В первой части (ссылка) мы определили, что владение отдельными акциями позволит сэкономить миллионы на комиссиях и налогах. Во-второй части (ссылка) определили, что наиболее эффективная стратегия (по совокупности всех факторов) - это покупка акций в соотвествии с индексом.
Главная проблема - это огромное количество акций в основных индексах (типа S&P 500) и трудности по правильному отслеживанию (требуется много денег и времени).
Мой идеальный портфель акций
В идеале хотелось бы иметь небольшой портфель акций. Держать в составе 500 бумаг - конечно полная жесть.
Что мы можем сделать?
Сформулирую свои хотелки по поиску фонда.
Требования:
- Историческая доходность - на уровне индекса S&P 500 (я допускаю небольшое отставание в доходности).
- Количество акций в портфеле - 30-40 в идеале (возможно немного больше).
- Компании крупной капитализации - портфель составляется на долгосрок. И хочется стабильности и надежности. У крупняка низкая вероятность банкротства. Малыши конечно потенциально более доходные, но и закрываться (банкротится) могут пачками.
- Только на широкий рынок - отдельные секторальные ETF (типа IT/ коммунальщиков / энергетики) мимо. Компании должны охватывать все (или почти все) сектора экономики.
- Компании должны платить дивиденды (хотя бы среднее по рынку). Всякие акции роста тоже проходят мимо.
Предварительный отбор
Что у нас есть на рынке? Или как найти идеал?
Идем на сайт Etfdb.com в раздел Screener. Задаем нужные параметры поиска (ссылка с настройками).
Под мои требования подходит 6 ETF - кандидаты на плагиат (для копирования стратегии).
Кратко о выбранных фондах.
Чтобы было понимание: в данный момент дивидендная доходность индекса S&P 500 - 1,72%.
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA).
Состав - 30 компаний.
Дивидендная доходность - 2,21%.
Стратегия - отслеживает индекс Dow Jones Industrial Average (что логично). В составе имеет только компании крупнейшей капитализации США (голубые фишки). Акции компаний из индекса DOW считаются самыми безопасными в мире.
iShares S&P 100 ETF (тикер OEF).
Состав - 100 компаний.
Дивидендная доходность - 1,61%.
Стратегия - 100 самых крупных по капитализации компаний из S&P500. Этакий усеченный вариант базового индекса.
Invesco S&P 500® Top 50 ETF (тикер XLG)
Состав - 50 компаний.
Дивидендная доходность - 1,4%.
Стратегия - 50 крупнейших по капитализации компаний из индекса Russell 3000.
First Trust Mega Cap Alphadex Fund (тикер FMK)
Состав - 50 компаний.
Дивидендная доходность - 1,56%.
Стратегия - крупнейшие по капитализации компании США. Вес присваивается исходя из неких параметров качества - рейтинга (которые рассчитывает фонд самостоятельно).
ProShares S&P 500 Aristocrats (тикер NOBL)
Состав - 66 компаний.
Дивидендная доходность - 2,28%.
Стратегия - компании из индекса S&P, выплачивающие и постоянно повышающие дивиденды на протяжении 25 лет (дивидендные аристократы).
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (тикер MOAT)
Состав - 49 компаний.
Дивидендная доходность - 1,35%.
Стратегия - компании имеющие "экономические рвы" или устойчивые конкурентные преимущества, которые очень трудно нарушить конкурентам.
Подробнее про экономический ров писал здесь.
Делаем быстрый отсев
С фондом iShares S&P 100 ETF (тикер OEF) я наверно погорячился. Потянуть 100 компаний в портфеле будет сложно. Хотя как альтернатива S&P500 очень даже неплохо! По доходности OEF не отстает от своего старшего собрата (и даже слегка обгоняет).
С 2010 года среднегодовая доходность:
- S&P 500 - 12,64%;
- ETF OEF - 12,7%.
На более длительных периодах (ETF OEF живет с 2001 года) - фонд все же немного отстает от индекса S&P500. Среднегодовая доходность iShares S&P 100 примерно на полпроцента ниже.
First Trust Mega Cap Alphadex Fund (тикер FMK) - тоже выкидываю.
Причины:
- Фонд маленький - всего несколько десятков миллионов под управлением. Следовательно - высокие риски ликвидации в будущем. Если фонд закроют - придется менять стратегию (ориентир) покупки акций.
- По исторической доходности First Trust Mega Cap Alphadex Fund очень сильно отстает от индекса S&P 500 - 13,66 против 9.86%. Отставание в доходности 4% в год. А это очень много.
Осталось 4 кандидата. Далее рассмотрим каждый фонд более детально, для принятия окончательного решения.
Продолжение следует (следующая часть).
Удачных инвестиций!
Какие вы параметры выбирали на etfdb? По ссылке получается 141 фонд (не 6). В фильтре параметры:
— Equity
— Large + mega cap
— US
— 20-100 holdings
Так и есть. Потом ручками просмотрел что есть … Подавляющее большинство вывалившихся фондов — секторальные (видно сразу по названию).
я остановился на DVY https://www.ishares.com/us/products/239500/ishares-select-dividend-etf. Мне важна дивдоходность.
Там конечно 100 акций, он повторяет дивидендный индекс Dow Jones U.S. Select Dividend Index
1. Дополнительный отбор дивидендная доходность не менее 4%
2. В этой выборке веса распределяю пропорционально их весу в индексе. Чтобы снова получилось 100%
3. Перед каждой покупкой раз в месяц веса пересчитываются.
4. Ушедшие из индекса акции проверяются по фундаменталу, если еще интересны в плане дивдоходности оставляются, но не докупаются.
5. Так как приоритет дивдоходность, сперва выкупаются акции с максимальной ДД.
Это позволяет покупать ниже рынка Цена ниже —> ДД выше
Максим, добрый день.
Спасибо за крайне полезный в теоретическом и практическом плане материал. Очень интересно Ваше мнение по вопросу того, как удаётся DJ, имея всего 30 эмитентов в портфеле исторически, на длительном временном отрезке по доходности быть не хуже S&P500? Как они принимают решение о включении и исключении тех или иных акций? Соотношение 30 и 500 всё же впечатляет.
Точно не помню про критерии выбывания из индекса — общий смысл, если у компании начинаются серьезные проблемы — ее безжалостно исключают.
Второй момент: в индекс — компании бездумно не добавляют, выдерживается определенный баланс по секторам (с учетом стоимости акций). В DOW не будет такого засилья IT сектора и отдельных компаний, как наблюдается в СИПИ500.
Также как это не странно. компания может быть исключена, если стоимость ее акций сильно возрастет, типа большая доля веса в индексе. А это не есть гуд (перекос веса на акцию и сектор).