🎩 Конкуренция и борьба за деньги инвесторов — новый фонд AMNR на Мосбирже

Интересный факт! Суммарное СЧА трех крупнейших биржевых фондов денежного рынка превышает 220 млрд. рублей. Это в три раза больше, чем находится в БПИФ на российские акции.
"Вот где все деньги!" - подумали ребята из Атон и 16 января 2024 года на Мосбирже запустили свой фонд денежного рынка - Накопительный в рублях. Тикер - AMNR.
А чтобы иметь конкурентное преимущество, установили в фонде AMNR суммарные расходы не более 0,25% в год.
Теперь инвестору доступно пять фондов денежного рынка:
  • AKMM от Альфы - комиссия 0,6%
  • LQDT от Вим (он же ВТБ) - 0,43%
  • SBMM от Первая (Сбер) - 0,4%
  • AMNR от Атон - 0,25%
  • TMON от Тинькофф - 0,19% (не торгуется в Тинькофф).
Фонды денежного рынка в основном используются инвесторами для временной парковки кэша или как альтернатива депозитам с возможностью выйти в деньги в любой момент без потери начисленного дохода.
Ожидаемая доходность находится на уровне справедливой стоимости денег (RUSFAR ). На текущий момент это 15,6% годовых, что очень близко к ставке ЦБ. И это больше многих предложений банков по вкладам.

В фондах денежного рынка практически исключены просадки. Если посмотреть на график, то мы видим восходящую прямую.

Фонды денежного рынка сравнение доходности
График доходности фондов денежного рынка: SBMM от Сбера, LQDT от ВТБ и AKMM от Альфы. Доходности примерно у всех одинаковая. Различие примерно на размер комиссий фонда.

Казалось бы мы имеем идеальный инструмент лишенного недостатков. Но куда без них - они есть.

При неправильном подходе, ожидаемая доходность от вложений в один из таких фондов может значительно снизится, вплоть до того, что инвестор получает отрицательную прибыль (убыток). Почему так происходит?
Какие факторы влияют на будущий результат:
  • ставка RUSFAR
  • комиссия фонда
  • комиссии брокера и биржи
  • срок инвестирования
  • налоги

Это все нужно учитывать принимая решение о парковке денег в фонд денежного рынка. Ранее я делал калькулятор, который считает реальную доходность от вложений в фонды денежного рынка в зависимости от всех условий.

Если вкратце, то в приоритете покупки "родных фондов" брокера, за операции с которыми не взимаются брокерские комиссии.

Т.е. у брокера ВТБ - это фонд LQDT, в Сбере - SSMM. Остальные брокеры берут комиссии (даже за свои фонды).

Если вы не Сбере или ВТБ, предпочтение лучше отдать фондам с наименьшей комиссией. Но в этом случае советую предварительно посчитать ожидаемую доходность от размещения (особенно на коротких сроках). Скорее всего вы удивитесь полученному результату.

💰 Всем удачных инвестиций с низкими издержками!


  • Благодарность автору - здесь. 🎁
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю! 🔥
  • Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой 👉 Telegram-канал 👈 или VK

 
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. НОНОНО

    «Фонды денежного рынка в основном используются инвесторами для временной парковки кэша или как альтернатива депозитам с возможностью выйти в деньги в любой момент без потери начисленного дохода». Так делают прошаренные люди.
    Но есть множество людей, который покупают эти фонды только потому, что они растут в цене, ЛОЛ. Именно поэтому туда и несут громадные деньги. Этот тренд не будет вечным.

    Ответить
    1. Антон

      Я использую фонд как альтернативу флоатерам. Чтобы не платить налоги на брокерском счете за купоны.
      Флоатеры (денежный фонд) это часть облигационного портфеля. Когда ставки растут, фонд дает хороший буст к доходности. При ребалансировке доли выравниваются и доход от фонда переходит в фонд офз с длинными выпусками.

      Ответить
  2. Евгений

    Максим приветствую!
    как относитесь к платформе Джетленд?
    хотим вашего обзора «по косточкам» как вы умеете)

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор
      Ответить
  3. Arsen

    Надо еще посмотреть, не поднимет ли Атон комиссию в 2-3 раза, как это сделали в Альфа Капитале в конце декабря прошлого года (в правила доверительного управления AKMM ETF были внесены изменения, которые увеличили вознаграждение управляющей компании в 2,5 раза).

    Ответить