? Конкуренция и борьба за деньги инвесторов — новый фонд AMNR на Мосбирже
На чтение 3 минОпубликованоОбновлено
Интересный факт! Суммарное СЧА трех крупнейших биржевых фондов денежного рынка превышает 220 млрд. рублей. Это в три раза больше, чем находится в БПИФ на российские акции.
"Вот где все деньги!" - подумали ребята из Атон и 16 января 2024 года на Мосбирже запустили свой фонд денежного рынка - Накопительный в рублях. Тикер - AMNR.
А чтобы иметь конкурентное преимущество, установили в фонде AMNR суммарные расходы не более 0,25% в год.
Теперь инвестору доступно пять фондов денежного рынка:
AKMM от Альфы - комиссия 0,6%
LQDT от Вим (он же ВТБ) - 0,43%
SBMM от Первая (Сбер) - 0,4%
AMNR от Атон - 0,25%
TMON от Тинькофф - 0,19% (не торгуется в Тинькофф).
Фонды денежного рынка в основном используются инвесторами для временной парковки кэша или как альтернатива депозитам с возможностью выйти в деньги в любой момент без потери начисленного дохода.
Ожидаемая доходность находится на уровне справедливой стоимости денег (RUSFAR ). На текущий момент это 15,6% годовых, что очень близко к ставке ЦБ. И это больше многих предложений банков по вкладам.
В фондах денежного рынка практически исключены просадки. Если посмотреть на график, то мы видим восходящую прямую.
График доходности фондов денежного рынка: SBMM от Сбера, LQDT от ВТБ и AKMM от Альфы. Доходности примерно у всех одинаковая. Различие примерно на размер комиссий фонда.
Казалось бы мы имеем идеальный инструмент лишенного недостатков. Но куда без них - они есть.
При неправильном подходе, ожидаемая доходность от вложений в один из таких фондов может значительно снизится, вплоть до того, что инвестор получает отрицательную прибыль (убыток). Почему так происходит?
Какие факторы влияют на будущий результат:
ставка RUSFAR
комиссия фонда
комиссии брокера и биржи
срок инвестирования
налоги
Это все нужно учитывать принимая решение о парковке денег в фонд денежного рынка. Ранее я делал калькулятор, который считает реальную доходность от вложений в фонды денежного рынка в зависимости от всех условий.
Если вкратце, то в приоритете покупки "родных фондов" брокера, за операции с которыми не взимаются брокерские комиссии.
Т.е. у брокера ВТБ - это фонд LQDT, в Сбере - SSMM. Остальные брокеры берут комиссии (даже за свои фонды).
Если вы не Сбере или ВТБ, предпочтение лучше отдать фондам с наименьшей комиссией. Но в этом случае советую предварительно посчитать ожидаемую доходность от размещения (особенно на коротких сроках). Скорее всего вы удивитесь полученному результату.
«Фонды денежного рынка в основном используются инвесторами для временной парковки кэша или как альтернатива депозитам с возможностью выйти в деньги в любой момент без потери начисленного дохода». Так делают прошаренные люди. Но есть множество людей, который покупают эти фонды только потому, что они растут в цене, ЛОЛ. Именно поэтому туда и несут громадные деньги. Этот тренд не будет вечным.
Ответить
Антон
Я использую фонд как альтернативу флоатерам. Чтобы не платить налоги на брокерском счете за купоны. Флоатеры (денежный фонд) это часть облигационного портфеля. Когда ставки растут, фонд дает хороший буст к доходности. При ребалансировке доли выравниваются и доход от фонда переходит в фонд офз с длинными выпусками.
Ответить
Евгений
Максим приветствую! как относитесь к платформе Джетленд? хотим вашего обзора «по косточкам» как вы умеете)
Надо еще посмотреть, не поднимет ли Атон комиссию в 2-3 раза, как это сделали в Альфа Капитале в конце декабря прошлого года (в правила доверительного управления AKMM ETF были внесены изменения, которые увеличили вознаграждение управляющей компании в 2,5 раза).
«Фонды денежного рынка в основном используются инвесторами для временной парковки кэша или как альтернатива депозитам с возможностью выйти в деньги в любой момент без потери начисленного дохода». Так делают прошаренные люди.
Но есть множество людей, который покупают эти фонды только потому, что они растут в цене, ЛОЛ. Именно поэтому туда и несут громадные деньги. Этот тренд не будет вечным.
Я использую фонд как альтернативу флоатерам. Чтобы не платить налоги на брокерском счете за купоны.
Флоатеры (денежный фонд) это часть облигационного портфеля. Когда ставки растут, фонд дает хороший буст к доходности. При ребалансировке доли выравниваются и доход от фонда переходит в фонд офз с длинными выпусками.
Максим приветствую!
как относитесь к платформе Джетленд?
хотим вашего обзора «по косточкам» как вы умеете)
уже есть (не по косточкам, зато правда) — Год на платформе Jetlend — сколько я заработал (только не смейтесь)
Надо еще посмотреть, не поднимет ли Атон комиссию в 2-3 раза, как это сделали в Альфа Капитале в конце декабря прошлого года (в правила доверительного управления AKMM ETF были внесены изменения, которые увеличили вознаграждение управляющей компании в 2,5 раза).