Недавно закончил перенос активов из детского портфеля к другому брокеру (из за повышения тарифов у Открытия). Путем продажи у старого брокера и выкупом у нового. Какие нюансы могут при этом возникнуть и способы снижения возможных потерь - писал здесь.
В процессе переноса меня осенила мысль. А чего-то у меня слишком много всего вложено в ETF только одного провайдера - FINEX. Может посмотреть другие альтернативы? С более низкими издержками. И как следствие более выгодными в долгосрочном плане.
А что? Можно попробовать. Но вот засада ... Все "свежие" конкуренты пока имеют небольшой срок жизни. И сравнивать пока нечего. Нужен хотя бы 1 год, чтобы сравнить результаты.
И под этот критерий попадает только БПИФ от Сбербанка - SBMX. Вкладывающий деньги в российский индекс Московской биржи. Обзор про SBMX читайте в этой статье.
У меня в портфеле есть аналог - FXRL. Может сменить? (шило на мыло). Купить БПИФ Сбербанка?
Что нам предлагают оба фонда?
Комиссия 0,9% у FXRL, против 1% у сберовского БПИФ.
НО! БПИФ имеет льготы по налогообложению, так как работает в российской юрисдикции. Можно сказать - налог на дивиденды он не платит.
ФИНЕКС зарегистрирован в Ирландии. И вынужден отдавать 10% налог, при поступлении прибыли.
Как все это влияет на общую доходность разбирал в прошлый раз.
В итоге, мы имеем в принципе сопоставимую "голую" комиссию. На за счет льгот, совокупные издержки, которую несут пайщики БПИФ от Сбербанка в 1,5 раза ниже, чем у FXRL. Примерно на полпроцента в год.
В теории все гладко. И SBMX идеальный кандидат на замену. НО... нужно сравнить результат. Дали ли налоговые льготы продукту Сбербанка преимущество в плане роста котировок?
Результат за 1 год:
- FXRL - +26,38%
- SBMX - +25,88%.
Победил ETF FXRL с разницей в полпроцента.
Блин. Печально! Даже налоговые льготы не помогли БПИФ Сбера обыграть конкурента. Возможно на результат повлияла небольшая погрешность (доля которой на коротких сроках всегда выше). Но что имеем, то имеем.
Значит остаемся в FInex. 0,5% дополнительной доходности на дороге не валяются. )))
Но в тоже время БПИФ SBMX меня приятно удивил. Это наверное первый ПИФ, которой более-менее четко следует за свои бенчмарком (индексом полной доходности).
Для примера, индексный ПИФ Альфа Капитал за год отстал от Finex на 1,9%. ПИФ Открытия - на 0,8%.
Добавлено сентябрь 2021. Сравниваю и выбираю в портфель лучший фонд на российские акции - мой алгоритм отбора (в списках полтора десятка претендентов)
Да, обидно, что даже налоговые льготы не помогли Сбербанку опередить FinEX
Добрый день. Не подскажете, какие есть варианты инвестиций в ETF для не резидентов РФ(Казахстан)?
Я так понял вам интересует возможность избежания повышенного налога на прибыль для нерезидентов.
Не подскажу. К сожалению. С темой не сталкивался.
Непонятно за счет чего FXRL смог обогнать SBMX?
Вот тут: https://www.usanr.ru/2019/03/i.html
расчеты, что SBMX на 0.3% лучше, чем FXRL.
На индекс мосбиржи есть БПИФ от ВТБ (ВТБ — ИНДЕКС МОСБИРЖИ), там суммарная комиссия 1%. Это сейчас самый дешевый по издержкам БПИФ на индекс МосБирж.
Это понятно, что дешевле.
Но есть еще качество управление фондом. Насколько точно он следует за индексом.
Учитывайте, что БПИФ от Сбера — это не ETF. И нет такой жесткой привязке к пропорциям. И УК может позволить себе некоторые вольности.
Но в любом случае, результат за год есть. И он не в пользу Сбера.
построил график для сранениея : https://www.tradingview.com/x/GV0yaxRN/
FXRL (синий цвет)
SBMX (зеленый цвет)
ВТБ -МосБиржа(черный цвет)
ВТБ вырвался в лидеры с лета 2019, т.к. в это время понизил комиссию за управление.
Действительно, интересный момент.
Для сравнения еще посмотрел статистику за 3,5 года.
fXRL чуть-чуть обошел ВТБ. Но всего на 0,25%. Так что можно сказать они идут вровень. ДЛя ПИФ — отличный результат.
Меня больше всего смущает поведение графика котировок ВТБ (черный) по сравнению с конкурентами.
Сбер и Finex двигаются примерно одинаково — краткосрочные тренды на рост и падение. А вот ВТБ…
С 15 июля по 15 августа по графику практически флет. Причем конкуренты в это время и растут и падают очень сильно.
Февраль-март такая же картина.
Складывается впечатление, что фонд пережидает некоторые периоды времени в деньгах (а это не есть хорошо). Особенно это заметно в начале года. Потом резкий взрывной рост. Догон и обгон конкурентов.
Либо с графиком что-то не то.
ВТБ все таки ПИФ, и индекс повторяет не полагаясь на ежедневную ребалансировку. Наверное 1-4 раза в месяц, ребалансировку делают. Поэтому такой график. пониженная комиссия 1% стала только с лета 2019. И еще ВТБ брокер не берет комиссии с клиентов если покупать продукты ВТБ. Если все останется в таких пропорциях, верю , что за 2-3 года за счет отсутствия налога на дивиденды, ПИФ_ВТБ МосБирж должен обогнать FXRL и SBMX. Во всяком случае если все активы у Finex, т.к. раньше небыло альтернатив, то сейчас альтернативы достойные/дешевые есть.
Здравствуйте. Первое спасибо за блог, ничего лучше пока не находил в рунете) ценно. Портфель у вас хороший для пассивного инвестирования единственный вопрос у
Уменя, почему вы включили в портфель еврооблигации а не краткосрочные облигации США fxtb. Спасибо!
По ряду причин (субъективных и объективных):
1. На момент составления портфеля в рамках рубрики — FXTB еще не было.
2. Американские трежерис в лице FXTB дают низкую доходность (процентные ставки на минимумах за много лет). В этом плане евробонды смотрятся поинтереснее.
3. На длительных интервалах доп. доходность в виде евробондов даст намного большую прибыль (по правилу слож.процентов).
4. Плюс корреляция, диверсификация и несколько других моментов, объяснять которые слишком долго.
Как то так)))
Спасибо!
взял жене в ИИС SBMX посмотреть за динамикой. за 1.5 месяца (с 14 сент 19) рост 3,6 %! пока это радует очень, доходность на уровне хайп проекта !
Сейчас уже SBMX работает точнее FXRL. И это очень приятно, потому что зарубежный фонд имеет свои риски. А Сбер здесь, в России.
Еще кстати SBGB хорошо следует за индексом RGBI.
Остальные его фонды плоховатые.
Но эти два — отличные!
поправочка RGBITR