Инвестируем в Америку (часть 3) — зацепится за индекс | Ищем ETF для плагиата

В первой части (ссылка) мы определили, что владение отдельными акциями позволит сэкономить миллионы на комиссиях и налогах. Во-второй части (ссылка) определили, что наиболее эффективная стратегия (по совокупности всех факторов) - это покупка акций в соотвествии с индексом.

Главная проблема - это огромное количество акций в основных индексах (типа S&P 500) и трудности по правильному отслеживанию (требуется много денег и времени).

Мой идеальный портфель акций

В идеале хотелось бы иметь небольшой портфель акций. Держать в составе 500 бумаг - конечно полная жесть.

Что мы можем сделать?

Сформулирую свои хотелки по поиску фонда.

Требования:

  • Историческая доходность - на уровне индекса S&P 500 (я допускаю небольшое отставание в доходности).
  • Количество акций в портфеле - 30-40 в идеале (возможно немного больше).
  • Компании крупной капитализации - портфель составляется на долгосрок. И хочется стабильности и надежности. У крупняка низкая вероятность банкротства. Малыши конечно потенциально более доходные, но и закрываться (банкротится) могут пачками.
  • Только на широкий рынок - отдельные секторальные ETF (типа IT/ коммунальщиков / энергетики) мимо. Компании должны охватывать все (или почти все) сектора экономики.
  • Компании должны платить дивиденды (хотя бы среднее по рынку). Всякие акции роста тоже проходят мимо.

Предварительный отбор

Что у нас есть на рынке? Или как найти идеал?

Идем на сайт Etfdb.com в раздел Screener. Задаем нужные параметры поиска (ссылка с настройками).

Под мои требования подходит 6 ETF - кандидаты на плагиат (для копирования стратегии).

Кратко о выбранных фондах.

Чтобы было понимание: в данный момент дивидендная доходность индекса S&P 500 - 1,72%.


SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA).

Состав - 30 компаний.

Дивидендная доходность - 2,21%.

Стратегия - отслеживает индекс Dow Jones Industrial Average (что логично). В составе имеет только компании крупнейшей капитализации США (голубые фишки). Акции компаний из индекса DOW считаются самыми безопасными в мире.


iShares S&P 100 ETF (тикер OEF).

Состав - 100 компаний.

Дивидендная доходность - 1,61%.

Стратегия - 100 самых крупных по капитализации компаний из S&P500. Этакий усеченный вариант базового индекса.


Invesco S&P 500® Top 50 ETF (тикер XLG)

Состав - 50 компаний.

Дивидендная доходность - 1,4%.

Стратегия - 50 крупнейших по капитализации компаний из индекса Russell 3000.


First Trust Mega Cap Alphadex Fund (тикер FMK)

Состав - 50 компаний.

Дивидендная доходность - 1,56%.

Стратегия - крупнейшие по капитализации компании США. Вес присваивается исходя из неких параметров качества - рейтинга (которые рассчитывает фонд самостоятельно).


ProShares S&P 500 Aristocrats (тикер NOBL)

Состав - 66 компаний.

Дивидендная доходность - 2,28%.

Стратегия - компании из индекса S&P, выплачивающие и постоянно повышающие дивиденды на протяжении 25 лет (дивидендные аристократы).


VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (тикер MOAT)

Состав - 49 компаний.

Дивидендная доходность - 1,35%.

Стратегия - компании имеющие "экономические рвы" или устойчивые конкурентные преимущества, которые очень трудно нарушить конкурентам.

Подробнее про экономический ров писал здесь.


Делаем быстрый отсев

С фондом iShares S&P 100 ETF (тикер OEF)  я наверно погорячился. Потянуть 100 компаний в портфеле будет сложно. Хотя как альтернатива S&P500 очень даже неплохо! По доходности OEF не отстает от своего старшего собрата (и даже слегка обгоняет).

С 2010 года среднегодовая доходность:

  • S&P 500 - 12,64%;
  • ETF OEF  - 12,7%.

ETF OEM - индекс S&P100

На более длительных периодах (ETF OEF живет с 2001 года) - фонд все же немного отстает от индекса S&P500. Среднегодовая доходность iShares S&P 100 примерно на полпроцента ниже.


First Trust Mega Cap Alphadex Fund (тикер FMK) - тоже выкидываю.

Причины:

  1. Фонд маленький - всего несколько десятков миллионов под управлением. Следовательно - высокие риски ликвидации в будущем. Если фонд закроют - придется менять стратегию (ориентир) покупки акций.
  2. По исторической доходности  First Trust Mega Cap Alphadex Fund очень сильно отстает от индекса S&P 500 - 13,66 против 9.86%. Отставание в доходности 4% в год. А это очень много.

График доходности ETF FMK


Осталось 4 кандидата. Далее рассмотрим каждый фонд более детально, для принятия окончательного решения.

Продолжение следует (следующая часть).

Удачных инвестиций!

Оцените статью
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Алексей

    Какие вы параметры выбирали на etfdb? По ссылке получается 141 фонд (не 6). В фильтре параметры:
    — Equity
    — Large + mega cap
    — US
    — 20-100 holdings

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Так и есть. Потом ручками просмотрел что есть … Подавляющее большинство вывалившихся фондов — секторальные (видно сразу по названию).

      Ответить
  2. Алексей

    я остановился на DVY https://www.ishares.com/us/products/239500/ishares-select-dividend-etf. Мне важна дивдоходность.
    Там конечно 100 акций, он повторяет дивидендный индекс Dow Jones U.S. Select Dividend Index
    1. Дополнительный отбор дивидендная доходность не менее 4%
    2. В этой выборке веса распределяю пропорционально их весу в индексе. Чтобы снова получилось 100%
    3. Перед каждой покупкой раз в месяц веса пересчитываются.
    4. Ушедшие из индекса акции проверяются по фундаменталу, если еще интересны в плане дивдоходности оставляются, но не докупаются.

    Ответить
    1. Алексей

      5. Так как приоритет дивдоходность, сперва выкупаются акции с максимальной ДД.
      Это позволяет покупать ниже рынка Цена ниже —> ДД выше

      Ответить
  3. Александр

    Максим, добрый день.
    Спасибо за крайне полезный в теоретическом и практическом плане материал. Очень интересно Ваше мнение по вопросу того, как удаётся DJ, имея всего 30 эмитентов в портфеле исторически, на длительном временном отрезке по доходности быть не хуже S&P500? Как они принимают решение о включении и исключении тех или иных акций? Соотношение 30 и 500 всё же впечатляет.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Точно не помню про критерии выбывания из индекса — общий смысл, если у компании начинаются серьезные проблемы — ее безжалостно исключают.
      Второй момент: в индекс — компании бездумно не добавляют, выдерживается определенный баланс по секторам (с учетом стоимости акций). В DOW не будет такого засилья IT сектора и отдельных компаний, как наблюдается в СИПИ500.
      Также как это не странно. компания может быть исключена, если стоимость ее акций сильно возрастет, типа большая доля веса в индексе. А это не есть гуд (перекос веса на акцию и сектор).

      Ответить