ИИС — куда вложить деньги новичку и не потерять деньги

Как заработать на ИИС? Ответ: открыть индивидуальный инвестиционный счет у надежного брокера с выгодными тарифами. Внести деньги и купить активы, приносящие прибыль. Да еще и  получать 13% налогового вычета.

И сразу возникает несколько вопросов. А как выбрать брокера? Что именно покупать на ИИС?  Сколько можно заработать?

Вроде бы все просто.

У меня есть несколько приятелей-знакомых, которые умудрились за время действия ИИС, практически ничего не заработать. А один даже уйти в минус. И это с учетом возвращаемого от государства налога.

Брокер на ИИС и его тарифы

Выбор брокера имеет значение. Хотя он никак напрямую не влияет на выгодность ваших будущих вложений, но ....

Есть косвенная причина - комиссии и плата за обслуживание. Чем больше вы заплатите брокеру в виде комиссий, тем меньше будет ваша чистая прибыль.

Величина торговых издержек может различаться в десятки раз!!! От скромных 100-200 рублей в год до нескольких тысяч.

В тему статьи: Тарифные ловушки брокерских счетов или как брокер подворовывает деньги

Поэтому на первом месте - это выбор правильного брокера с минимальными издержками. Посмотреть инфу-сравнение по тарифам брокеров можно здесь.

Что можно купить в рамках ИИС

Быстрый ответ. Все инструменты, обращающиеся на Московской бирже.

• Акции российский компаний;
• Облигации;
• ETF на акции и облигации (в том числе и иностранных государств)

Доступна еще торговля на срочном рынке. Покупка опционов и фьючерсов. Но про них мы говорим не будем. Это спекулятивные инструменты. И обращение с ними требует огромного опыта и времени.

Из остатков и будем выбирать "выгодные инвестиции на ИИС".

Акции

Потенциальный доход у акций ничем не ограничен. Стоимость может увеличится в 2-3 раза всего лишь за год. Хотя это бывает редко. В среднем, хорошие компании могут давать доходность на уровне 15-20% в год.

Отлично! Берем акции. Только какие? Как понять, что компания хорошая?

Сбербанк - это хорошая? А Газпром? Или Магнит? Может быть ВТБ?

Чтобы это понять, нужно посмотреть "внутренности" компании. Ее финансовые показатели и бухгалтерские отчеты. Обязательно в динамике за несколько лет. Есть ли у компании прибыль, какова задолженность, растет ли выручка, снижаются издержки и много другое.

Проанализировать несколько десятков компаний и сделать правильный выбор.

Сложно? Да.

Более простой вариант - мнение аналитиков. Различные банки, рейтинговые агентства дают рекомендации по компаниями:

• Покупать (есть потенциал роста);
• Держать (покупать уже поздно, но если бумага уже в портфеле - продавать тоже не нужно);
• Продавать (потенциал дальнейшего развития нет, бизнес стагнирует).

И даже если вы все это проделаете - это не будет гарантировать результат. Аналитики тоже могут ошибаться.

За время владения бумагами, может произойти миллион событий, которые отразятся на котировках. Как негативных, так и позитивных. Компания через год получила гигантский убыток. Цены на сырье (нефть, газ, металлы) упали. Курс доллара изменился. Ввели санкции. Произошла крупная авария на объекте компании. И прочее-прочее.

На примере нескольких компаний.

Сбербанк. Хорошая компания. Показатели отличные. Прибыль растет из года в год. А вместе с ней и котировки ее акций.

А вдруг бац, прилетела новость откуда не ждали.  Ввели новые санкции. И что мы видим - снижение цен. Смогли мы это предвидеть? Наверное нет. Как видно из графика ниже, первый поток санкций Сбербанк даже не заметил. Рос как на дрожжах.

И главный вопрос - представьте, что вы купили акции Сбера в 2018 году на пике. По 270-280 рублей. Что делать? Ждать восстановления? Наверное оно будет. И котировки улетят вверх. Со временем. Только когда это произойдет?

А вдруг цены пойдут еще ниже? Еще на столько же.

Магнит. После длительного бурного роста (с середины нулевых) уже несколько лет котировки снижаются. Не на десятки процентов. А в разы!!!

Еще один простой способ потерять деньги на ИИС. Купить акции Магнита в ... любой момент в период 2015-2018 года.

Все тоже думали, что такое падение необоснованное. И скоро будет рост. А график все падал и падал...

Что мы имеем в итоге?

Покупая акции на ИИС, мы можем как и заработать. Так и потерять. И не 5-10%, а 20-30% и выше.

Частично от этого спасает диверсификация. Берем не одну компанию, а несколько. Пять-десять и больше. Но для этого нужно потратить много времени на анализ. И постоянно держать руку на пульсе.

Вывод. На срок вложения до 3-х лет - инвестиции в акции, рискованное занятие. Не факт, что вы потеряете деньги. Но вероятность этого всегда есть. Плюс значительные временные затраты на анализ и отбор бумаг.

Главные риски: снижение стоимости (временное или постоянное) и банкротство компании.

Облигации

Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом. Ключевое слово - фиксированным.

Инвестируя в долговые бумаги, мы получаем стабильные выплаты 2 раза в год (иногда каждый квартал).

Мы заранее знаем точно, сколько мы заработаем на купонах. С точностью до копейки.

Доходность конечно ниже, чем потенциальный доход от акций. Но взамен мы получаем надежность. И гарантии (почти).

Сколько дают облигации?

В среднем -  на несколько процентных пункта больше, чем депозиты в банках.

Доходность будет зависеть от эмитента (кто выпустил облигацию) и периода обращения бумаги.

На что смотреть при выборе бумаг?

На надежность. Самые надежные - это государственные бумаги ОФЗ (облигации федерального займа). Потом идут облигации российских субъектов (муниципальные). Замыкают - корпоративные бумаги (Сбербанк, Лукойл, Газпром).

Корпоративные могут отличаться по надежности как небо и земля. Сравните облигации Сбербанка (капитализация несколько десятков миллиардов долларов) или какой-нибудь, год назад открытой шарашки, с капиталом в несколько миллионов (возможно даже рублей).

Чем меньше надежность эмитента - тем более высока вероятность нарваться на дефолт по облигациям.

Доходность. Чем надежнее эмитент, выпустивший облигации, тем ниже доходность по купонам. Соответственно, рейтинг доходности будет в обратном порядке. ОФЗ и муниципальные дают меньше прибыли, корпоративные - больше.

Срок обращения. В большинстве, действует такое правило: чем больше срок обращения облигации, тем выше доходность.

Короткие облигации (до 3-5 лет) дают меньшую прибыль, по сравнению с длинными (10-15-20 лет).

Рыночная цена. Вот здесь кроется один из главных просчетов новичков.

Подбираются бумаги надежных эмитентов. Пусть ОФЗ. И среди них выбирают облигации с самой высокой доходностью.

Например, есть короткие облигации с купоном 7,5%. С погашением через 3 года. А можно взять длинные (10 летние), но с доходностью 9%.

Купоны фиксированные. Бумаги надежные. Но во втором случае, прибыль будет на 20% больше. Что берем?

Естественно вторые? Считать то мы умеем.

Проходит 3 года. ИИС можно закрывать. Бумаги продавать. И что я вижу? Цена на мои "высокодоходные бумажки" упала на 10%.  И получается, что первые низкодоходные облигации, с меньшим купоном принесли бы мне больше денег. Парадокс.

Как так?

Покупая длинные облигации мы имеем риск снижения рыночной стоимости бумаги. Из-за изменения процентных ставок в стране.

Возможна и обратная ситуация. Купленные бумаги могут увеличиться в цене.

Но опять мы имеем риск или неопределенность.

Рекомендую: Как не потерять деньги на облигациях

Вывод. Чтобы спать спокойно и гарантированно заработать на ИИС - лучше выбирать облигации надежных эмитентов. C коротким сроком до погашения. В идеале, примерно равным времени окончания вашего ИИС.

Главные риски. Снижение стоимости (у длинных облигаций). Дефолт эмитента (в основном применимо к корпоративным бумагам).

Беру все оптом

Можно не выбирать отдельные ценные бумаги (акции и облигации). А взять все скопом. В составе ETF или биржевого ПИФ.

Например, индекс акций Московской биржи. В него входят 42 крупнейшие российские компании. Или фонд на государственные (ОЗФ) или еврооблигации.

Плюсы:

• Широкая диверсификация или страховка от ошибки. Покупая один пай - мы инвестируем сразу в несколько десятков ценных бумаг. Одна компания может обанкротиться. Сразу весь рынок - нет.
• Низкая цена входа. Минимальная стоимость несколько тысяч рублей.
• Нет требования к опыту и знаниям. Действуем по принципу "купил и забыл".
• Статистика доходности на стороне индексных фондов. В среднем они приносят больше прибыли, чем самостоятельный выбор отдельных бумаг.

Минусы:

• владение паями стоит денег - в среднем это около 1% от стоимости купленных бумаг;
• диверсификация не спасает от общего падения фондового рынка. В период медвежьего тренда, снижается практически все. Просто "за компанию". Помните фразу из фильма "Все побежали и я побежал". Здесь аналогично.

А что выбрать? ETF на акции или облигации?

ETF на облигации

Считается, что фонды облигаций менее подвержены изменению стоимости. По сравнению с акционными ETF.

Но все же вероятность падения рыночной цены есть. Учитывая, что в состав ETF входят бумаги с разным периодом до погашения (и длинные и короткие), мы рискуем в момент окончания действия ИИС и изъятия средств, попасть в убыток. За счет снижения рыночной стоимости.

Но в отличии от отдельной покупки бумаг - это всегда временное явления. Периодически состав фонда облигаций изменяется. Старые изымаются из обращения, появляются новые. Но на исправление ситуации может уйти от нескольких месяцев до лет.

ETF на акции

Здесь мы тоже имеем вероятность изменения цены в меньшую сторону. Любой мало-мальский кризис или преобладание медвежьих настроений на рынке, способны уронить котировки в пол.

И здесь не спасет ни диверсификация. Ни какие бумаги у вас куплены.

По статистике, большую часть времени (примерно две трети), индексы растут. Но на фондовом рынке периодически случаются значимые падения. На восстановление может уходить от нескольких месяцев до лет.

Вопрос только в том, готовы ли ждать? Год, два, пять лет. Может десять?

Минусы: падение рынка в целом.

Плюсы: на долгосрочном периоде, вероятность положительного исхода повышается (но не гарантируется).

На примере как рос рынок акций США. Статистика доходности на различных временных интервалах: год, 5-10 и 20 лет.

Выводы

Выбирая инструменты для инвестиций в рамках индивидуального инвестиционного счета мы балансируем между доходностью и рисками.

Хотим больше денег - априори, мы должны принять и больше риска.

Хотим стабильности и предсказуемости - жертвуем доходностью.

Акции могут принести в среднем 20% в год. Но в тоже время мы можем потерять -10%. Вот эта неопределенность и есть риск. Мы как бы делаем ставку: или +20 или -10%.

Облигации менее волатильны. Здесь получаем предел колебаний в среднем от -5 до +10-15%.

Как гарантированно заработать деньги на ИИС?

Не хотите рисковать. И даже мысли не допускаете о возможных потерях.

Ваш выбор покупка отдельных облигаций.

1. Только надежных эмитентов (государственные). Или крупнейших компаний.
2. Со сроком погашения равным вашему периоду ИИС.

Доходность будет чуть меньше. Но и риски почти нулевые.

Мы жертвуем дополнительной возможной прибылью, взамен полностью исключаем вероятность получения убытков.

Как вариант, можно обратить внимание на ОФЗ-ин - облигации с индексируемым номиналом или с защитой от инфляции.

---

Готовы немного рискнуть. Дабы увеличить прибыль. Добавляем в портфель ETF на акции. Определенную долю. Например, 10-20% акций, 80-90% облигаций.

На длительных сроках. Если ИИС открывается не на стандартные минимальные 3 года. А на 5-10 лет.

Здесь на стороне инвестора время. И для увеличения доходности, можно сделать бОльший упор на акции (в составе ETF).

Даже попадая в коррекции и просадки на бирже, можно исправить ситуацию постоянным пополнением счета и стратегией усреднения. В итоге, такие нехитрые правила позволяют выходить из убыточного результата намного быстрее. Иногда даже в разы быстрее.

Удачных инвестиций на ИИС!