Раздумываете, вкладывать ли деньги в облигации или нет? В чем их достоинства. И главное, какие недостатки им присущи. Непонятные и не видные на первый взгляд непосвященному в этом деле. Вроде бы где-то слышали, что они приносят неплохой доход. Но до конца не разобрались.
Спокойно, без паники! Вкратце и только по делу. Какую пользу вам могут принести облигации. И в каких случаях от них лучше держаться подальше.
Итак, поехали.
Небольшой ликбез
Обычно, облигации рассматривают как альтернатива банковским депозитам.
В принципе, учитывая схожесть этих двух финансовых инструментов, резон в этом есть.
Поэтому будет плясать от этого.
Как работает облигации?
Будем рассматривать все вперемешку. Плюсы и минусы облигаций вместе. Дабы не нарушать последовательность изложения мысли.
Надежность
Надежность зависит от эмитента (того, кто выпустил облигации). Это может быть государство, выпускающие ОФЗ (облигации федерального займа). Субъекты федерации или области (Московская, Ярославская) - муниципальные бумаги. Либо компании (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, МТС) - корпоративные облигации.
Самые надежные - это ОФЗ и муниципальные бумаги. Гарантом возврата выступает само государство.
Возврат денег по корпоративным облигациям во власти компаний-эмитентов. Крупнейшие компании, всегда стараются платить по долгам. Не заплатишь, потеряешь репутацию. В итоге, больше никто не будет занимать тебе денег (покупать новые облигации) на развитие бизнеса. И придется брать кредиты в банке!!! А это очень дорогое удовольствие.
Где надежнее: в банке или облигациях?
Средства вкладчиков застрахованы АСВ на 1,4 миллиона. Но за последние несколько лет, ЦБ отозвал лицензии (прикрыл) несколько десятков банков. Вкладчики потом помучились (и до сих пор мучаются) доставать свои кровные из таких проблемных учреждений.
Если рассматривать в разрезе только крупнейших банков (типа Сбербанка, ВТБ, Альфа), то получаем, что надежность по государственным облигациям (ОФЗ) все равно выше.
Плюс, никто не запрещает покупать облигации этих же надежных банков взамен открытия у них вкладов.
Если по облигациям взять только бумаги крупнейших эмитентов, то думаю надежность того же Газпрома, Роснефти или Лукойла на порядок выше любого банка (за исключением наверное только Сбера).
Доходность
От чего зависит доходность в первую очередь? От ключевой процентной ставки, установленной Центробанком.
Банки и эмитенты облигаций ориентируются именно на нее. Первые устанавливают проценты по вкладам примерно на уровне и ниже. Причем в большинстве случаев, даже ниже. По облигациям, ставка как правило немного выше.
Далеко за примером ходить не надо.
Рассмотрим Сбербанк. Он привлекает деньги вкладчиков. И одновременно размещает облигации на бирже.
В среднем, процентная ставка по облигациям выше уровня депозитов на 20-30%.
Размер капитала
Во многих банках действует такая схема. Процент по вкладу зависит от количества денег клиента. "Нищеброды" (имеющие всего несколько десятков тысяч и меньше) получают стандартную ставку. Солидные клиенты (с капиталом в сотни тысяч или миллионов), могут рассчитывать на повышенную доходность.
Плюс облигаций - доходность никак не зависит от размера вашего кошелька. Купили вы бумаг на миллионы-миллиарды или всего на 1-2 тысячи рублей - процентная ставка и прибыль будет едина для всех.
Широта выбора
Что могут нам предложить банки? 3-5 видов вкладов. В зависимости от срока вложений, необходимой суммы и процентной ставки.
Плюс ограничение выбора между надежными крупнейшими банками. Да и только те, которые есть в твоем населенном пункте.
Количество облигаций на рынке исчисляется несколькими сотнями. Вот уже действительно есть из чего выбрать. По доходности. Надежности. И по длительности вложений.
Потеря процентов?
На вкладе вы замораживаете деньги на весь срок. Сняли досрочно (даже частично), потеряли начисленные проценты. Обидно.
Для избежания подобных ситуаций можно:
- Открывать короткие вклады - на 1-3 месяца. Но доходность по ним будет ниже.
- Использовать лесенку депозитов. Морока по открытию и отслеживанию истечения срока.
- Использовать расходно-пополняемые вклады. Но снова доходность чуть ли не в разы ниже.
Покупая облигации, вы лишаетесь этой "прелести". Одна облигации стоит 1 000 рублей. И не обязательно продавать все. Обналичили часть бумаг. Оставшиеся будут продолжать приносить доход.
Вы даже не потеряете начисленные проценты по проданным бумагам. Все получите в полном объеме.
В этом поможет ...
Накопленный купонный доход
Один из самых главных плюсов облигаций, который мне безумно нравится - это порядок начисления купонной доходности.
Неважно, сколько вы держите облигацию: год, месяц или всего один день. При продажи облигации вы получите свои проценты, пропорционально периоду владения.
Для примера, возьмем облигацию с доходностью в 12% годовых. Продадите через полгода - получите свои законные 6% прибыли. Продержите бумагу месяц - заработаете 1%. Неделю - 0,5%. Гарантированно.
Статья в тему: Чем полезен купонных доход по облигациям
Наверняка в банке вам такого никто не предложит.
Расходы на покупку и брокерские комиссии
Для многих наверное это будет дико звучать. Но ...
придется нести дополнительные расходы, покупая и продавая облигации.
Как так? Я даю деньги в долг. И еще должен что-то кому-то платить? Какой-то развод.
Непосредственно эмитенту вы ничего не платите.
Деньги хотят биржа и брокеры.
Для покупки облигаций, нужен доступ на биржу. Доступ можно получить только через брокеров.
Биржа и брокер берут комиссии за операции. В среднем 0,03-0,08% от суммы операции.
То есть, купили облигаций на 100 000 рублей, будьте любезны отслюнявьте нам (вернее им) от 30 до 80 рублей.
Но это цветочки. В принципе, если вы купили облигации на несколько лет, то больше с вас таких комиссий не возьмут.
Но есть еще другие брокерские комиссии:
- за депозитарий
- за обслуживание счета или абонентская плата.
В итоге, годовые расходы могут составлять от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. Просто за получение доступа и право торговать на бирже.
Какие расходы несет инвестор у брокера и способы их уменьшения
Необходимые знания и опыт
Огромное количество обращаемых облигаций на бирже это и плюс и минус.
Для непосвященного человека, голова пойдет кругом. Какие бумаги выбрать? Какого эмитента, на какой срок? С какой доходностью.
Не забывая оценить по надежности, видам купонного дохода, возможной оферте и многое другое.
Ой-ой-ой. Лучше я в банк пойду. Там хоть доходность и ниже. Но все понятно. Есть срок вклада и его доходность.
Налоговые вычеты
Слышали про ИИС? Если нет, то почитайте по ссылке ниже. Много нового узнаете.
Про ИИС простыми словами - как получать по 52 тысячи в год
Владельцы ИИС могут рассчитывать на налоговые льготы. Вернуть 13% от суммы внесенных средств на счет.
Что это дает?
За первый год можно гарантированно заработать около 20% прибыли. Без риска.
Внесли на счет 100 тысяч рублей. Купили облигации. Например самые надежные. С доходностью 7% годовых.
По налоговой льготе вернули еще 13%.
Итого: заработали 20% за год.
Здесь уже никакие банковские вклады и рядом не стояли. Прибыль отличается в разы!!!
Защита от инфляции
Банки, как правило дают доходность на уровне инфляции или ниже.
Средняя доходность облигации обычно на 1-2% выше (у самых надежных эмитентов).
Есть бумаги, напрямую защищающие от влияние инфляции. Облигации с индексируемым номиналом.
Доходность напрямую зависит от размера инфляции с стране. Выросли цены на 10%, на 10% увеличится и ваш доход.
Подскочат цены на 30% (а вдруг), банки по действующим депозитам ни на копейку доходность не поднимут. А владельцы таких облигаций будут защищены. Дадут им автоматически еще 30% сверху.
Подверженность снижению цены или верните мне мои деньги
Еще одна дикость для чайников.
Стоимость облигации может изменяться. Купили вы сегодня облигации по 1 000 рублей за штуку. А через год они могут стоят 900-950 рублей. Или наоборот, подорожают до 1100 рублей.
"Виноват" в этом Центробанк. Вернее устанавливаемые им процентные ставки.
При увеличении ставки, рыночная стоимость облигаций обычно будет понижаться. При снижении - увеличиваться.
Почему это происходит? И как это работает?
У облигации есть 2 цены: номинальная (обычно 1 тысяча рублей) и рыночная.
Проблема исключена, если вы будете держать бумаги до погашения. В таком случае вы получаете обратно номинал. В полном объеме.
Удачных инвестиций!
Статьи в тему:
Как работают облигации - 11 главных вопросов и ответов.
Как заработать на облигациях - стратегии торговли.
Чего боятся облигации - 8 способов потерять деньги.
Доброго времени суток! Что думаете про новые Фонды FinEx FXWO и FXRW?
Добрый день, с корпоративными облигациями все еще сложнее. У них есть оферта. Стоимость постоянно меняется. Точки входа отследить трудно. Чтобы на них заработать, надо постоянно ими заниматься. Хотя как финансовый инструмент они имеют место быть. В связи с этим, зная ваши прекрасные аналитические возможности, было бы неплохо если бы вы нашли время и проанализировали SBRB и VTBB.
Здравствуйте! Да, расскажите про новые акции FinEx FXWO и FXRW, очень заманчивая цена на 1 акцию 1 рубль и 0,02 $. Спасибо.
Здравствуйте! Я была бы очень благодарна, если бы вы разъяснили мне про ОФЗ, так как я сама не совсем понимаю.
В апреле этого года я купила ОФЗ со сроком погашения летом 2022. Так как в апреле процентная ставка была ниже, сейчас портфель на брокерском счету показывает приличный минус по этим ОФЗ. И я не могу понять выгодно ли мне сейчас продать эти ОФЗ в минус и вложиться в ОФЗ с большей процентной ставкой? Или я ничего не выиграю от этих действий?
Покупая облигации вы зафиксировали свою доходность, если будете держать именно до погашения, то именно ее вы и получите. Упали цены или нет, по мере приближения к дате погашения, цена облигации будет стремиться к 100% от номинала.
Я не знаю ваших целей и всех условий — здесь нужно считать на конкретных числах.