Миллион с нуля №16 — отдельные акции против ETF — плюсы и минусы

Новички,  решившие начать инвестировать, обращают внимание на рекламу вида: «Инвесторы, купившие акции Газпрома (Сбербанка, Apple, Google или Facebook) всего 3 месяца (полгода-год) назад, заработали 30 (40-50%) прибыли.»

Приводятся различные графики успешных компаний. Просто озолотивших инвестора в короткий срок.

И действительно такие примеры есть. И их достаточно много.

Примеры успеха роста акций

Акции Сбербанка. Вложили деньги в начале 2015 года. И купили акции по 55 рублей за штуку. Через 3 года котировки выросли … внимание до 280 рублей!!!

Результат — +400% прибыли.

График Сбербанка - прибыль 400 процентов

Три года — это долго. Хочу быстрее. Пожалуйста.

Вложили бы месяц назад деньги в Tesla — заработали бы 40%. Всего за 30 дней.

График акций Tesla

И таких примеров можно привести десятки, сотни, тысячи.

Но самый главный момент, на который почему то не обращают внимание — это все было в прошлом.

Есть такая поговорка:  «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи».

Но мы то начинаем инвестировать здесь и сейчас. И не факт, что вышеприведенные компании будут показывать такой же головокружительный рост в будущем.

Все эти «удачные инвестиции» напоминает розыгрыш в лотерею. Вот если бы вы 10 июня такого-то года купили лотерейный билет, такой-то компании, сразу выиграли бы 100 миллионов!

Или казино. Иванов Иван Иваныч поставил на число 5 и выиграл много денег. Не унести. Вместо него могли оказаться и вы. Чтобы и вам можно поучаствовать в дележе прибыли, нужно было всего навсего прийти казино 5 числа, 5 месяца. Выбрать стол №5. И ровно в 5 часов вечера поставить на цифру 5. И вы сразу же ОЗОЛОТИЛИСЬ.

И мы снова остаемся наедине с собой и сложностью выбора правильных бумаг. Еще вчера прекрасно растущая компания, может попасть в «черную полосу» и легко потерять (а вместе с ней и вы) половину своей стоимости. Я не говорю про банкротство. Здесь инвесторы теряют все деньги.

Примеры неудачных вложений (естественно из прошлого)

  • Юкос, Трансаэро — банкроты (и много других неизвестных компаний);
  • Магнит — падение с 12 тысяч до 3 500 или минус 75% к стоимости (звучит не очень эффектно, пусть будет котировки рухнули в 3,5 раза!!!) ;
  • блин, даже акции Московской биржи упали на 30%.

Что делать?

Слушать советы гуру, читать аналитические обзоры и рекомендации?

Блин, да эти ребята дальше собственного носа ничего не видят.

Я специально находил старые отчеты аналитиков (годовой, 2-3 годовой давности). И знаете какая есть закономерность? Вероятность положительного исхода событий (то, что предсказывать аналитики) примерно — 50/50. Или по простому — угадал / не угадал.

Ровно год назад аналитики одного финансового учреждения рекомендовали покупать акции Магнита. Считая их недооцененными в результате сильного падения.

Магнит - аналитика и рекомендации по компании

Прошел год и котировки не то что не выросли, а упали еще в 2,3 раза!!!

Котировки акций Магнит - покупать
График акций Магнит

Что мы имеем — покупая отдельные акции?

Нужно быть готовым, что «правильные удачные» вложения принесут прибыль. А неправильный выбор — убытки.

Для снижения таких рисков нужно диверсификация. Чтобы не ставить все на одну-две компании. Расширить список акций в своем портфеле.

На сколько?

10-20 бумаг? Или может быть больше?

Что делать, если компания падает? Продавать? Или покупать по дешевым ценам?

Слишком много вопросов….


Второй важный момент. Нужно понимать, откуда берется прибыль на рынке?

А именно, как другие участника зарабатывают деньги?

С одной стороны довольно простой ответ. Купил акции за 100, через полгода-год продал по 150. И получил 50 рублей с каждой акции прибыли.

Но если вы заработали, значит кто-то другой проиграл и потерял эти 50 рублей. В итоге деньги просто постоянно кочуют от одного трейдера к другому.

И по статистике, только малая часть игроков находится в постоянном плюсе.

Остальные довольствуются жалкими крохами, либо остаются в минусе (а их подавляющее большинство).

Рынок переиграть практически невозможно. Это факт.

А раз так, то зачем стараться прыгать выше головы. Отбирать и анализировать акции. Искать точки входа и выхода. Слушать постоянные новости и быть в курсе основных событий на рынке. Если это скорее всего не поможет вам получить дополнительную прибыль .

ETF позволяют получать среднерыночную доходность.

И самое главное, инвестировать с минимальными потерями времени. Без знаний и умений. Опыта.

Или не так.

С минимальными базовыми знаниями. Которые можно получить буквально за несколько часов.

Если сравнивать доходность ETF и отдельных успешных бумаг, то фонды показывают более скромную доходность.

Но мы опять сравниваем с прошлыми данными. А что будет в будущем, мы не знаем. Возможно этот отрыв сохранится. А может быть и нет.

И на смену лидеров роста прошлых лет, придут другие компании-новички, которые оттяпают свой кусок рынка. И вырастут до небес. Но уже без вас.

Покупка ETF позволяет более-менее точно спрогнозировать среднюю ожидаемую доходность.

И с большей долей вероятности достичь поставленных инвестиционных планов.

Когда заранее известны правила игры, то можно прогнозировать свои цели.


Есть такая закономерность — практически никто не может переиграть индекс на длительных интервалах времени.

А раз так, то проще купить себе индексный фонд (в лице ETF) на какой-нибудь рынок. И спать спокойно.

Акции или ETF

Главный минус ETF перед акциями

Ежегодные расходы. В России, на примере фондов от Finex — инвесторы отдают 0,9% от суммы купленных фондов в год.

С одной стороны это много. На Западе, есть ETF — расходы на управление которых составляют сотые доли процентов. Для примера ETF на индекс S&P 500 от Vanguard берет 0,04% в год.

Но если сравнивать только с российскими возможностями, то альтернативы практически нет. Только ПИФы. Но они хотят за свои услуги немного больше, чем 0,9%. В среднем придется отдавать 3-4% и выше.

Акциями вы будете владеть бесплатно. Все время. Естественно, расходы на брокерское обслуживание (типа депозитария) в расчет не берем.

Вы не получаете деньги в виде дивидендов. Весь денежный поток реинвестируется. Увеличивая стоимость одного пая.

Опять же, для кого-то это не принципиально. Для других, было бы неплохо иметь постоянный пассивный доход и самим распоряжаться, куда потратить эти деньги. На покупка акций или на другие личные цели.

Снова про США. Там по закону, все фонды ETF просто обязаны выплачивать своим пайщикам дивидендные и купонные выплаты. У нас к сожалению это не так.

Покупая ETF на индекс страны, вы автоматически получаете не только успешные растущие компании, но и всякую (не побоюсь этого слова) шваль.

Компания (одна или несколько) может быть убыточной. Постоянно снижающейся в стоимости. И большинство здравомыслящих инвесторов проходят мимо.  Но пока компания находится в индексе, она будет в вашем портфеле в составе ETF.

Другое дело, что периодически происходит пересмотр состава индекса. И обычно доли таких компаний уменьшаются. И со временем они вылетают из топа. И их замещают другие перспективные компании.

Дорого, но все равно нужно брать. Владея пакетом акций, входящих в индекс, мы получаем  «в нагрузку», дико переоцененные компании по всем фундаментальным показателям. С просто огромно завышенной ценой на акции.

Как вам P/E = 100 компании Amazon (еще недавно было около 180)?

Для тех, кто не знает что это такое P/E.

Сколько годовых прибылей нужно получить компании, чтобы окупить вложения инвестора. Получается 100 лет. Или 1% реальной годовой прибыли к стоимости компании.

Мама-Мия. Да проще купить евробонды с фиксированным доходом в 4-6% годовых.

Плюсы ETF

  1. Доходность ETF выше на длительных интервалах времени (10-15 лет). Здесь они обгоняют практически всех отдельно взятых инвесторов, инвестиционные фонды, банки и управляющие компании.
  2. Небольшие деньги для старта. Один ETF стоит в пределах нескольких десятков долларов. За эти деньги у вас будет в портфели десятки-сотни, или даже тысячи компаний.
  3. Широкая диверсификация. Не нужно самостоятельно покупать сотни акций в портфель. Буквально 3-5 ETF обеспечивают вложение по всему миру.
  4. Более легкое управление (ребалансировка) и минимальные временные затраты на покупку и поддержание структуры портфеля.
  5. Минимальные знания. В принципе, можно составить структуру портфеля и покупать активы согласно стратегии. Больше ничего не требуется. Ни анализировать компании. Ни читать-смотреть новости, переживать когда акции отдельных компаний, на которые вы сделали ставку, не оправдывают ваши ожидания. А другие компании, которые вам показались не очень привлекательными и вы не включили их в портфель, благополучно растут год за годом. И многое другое … список можно продолжать до бесконечности.
  6. Отдельные акции, могут иметь ограниченный срок жизни (банкротство). Рынок не может исчезнуть. Он может снижаться. И причем существенно. На несколько десятков процентов. Но все это временно. Потом снова идет рост. А вот обанкротившуюся компанию из пепла восстановить не удастся (как и ваши деньги).

Но даже с учетом всех достоинств ETF перед акциями, многие все же пытаются обогнать по доходности рынок. И у некоторых это получается. Но какой ценой?

Огромные затраты времени, постоянный анализ рынка, нужно быть в курсе всех новостей и событий на бирже. Постоянно повышать свой уровень квалификации. Чтобы получать плюс пару процентов дополнительной прибыли к тому, что имеют пассивные инвесторы.

Баффет vs S&P 500

Недавно наткнулся на один интересный график. Оказывается, даже знаменитый Уоррен Баффет в последнее десятилетие не смог обогнать по доходности обычный индекс S&P 500.

Berkshire Hathaway vs. S&P 500

Разница в результате составила чуть менее 4,5%. За десять лет. Можно сказать «боевая ничья».  Но…

Этот парень (или дедушка) с 1965 года «варится» в инвестициях. И он то точно умеет анализировать и отбирать правильные бумаги в портфель. И даже при огромном опыте и багаже знаний не смог победить обычную индексную пассивную стратегию.

Что же говорить про других, особенно про начинающих инвесторов. Здесь «шанс на успех» снижается в несколько раз! Есть повод задуматься.

Удачных инвестиций!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 1
  1. Геннадий

    Для меня отсутствие диведентов это фатальный минус. Я хочу иметь прибыль/живые деньги, а не продавать одну курицу которая несёт яйца, чтобы покупать другую.
    По сути, Юкос и Трансаэро это два примера, которые лишь подтверждают правило.
    Ну упали акции Московской биржи, ну и что? Если бумагу не продавать, то убыток будет лишь бумажный.
    1.ИИС
    2.Акции ГФ, выплачивающие диведенты.. 10-12 акций, лидеров секторов и монополисто. И надо никакие рынки обгонять и ничего продавать. Купили бумагу Газпром и получаете свои диведенты. Если есть свободные деньги и доля Газпром в портфеле уменьшилась, можно и усредниться(у вас тут отлично про это написано)
    3.какая-то доля ОФЗ и корпоративных облигаций надёжных компаний.
    4.Ваш метод возможно и хорош, но когда ты получаешь каждый год все больше пассивного дохода Живыми деньгами это радует… А если твои деньги где это в каком-то фонде… И копить тебе лет 10..ну не знаю.

Добавить комментарий

:) :D :( :o 8O :? 8) :lol: :x :P :oops: :cry: :evil: :twisted: :roll: :wink: :!: :?: :idea: :arrow: :| :mrgreen: