Лучшие дивидендные ETF

Что нравится большинству инвесторов? Конечно же получать дивиденды. Купить акции нескольких компаний. И денежный поток польется в твой карманы. А сколько компаний должно быть в портфеле? По какому принципу отбирать акции? Какой стратегии придерживаться? И наконец, нужно много денег, чтобы составить более-менее грамотный диверсифицированный портфель.

А зачем все эти "танцы с бубном"? На рынке есть несколько сотен ETF, выплачивающих дивиденды. Нет, не так.

ETF, в основе которых лежат различные дивидендные стратегии. От банального включения всех дивидендных акций (широкий рынок), до выборочной фильтрации по каким-либо критериям (рост или размер дивидендов, продолжительность выплат, стабильность и множество других параметров). Остается только выбрать ETF с нужной стратегией.

Дивидендные ETF стали популярными в мире благодаря низким издержкам (десятые и даже сотые доли процента), прозрачности и широкому выбору дивидендных стратегий.

Помимо стабильного денежного потока, дивидендные фонды имеют лучшую "выживаемость" во время кризиса.  Меньшие просадки, по сравнению с широким рынком акций. Плюс сохранение (и даже рост) размера дивидендов, в то время как большинство компаний урезают выплаты в "тяжелые времена".

В мире насчитывается сотни подобных ETF. Голова пойдет кругом выбирать. На что обратить внимание?

Мое мнение, начинающим лучше остановить свой выбор на крупнейших фондах.

Почему?

Если львиная масса инвесторов проголосовала рублем (долларом), вложив в них деньги, значит они чем то их привлекают. И ... достойны нашего внимания.

Знаете ли вы, что в мире закрываются несколько сотен ETF ежегодно. Основная причина - низкий объем привлеченных средств. Когда получаемые комиссии от инвесторов не покрывают все затраты фонда на управление.

И логичнее, в мелкие фонды не соваться. Тем более все они в той или иной степени использую дивидендные стратегии крупных фондов (придумать что-то собственное и прибыльное уже не так просто).

Поэтому остановимся на десятке самых крупнейших по капитализации дивидендных ETF.

Ниже перечисленные фонды выплачивают дивиденды ежеквартально. Основной объект вложений - американские акции.

Ах да. Еще один момент. Чтобы вам как то ориентироваться в выгодности (или невыгодности) дивидендных ETF нужен какой-то ориентир.

У нас это будет старый добрый S&P 500. Вернее ETF - VOO на индекс СИПИ 500.

Основные текущие показатели ETF VOO:

1. Коэффициент расходов - 0,03%.
2. Дивидендная доходность - 1,97%
3. Темпы роста дивидендов за 5 лет - 8,76%.
4. Доходность за 5 лет - 70,25%.

Конечно - это немного неправильно. Сравнивать фонды только в период всеобщего роста на рынке. Которые мы наблюдаем последние несколько лет. Было бы идеально захватить кризисные периоды (где дивидендные ETF как правило имеют преимущество), чтобы сложилась полная картина. Но многие ETF в моменты кризиса еще не существовали. Поэтому взял данные только за последние 5 лет (дабы оценивать показатели за одинаковые периоды).

---

Vanguard Dividend Appreciation - ETF VIG  (A)

• Активы под управлением - 39,2 миллиарда долларов.
• Коэффициент расходов - 0,06% в год.
• Дивидендная доходность - 1,77%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,98%
• Количество компаний в составе ETF - 182.
• Доходность за 5 лет - 71,8%.

Фонд от Vanguard один из крупнейших и ликвидных ETF. В основе стратегии лежит выбор американских компаний, выплачивающих и увеличивающих дивиденды не менее 10 лет подряд. ETF в основном инвестирует деньги в крупнейшие компании, отличающиеся большей устойчивостью и стабильностью.  Чуть менее двухсот компаний в составе, обеспечивают хорошую диверсификацию по отраслям экономики.

---

Vanguard High Dividend Yield VYM (A)

• Активы - $26,7 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,06%.
• Дивидендная доходность - 3,15%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 8,66%.
• Количество компаний в ETF - 405.
• Доходность за 5 лет - 57,53%.

ETF VYM частично пересекается составом с предыдущим фондом (VIG). Те же вложения в крупнейшие компании США. Только в отличии от своего собрата, критерий попадания в состав фонда является размер дивидендной доходности компании. Из всех рассматриваемых акций, выбираются компании из верхнего списка по доходности.

Также из рассмотрения исключены трасты недвижимости REIT (которые приносят высокий дивидендный доход). Для них есть отдельный фонд от Вангуард - VNQ.

---

SPDR S&P Dividend - ETF SDY (B+)

• Активы - $19 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,35%.
• Дивидендная доходность - 2,42%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,83%.
• В составе ETF - 113 компании.
• Доходность за 5 лет - 58,3%.

На основании индекса S&P Composite 1500 (состоящего из 1,5 тысяч компаний) выбираются дивидендные аристократы. Компании, выплачивающие и увеличивающие дивиденды на протяжении не менее 25 лет. ETF SDY охватывает крупные, средние и малые по капитализации компании.

Веса в фонде распределены более-менее равномерно. На каждую компанию доля веса в ETF в среднем составляет 1 - 0,5%.

---

iShares Select Dividend - ETF DVY (B)

• Активы - 17,8 млрд. долларов.
• Коэффициент расходов - 0,39%.
• Дивидендная доходность - 3.38%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 7,9%.
• Кол-во компаний в ETF -  100.
• Доходность за 5 лет - 59,42%.

Стратегия отбора акций в фонд - совокупность факторов: дивидендная доходность, темпы роста дивидендов, размер Payout Ratio и другие факторы. Главная цель фонда - обеспечить стабильную растущую доходность дивидендных выплат.

ETF DVY охватывает все сектора экономики США (с небольшим перевесом в сторону коммунальщиков). В составе акции различных по капитализации компаний.

---

Schwab US Dividend Equity - ETF SCHD (А)

• Капитализация - $10,6 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,06%.
• Дивидендная доходность - 3,02%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 9,75%.
• Компаний в ETF - 100.
• Доходность за 5 лет - 67,89%.

Фонд выбирает в состав компании с 10-ти летней историей выплаты и повышения дивидендов. В отличии от VIG (с аналогичной стратегией), в составе SCHD - всего 100 компаний. Причина - дополнительный фильтр для попадания акций в ETF. Компании рассматриваются в разрезе параметров: див. доходность, темпы роста, отношение выручки к долгу, рентабельность капитала.

Объект инвестиций: в основном крупнейшие компании США (доля в портфеле - около 85%)

---

iShares Core Dividend Growth - ERF DGRO (A)

• Активы - $9,1 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,06%.
• Дивидендная доходность - 2,27%
• Средний темп роста дивидендов за 3 года - 7,79%
• Количество в ETF - 460 компаний.
• Доходность за 5 лет - 77,5%.

Фонд включает в состав только те компании, которые:

1. Выплачивают и увеличивают дивиденды на протяжении последних 5-ти лет.
2. Общий размер дивидендных выплат не должен превышать 75% прибыли компании.

Совокупность двух факторов обеспечивает устойчивость и повышение дивидендов в будущем. Объект инвестиций - американские компании из различных секторов. Доля крупняка - 82%. Остальное приходится на средние и малые компании.

---

First Trust Value Line Dividend Index - ETF FVD (C+)

• Под управлением - $8,5 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,7%.
• Дивидендная доходность - 2,19%
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 8,35%
• Кол-во компаний в ETF - 189.
• Доходность за 5 лет - 70,83%.

ETF со смешанным стилем управления (пассивное и активное). В основе анализ компаний (в том числе по фундаментальным показателям) по собственному методу. Простыми словами, предварительно отбираются акции с сильными показателями, с потенциалом дальнейшего роста. Среди этих компаний выбираются и включаются в ETF акции с наибольшей дивидендной доходностью.

Особенность фонда - все компании в ETF имеют одинаковый вес.

К недостаткам FVD можно отнести высокие комиссионные издержки. В разы превышающие тарифы конкурентов.

---

iShares Core High Dividend - ETF HVD (A)

• Активы - $7,5 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,08%.
• Дивидендная доходность - 3,34%.
• Средний темп роста дивидендов за 5 лет - 6,77%.
• В составе ETF - 73 компании.
• Доходность за 5 лет - 50,23%.

Как компании попасть в ETF HDV?

Нужно пройти тройной фильтр.

1. Выбираются компании, имеющие какое-то преимущество перед конкурентами. Это дает стабильность и потенциал в будущем  развитии. И помогает пережить кризисы на рынке.
2. Сравнение активов и пассивов. Компании с высокой долей долговой нагрузки, как более рискованные, не проходят дальше.
3. Из того, что осталось. Компании ранжируются по размеру выплачиваемых дивидендов. И выбираются лучшие из верхней части списка. В нашем случае - 75 компаний, прошедших отбор.

Последний пункт оценивает не относительную дивидендную доходность на акцию (в процентах), а абсолютное значение. Сколько всего денег (миллионов или миллиардов) компании направляет в год в виде дивидендов.

Поэтому приоритетные места в ETF занимают крупнейшие компании (95% от всего веса).

Фонд будет интересен тем, кто в первую очередь ценит защиту капитала. С приемлемым уровнем дивидендной доходности.

---

ProShares S&P 500 Aristocrats - ETF NOBL (B)

• Активы - $5,8 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,35%.
• Дивидендная доходность - 1,96%
• Средний темп роста дивидендов за 3 года - 12,97%.
• Кол-во компаний в ETF - 58.
• Доходность за 5 лет - 69,45%.

Стратегия ETF NOBL сходна с фондом SDY. В составе фонда включаются только дивидендные аристократы (25-ти летний рост дивидендов). Но в отличие от последнего, NOBL рассматривает только компании, входящие в индекс S&P 500. Это позволяет нацелить свои инвестиции только на крупнейшие компании США.

Статистически (писал про это здесь), аристократы на длительной дистанции обгоняют по доходности S&P 500.

Состав индекса пересматривается каждый квартал. На предмет включения новых компаний (по вышеописанному условию) и исключения (если компания понизила или просто оставила дивы без изменений).

Все компании в фонде находятся примерно в одинаковых пропорциях.

---

Schwab Fundamental U. S. Large Company - ETF FNDX (B+)

• Активы под управлением - $5,6 миллиарда.
• Коэффициент расходов - 0,25%.
• Дивидендная доходность - 2,17%.
• Средний темп роста дивидендов за 3 года - 12,3%.
• Состав ETF - 698 компаний.
• Доходность за 5 лет - 55,23%.

Кандидаты на включение в ETF FNDX берутся из индекса широкого рынка Russell 3000. Компании проходят отбор на основании фильтров: выручка, прибыль, дивиденды и обратный выкуп акций. Далее список ранжируется по полученным показателям (присвоению рейтинга каждой компании). И выбираются лучшие. Вернее выкидываются худшие.

В итоге получается довольно внушительный список компаний, что обеспечивает более широкий охват рынка (все  сектора экономики и компании различной капитализации). При сохранении приемлемой дивидендной доходности.

---

Имейте ввиду. Представленные выше ключевые показатели дивидендных ETF естественно будут меняться со временем. Дивы повышаться (или уменьшаться), как и котировки.

Следующее чтиво: Дивидендные ETF (часть вторая) - инвестиции в развитые и развивающиеся страны.

Удачных дивидендных инвестиций!