Мнимая выгода от ИИС второго типа (Б) для долгосрочного инвестора

Информация будет интересна новичкам, только решившим открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Или пока не определившимся, какой вид налогового вычета выбрать.

Государство предлагает на выбор 2 вида налоговых льгот по ИИС:

• возврат 13% от суммы внесенных средств (тип А).
• освобождение от уплаты налогов на прибыль, полученной на ИИС (тип Б).

И вот здесь кроется главный обман. Или сокрытие всей правды. По поводу не взимания налогов с прибыли на ИИС.

А какая это может быть прибыль?

• за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг (купили по 100, позже продали по 150);
• купоны по облигациям;
• дивиденды по акциям.

Приведу свои доводы, почему я не рекомендую выбирать налоговую льготу второго типа. В большинстве случаев вы получите не выгоду, а дырку от бублика.

Дивиденды и купоны

И вот парадокс. Налоговая льгота, освобождения от налогов на прибыль, не распространяется на получение дивидендов. С вас автоматом удержат 13%.

Идем дальше. Купоны по облигациям. Муниципальные и государственные бумаги (ОФЗ) и так освобождены от налогов на купоны.

Корпоративные облигации, выпущенные в период с 2017 по 2020 тоже. Если ставка по купону не превышает (процентную ставку ЦБ + 5пп.). Иначе 35% налога на превышение.

На "старые" корпоративные бумаги - действует стандартная ставка - 13%.

И они тоже не попадают под льготу освобождения от налогов.

Добавлено январь 2021.

С 2021 года все купоны по облигациям облагаются налогом в 13%.

В этом плане (дивиденды и купоны) - счета ИИС с разными налоговыми льготами равны. Только по первому типу, еще можно получить дополнительную доходность в виде возврата 13% от суммы внесенных средств.

Рост курсовой стоимости

Сколько прибыли вы должны заработать на ИИС второго типа, чтобы хотя бы сравняться с льготами по возврату (от первого типа)?

Если быстро посчитать "на пальцах".

За 3 года можно внести по 400 тысяч. Или 1,2 млн.

По вычету можно гарантированно вернуть 156 тысяч рублей.

Дабы получить аналогичную выгоду на ИИС второго типа или сэкономить на налогах (при аналогичных пополнениях), нужна чистая прибыль в размере ... 1,2 миллиона рублей.

Это примерно соответствует доходности около 40% в год. Мало кто способен показывать такие результаты на бирже. Тем более на протяжении 3-х лет подряд.

Мой самый лучший годовой результат по прибыли, за всю мою "карьеру инвестора", составляет 42% (суммарно по всему портфелю). И я был ужасно рад получению такой доходности. Средний годовой результат за многие годы, даже близко не приближается к этому значению.(((

И это мы только сравнялись по выгоде между ИИС разного типа.

Сумма пополнений

На ИИС можно вносить до 1 миллиона в год. А вот получать налоговый вычет (возврат 13%) можно только с суммы в 400 тысяч.

Получается, что при выборе второго типа - мы можем вносить больше. Будет больше прибыли. Соответственно больше сэкономим на налогах.

Ну во первых, сравнивать разные суммы пополнений не совсем корректно.

В-вторых, мало у кого есть возможность вносить ежегодно на ИИС по 1 миллиону рублей.

Но даже с учетом этого, необходимая минимальная среднегодовая доходность снижается до 18%.

И снова, только для того, чтобы просто сравняться с финансовой выгодой от ИИС первого типа.

Налоговый вычет в 52 тысячи мы получаем гарантированно. Каждый год. Независимо от успешности торговли.

А во втором случае, вышеописанный необходимый результат еще "вилами по воде писаный". Получим мы такую доходность или нет, неизвестно.

Что мы имеем?

Либо синица в руках (приносящая нам по 13% ежегодно дополнительной выгоды), либо журавль в небе, в виде будущей выгоды за счет освобождения от налогов.

Во втором случае, у нас есть два варианта исхода событий: либо получим выгоду (не сильно превышающую первый вариант). Либо, в случае развития ситуации не по плану, значительно меньше.

Длинный горизонт инвестирования

3 года ладно. А если я планирую инвестировать на много лет. И в итоге, за счет освобождения от налогов, сэкономлю ОГРОМНУЮ кучу денег. И моя выгода будет в разы выше, чем "сраные" 52 тысячи в год.

Парирую. При владении ценными бумагами более 3-х лет, владелец по закону освобождается от налогообложения (ЛДВ). От слова:  "за каждый год на 3 миллиона".

Правда льгота не действует на ИИС первого типа. Но никто не запрещает провернуть такую процедуру (купить бумаги в долгосрок) на обычном брокерском счете. Без вынужденной заморозки на минимальные 3-года на безналоговом ИИС. Ловкость рук и ... мы получаем возможность тоже не платить налоги на прибыль.

Либо использовать законный финхак: совместить налоговый вычет по ИИС и ЛДВ.

Куда в основном инвестирую новички при открытии ИИС

Прожженные матерые трейдеры могут спекулировать и теоретически добиться огромной доходности. Увеличить капитал в несколько раз. И для них оптимальным будет именно ИИС второго типа. Они несут осознанные огромные риски потерять часть капитала. Взамен, справедливо ожидают повышенной прибыли.

А куда вкладывать деньги новичку на ИИС? Без серьезного опыта и знаний? Многие не хотят погрязнуть в трейдинге. Пытаться чего-то там заработать сверху. Тратить много сил и времени.

Главное, получить какую-то среднюю доходность от фондового рынка + льготы по ИИС.

Оптимальным инструментом для вложений на ИИС являются только облигации. Как инструмент с фиксированной доходностью.

Основной источник прибыли по ним - купонный доход. А он, как было описано выше, в большинстве случаев не подлежит налогообложению.

Если смотреть на возможный курсовой рост облигаций - то он редко превышает 5-10% в год. И получается, при выборе ИИС второго типа, экономия на налогах будет в разы (не побоюсь этого слова даже в десятки раз) ниже, чем просто гарантированный возврат 13%.