У инвестора много "врагов", стремящихся забрать его прибыль. Брокеры и биржа - взимающие свою копеечку (а иногда и рублик) за каждый твой чих. Налоги с дивидендов, купонов и прочего дохода. Даже в фондах, в которые мы инвестируем, присутствует плата за управление. В совокупности все это приводит к уменьшению прибыли. И если вы грамотный инвестор, то заранее придумаете как свести к минимуму эти факторы: найти брокера с низкими тарифами, провести налоговую оптимизацию, выбрать фонд с адекватной платой за управление и т.д.
В принципе это вы и сами знаете. Расходы, которые мы можем контролировать - нужно контролировать. Далее я хочу поговорить про еще одного врага долгосрочного инвестора, которого многие недооценивают.
Это продолжение рубрики "Миллион с нуля", где я инвестирую ежемесячно небольшие суммы на будущее своих детей. На своем примере (и собственных деньгах) показываю весь процесс инвестирования: от выбора брокера и постановки целей до выбора стратегии и составления инвестиционного портфеля.
Никакого трейдинга и спекуляций. Только скучные долгосрочные инвестиции, не отнимающие много времени и доступные абсолютно всем.
Разбираем различные тонкости и финхаки, позволяющие улучшать финансовые результаты без особых усилий.
Рекомендую стартовать с первой статьи: С нуля до миллиона — начало
Враг в отражении
Главный мой враг - это я сам!
Своими действиями (вернее бездействиями) я наношу финансовый урон будущему капиталу своих детей. Можно сказать ворую у них деньги. Хотя вроде бы как должен давать. ))) И этом урон может быть значительнее, чем некоторые из вышеперечисленных других врагов инвестора!
С момента старта и первого пополнения портфеля "Миллион с нуля 2.0" прошло три месяца. За это время я не совершил никаких покупок. Хотя планировал делать это ежемесячно. Вносить ежемесячно небольшую сумму денег и покупать нужные активы согласно своей стратегии. (Кстати, я до сих пор не определился, сколько денег буду вносить в портфель)
Про причины пропуска говорить не буду. Хотя чего говорить - обычное раздолбайство.
Давайте лучше посчитаем, как пропуск некоторых пополнений способен повлиять на конечный капитал портфеля.
К примеру я не внес на брокерский счет запланированные стратегией 50 000 рублей. Если считать грубо, то капитал к концу моего срока инвестирования будет меньше на 50 тысяч Что уже плохо. Я украл у своих детей 50K.
Но здесь мы не учли увеличение со временем стоимости ценных бумаг за счет естественного прироста на фондовом рынке. Возьмем среднюю доходность портфеля за 15% годовых. За 15 лет (это мой горизонт инвестирования) "не вложенные деньги" смогли бы вырасти более чем в 8 раз! В итоге капитал через 15 лет будет меньше не на 50 тыс., а на 400 000 рублей!
Впечатляет?
Потери от недополученной прибыли - 350 тысяч. Это в десятки (а то и сотни) раз больше, чем я отдал бы в виде комиссий брокеру и бирже за все время инвестирования! Не пропускать очередные пополнения портфеля - вот что нужно контролировать в первую очередь! Это гораздо важнее и выгоднее для долгосрочного инвестора.
Сколько денег инвестор теряет на брокерских комиссиях за всю жизнь?
Реальные потери
Справедливости ради отмечу, что через 15 лет это будут не настоящие 400 тысяч, а покоцанные инфляцией. Поэтому правильнее было бы считать будущий прирост портфеля не в номинальном, а в реальном выражении. Т.е. свыше инфляции.
Портфель, подобный моему, может давать реальную доходность в районе 6% годовых. За 15 лет (не) вложенная сумма увеличилась бы в 2,4 раза! Т.е. в реальном выражении моя лень обошлась еще в 70 тысяч рублей. Не вложил 50K - в итоге стал беднее на 120 тысяч.
А если бы мой горизонт инвестирования был больше? 20, 25 и даже 30 лет.
В этом случае не вложенный капитал смог бы увеличится кратно в 3,2 / 4,3 / 5,8 раз соответственно. И тогда мои "потери" исчислялись суммой в 160 000 - 300 000 рублей.
Естественно, чем ближе срок до цели, тем меньшее влияние будет показывать пропуск пополнения портфеля. Поэтому крайне важно обязательно придерживаться плана на начальном сроке инвестирования.
Резюмируя
Вместо вывода выдам вам задачку (на логику?).
Сколько стоит год?
Начинающий инвестор, некто Антон Павлович Ч. планирует выйти на пенсию ровно через 20 лет (и не годом позже). Он посчитал, что если сейчас начнет инвестировать по 300 тысяч в год (25K в месяц) под стабильные 10% годовых, то через 20 лет его капитал дорастет до 18,9 миллиона.
Но что-то пошло не так и Антон Павлович пропустил первый год (не вложил 300 тысяч). Однако со следующего года начал регулярно инвестировать под 300 тысяч ежегодно вплоть до пенсии в течение 19 лет.
Вопрос: Логично, что наколенный капитал к пенсии будет меньше, чем запланированные 18,9 млн. Но на сколько меньше? Можете посчитать без калькулятора? Хотя бы примерно.
Удачных регулярных инвестиций!
Следующее чтиво про "Миллионский портфель": Куда инвестировать когда рынок вырос?
Сумма всех пополнений: 0,3 млн. * 20 лет = 6 млн.
Рост капитала на все пополнения: 18 млн. / 6 млн. = 3.
На первые 0,3 млн. рост будет примерно в 2 раза больше, то есть 6.
Значит итоговый капитал будет меньше на 0,3 млн. * 6 = 1,8 млн.
10% процентов — это 7 лет на удвоение капитала, т.е. через 21 год не досчитается 2.4 млн, а за 20 примерно 2.15 млн. Но задачка с «подвохом», т.к. на сайте есть статья как растет капитал в зависимости от доходных или убыточных годов в начале инвестирования, и в реальности 300 тыс. могут так и остаться 300 тысячами.
В логике есть изъян.
Если пропуск был именно по причине раздолбайства, т.е. денюжки пришли, но из-за лени не были сразу инвестированы и просто лежали на счёте, то они будут инвестированы чуть позже, и недополученная прибыль будет измеряться процентом не накапавшем за какие-то месяцы.
Если же пропуск был сделан по причине того, что деньги были попросту потрачены, то это совсем другая история. Что лучше, 50000 сейчас или 120000 через 15 лет? Тут всё совсем не однозначно. Что лучше, один холодильник сейчас или 2,4 холодильника через 15 лет? Так что, раз было на что потратить, возможно оно того стоило.
Я читая ваш блог и с мыслью горизонта инвестирования 20-30 лет и с учётом того как курс доллара изменился за последние 10 лет подумаю что было бы ещё эффективнее инвестировать сначала в доллары, потом уже в бумаги. Могли бы порекомендовать иностранного брокера, через которого это можно делать?
Только IB (интеректив брокерс).
Проблема в том, что сейчас все труднее и рискованней становиться держать деньги за рубежом. + вам нужно решить вопрос как вы будете переводить деньги за границу и потом как вы будете их оттуда выцарапывать. Не говоря уже о рисках блокировки.
Проблем и нюансов тьма.
Я наоборот, через несколько месяцев после начала СВО вывел все деньги из иностранных юрисдикций. Но решать в любом случае вам.
За первый год, с ежемесячными пополнениями (12 раз) по 25000, А.П.Ч. получил бы на выходе: (25000*((1+0,1/12)^12-1)*12/0.1)*(1+0,1/12)=316 757 руб.
Далее эта сумма инвестировалась бы 19 лет:
316 757.0*(1+0,1)^19=1 937 257 руб.
Т.е. 25000 в месяц в течение одного года и дальнейшим инвестированием полученной суммы сделали бы 6.45х.
Итого пропуск первого года обернулся бы потерей 1 937 257 руб., т.е. от запланированных 18.9 млн. это 10.25%.