в комиссиях может различаться в разы. В итоге, это съедает львиную часть выигрыша от типа более высокой дивидендной доходности.
Для приобретения описанных облигаций требуется счет у иностранного брокера?
ДА.
Либо попробовать через СПБ (если есть статус квалифицированного инвестора). Но там ограниченное количество ETF.
При выборе бумаги необходимо обязательно учитывать налоговые нюансы для россиян. Например, с дивидендов по reit налог в США удержат 30%, несмотря на подписанную w8ben. В то время, как по другим фондам в общей сложности удержат 13%.
Думаю, не помешала бы отдельная статья на блоге про налоги, так как это сильно влияет на доходность, в зависимости от способа приобретения бумаг. Мне видится сейчас самым выгодным приобретение иностранных бумаг через СПБ: есть налоговый вычет по сроку владения, появилась возможность заполнения w8ben (во всяком случае в ВТБ так сказали). Ну и ликвидность на СПБ теперь американская. Правда нет etf.
Спасибо.
Жаль, что не скоро ещё выйду на сумму, когда дешевле будет покупать/ держать через IB.
Покупая REIT нужно помнить, что дивиденды такие фонды платят до налогообложения. Таким образом, даже имея форму W8BEN, инвестор из России в любом случае заплатит 30% с дивидендов. А этот факт может сыграть злую шутку…
Просьба к автору написать статью про налогообложение в разных активах, в том числе зарубежных. Ведь если рассматривать рост портфеля глобально, то на это влияют затраты на приобретение-продажу (комиссии брокеров и бирж), рост котировок (при продаже инвестор платит налог на доход в зависимости от рынков и способа приобретения), налог на дивиденды (для разных активов и рынков разная ставка).
П.С.: огромное спасибо Вам за Ваш блог. Практически прочитав его, я начал очень подробно вникать в инвестирование, открыл ИИС, завел карту Халва… В общем, желаю Вам процветания и идейного вдохновения.