В мире обращается тысячи ETF. И у новичка глаза разбегаются от многообразия выбора. Ниже представлены несколько ETF, нацеленных на стратегию получения дивидендов (выше среднего по рынку).
В обзор взял только крупнейшие дивидендные фонды (с капитализацией более 1 миллиарда долларов). С адекватной (низкой) платой за управление. И более-менее широко диверсифицированные (количество компаний в составе не менее 100).
Для сравнения. В начале 2019 года, представители самого популярного в России провайдера ETF Finex, хвастались, что перешагнули планку привлеченных средств инвесторов в 150 миллионов долларов. По всем имеющимся у них ETF (более десятка).
Рядом с названием ETF, в скобках биржевой тикер.
Все представленные ниже фонды, выплачивают дивиденды 4 раза в год (ежеквартально). Естественно в долларах.
Основное отличие от обычных акций - высокая дивидендная доходность. Это связано с законодательством, по которому фонды, взамен на налоговые льготы от государства должны выплачивать не менее 90% прибыли в виде дивидендов.
VNQ. Вкладывает в объекты в пределах США. В составе 184 холдинга, инвестирующие в офисные здания, отели и прочую недвижимость.
Капитализация ETF - $35 млрд.
Комиссии за управление - 0,12% (в год).
Дивидендная доходность - 3,8% (в год).
Средний уровень годовых комиссий ETF в России - 0,9-1%.
Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF (VNQI)
VNQI. Инвестирует в недвижимость за пределами США. Охватывает 30 стран. Активы фонда владеют недвижимостью на $6 млрд.
В составе 430 компаний.
Дивы - 3,4%
Комиссии - 0,12%.
ETF VNQI
Schwab US REIT ETF (SCHH)
Фонд инвестирует на территории США. В активах 96 холдингов. Управляет привлеченным капиталом - $5,7 млрд.
Дивиденды - 3,5%.
Расходы инвестора - 0,25%.
Дивидендные ETF
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
Фонд содержит более 180 акций различных компаний США (в основном крупной капитализации). Критерий попадания в ETF - выплаты и рост дивидендов на протяжении минимум 10 лет.
Если компания по каким либо причинам снижает (или отменяет) выплаты в какой-то год - она вылетает из фонда.
Это дает предсказуемые и гарантированные выплаты инвесторам в будущем.
Капитализация - 35 млрд долларов.
Текущая дивидендная доходность - 1,77% годовых.
Размер ежегодных комиссий - 0,06%.
ETF VIG - состав
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
VYM. Состав фонда - 420 крупнейших американских компаний. В основе лежит индекс дивидендной доходности FTSE. В фонд попадают акции из верхней половины индекса, с самой высокой дивидендной доходностью. В расчет не берутся фонды недвижимости REIT.
Капитализация - 25 млрд. USD.
Дивидендная доходность - 3,1%.
Расходы инвестора - 0,06%.
Vanguard International High Dividend Yield Index Fund (VYMI)
VYMI. Смысл аналогичен предыдущему фонду. Только с упором на весь мир (за исключением США). Выбирается верхние 50% компаний с доходностью выше средней. Не учитываются фонды недвижимости (REIT).
В составе фонда - почти 600 крупнейших компаний по всему миру.
Капитал под управлением - 1,15 млрд.
Дивиденды - 4,2%
Комиссии - 0,32%.
VYMI - ТОП-10 стран в составе ETF
SDY SPDR S&P Dividend ETF
В составе имеет 93 холдинга. Инвестирует на территории США.
Комиссии - 0,35%.
Дивиденды- 2,4%.
Капитализация ETF - $18 млрд.
ETF SDY - среднегодовая доходность (с учетом реинвестирования дивидендов)
Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)
Включает в себя акции США, выплачивающие дивиденды. Бумаги подбираются в портфель по собственному критерию, включающий несколько факторов: уровень дивидендов, рост, стабильность компании и прочие.
Главная цель стратегии - получение дивидендной доходности выше средней.
Комиссии - 0,06%.
Годовая дивидендная доходность - 2,85%.
В составе 100 компаний.
Под управлением 9 миллиардов долларов.
iShares Core High Dividend ETF (HDV)
Объект инвестиций - крупнейшие компании США, из разных секторов экономики. В составе - 75 холдинга. Рейты исключены.
Плата за управление - 0,09%.
Див. доходность - 3,24%.
Объем привлеченных средств - 7 млрд.
ETF HDV - ТОП-10 акций компаний с наибольшей долей веса
iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF (LRGF)
Фонд отслеживает индекс крупных и средних акций США. Акции отбираются и взвешиваются для увеличения воздействия 4-х факторов (качество, стоимость, импульс и размер) при сохранении аналогичных характеристик индекса MSCI USA.
162 компании в составе. Общая капитализация - 1,2 миллиарда долларов.
Расходы на управление - 0,2%.
Дивидендная доходность - 4,1%.
Уровень дивидендов
На первый взгляд может показаться, что размер дивидендных выплат по ETF невелик.
Всего 2-3%. В лучшем случае 3,5 - 4%.
Практически любая российская компания, выплачивающая дивиденды, имеет бОльшую дивидендную доходность.
Но нужно учитывать ряд факторов при сравнении.
Риски. Российский фондовый рынок считается одним из самых высокорискованных в мире. В тоже время, самым недооцененным. А это априори подразумевает более высокую потенциальную доходность (в том числе и дивидендную).
Рост котировок. За последнее десятилетие, Россия отстает от среднемирового роста фондового рынка. На зарубежных рынках, имея стабильный рост, получаем постоянно дорожающие акции. А это снижает общую дивидендную доходность.
Рост дивидендов. А вот здесь, в плане стабильности выплат и повышения уровня дивидендов - иностранные компании (особенно американские) вне конкуренции.
Для фондового рынка США имеем среднее значение роста дивидендов в 7% в год. При средней годовой инфляции менее 2%, можно рассчитывать на реальную повышающуюся доходность в 5%. И это не считая роста котировок.
Если ориентироваться на весь мир целиком, то средний уровень дивидендов по регионам представлен ниже.
В заключение
Представленный список дивидендных ETF далеко не полный. Если углубляться, можно было бы включить еще несколько десятков различных ETF, нацеленных как на отдельные страны, так и отрасли с традиционно высокими дивидендными выплатами (помимо фондов недвижимости - это коммунальщики и электроэнергетика).
Но у этих фондов, как правило высокие расходы на управление (по сравнению с вышеперечисленным списком). Уровень в комиссиях может различаться в разы. В итоге, это съедает львиную часть выигрыша от типа более высокой дивидендной доходности.
Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram, VK или на рассылку анонсов по почте
Для приобретения описанных облигаций требуется счет у иностранного брокера?
Ответить
Максим (vse-dengy) автор
ДА. Либо попробовать через СПБ (если есть статус квалифицированного инвестора). Но там ограниченное количество ETF.
Ответить
Роман
При выборе бумаги необходимо обязательно учитывать налоговые нюансы для россиян. Например, с дивидендов по reit налог в США удержат 30%, несмотря на подписанную w8ben. В то время, как по другим фондам в общей сложности удержат 13%. Думаю, не помешала бы отдельная статья на блоге про налоги, так как это сильно влияет на доходность, в зависимости от способа приобретения бумаг. Мне видится сейчас самым выгодным приобретение иностранных бумаг через СПБ: есть налоговый вычет по сроку владения, появилась возможность заполнения w8ben (во всяком случае в ВТБ так сказали). Ну и ликвидность на СПБ теперь американская. Правда нет etf.
Ответить
Василий
Спасибо. Жаль, что не скоро ещё выйду на сумму, когда дешевле будет покупать/ держать через IB.
Ответить
Роман
Покупая REIT нужно помнить, что дивиденды такие фонды платят до налогообложения. Таким образом, даже имея форму W8BEN, инвестор из России в любом случае заплатит 30% с дивидендов. А этот факт может сыграть злую шутку…
Просьба к автору написать статью про налогообложение в разных активах, в том числе зарубежных. Ведь если рассматривать рост портфеля глобально, то на это влияют затраты на приобретение-продажу (комиссии брокеров и бирж), рост котировок (при продаже инвестор платит налог на доход в зависимости от рынков и способа приобретения), налог на дивиденды (для разных активов и рынков разная ставка).
П.С.: огромное спасибо Вам за Ваш блог. Практически прочитав его, я начал очень подробно вникать в инвестирование, открыл ИИС, завел карту Халва… В общем, желаю Вам процветания и идейного вдохновения.
Для приобретения описанных облигаций требуется счет у иностранного брокера?
ДА.
Либо попробовать через СПБ (если есть статус квалифицированного инвестора). Но там ограниченное количество ETF.
При выборе бумаги необходимо обязательно учитывать налоговые нюансы для россиян. Например, с дивидендов по reit налог в США удержат 30%, несмотря на подписанную w8ben. В то время, как по другим фондам в общей сложности удержат 13%.
Думаю, не помешала бы отдельная статья на блоге про налоги, так как это сильно влияет на доходность, в зависимости от способа приобретения бумаг. Мне видится сейчас самым выгодным приобретение иностранных бумаг через СПБ: есть налоговый вычет по сроку владения, появилась возможность заполнения w8ben (во всяком случае в ВТБ так сказали). Ну и ликвидность на СПБ теперь американская. Правда нет etf.
Спасибо.
Жаль, что не скоро ещё выйду на сумму, когда дешевле будет покупать/ держать через IB.
Покупая REIT нужно помнить, что дивиденды такие фонды платят до налогообложения. Таким образом, даже имея форму W8BEN, инвестор из России в любом случае заплатит 30% с дивидендов. А этот факт может сыграть злую шутку…
Просьба к автору написать статью про налогообложение в разных активах, в том числе зарубежных. Ведь если рассматривать рост портфеля глобально, то на это влияют затраты на приобретение-продажу (комиссии брокеров и бирж), рост котировок (при продаже инвестор платит налог на доход в зависимости от рынков и способа приобретения), налог на дивиденды (для разных активов и рынков разная ставка).
П.С.: огромное спасибо Вам за Ваш блог. Практически прочитав его, я начал очень подробно вникать в инвестирование, открыл ИИС, завел карту Халва… В общем, желаю Вам процветания и идейного вдохновения.