Миллион с нуля №49 — чем заменить выбывшие фонды Finex или смена структуры портфеля

Провайдер Finex анонсировал ликвидацию 3 своих ETF фондов (писал про это здесь). Выкатив взамен 2 новых (обзор в этой статье).

В рамках рубрики "Миллион с нуля" все 3 кандидата на вылет из линейки Finex были как раз включены в мой портфель.

Мало того, все выбывающие кандидаты закрывали область из раздела "Развитые страны". Япония, Англия и Австралия - прощайте. Остается только Германия.

Напомню про структуру своего портфеля (более подробно здесь):

  • Облигации - 20%;
  • Америка - 28%;
  • Развитые страны - 32% (4 ETF с весом по 8% каждая);
  • Развивающиеся страны - 20% (Россия и Китай) по 10%.

Короче, с ликвидацией трех ETF у меня вылетает из портфеля почти четверть активов по стоимости.

Что делать?

Как всегда есть несколько вариантов решения проблемы.

  1. Заменить ликвидированные ETF на другие альтернативные (если они есть).
  2. Либо изменить пропорции текущих ETF входящих в портфель. Распределить освободившиеся веса на другие фонды.

Итак. Что у нас есть для замены? Фонды (БПИФ или ETF) включающие в себя что-то из развитых стран. За исключением США.

На заметку берем:

  • Вечный портфель от Тинькофф -  ETF TEUR;
  • Глобальные фонды от Finex - ETF FXRW и FXWO;
  • Европа 600 от УК "Альфа-Капитал" - БПИФ AKEU.

Больше ничего нет. Ок. Посмотрим что можно из этого "многообразия" выбрать?

Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR

Про вечные портфели от Тинькофф я уже делал обзор. Если по делу, то сама реализация идеи отличная. Как самостоятельный, отдельно существующий консервативный портфель. А вот брать его в дополнение к уже имеющимся фондам затруднительно.

Сам портфель (БПИФ TEUR) инвестирует в европейскую экономику. Как раз то что нам нужно (развитые страны). Но ... на акции приходится только 25% от всех активов. Остальное (75%) вкладывается в облигации и золото.

Вторым фактором для отказа -  комиссии.

Фонды от Тинькова за счет двойных комиссий получаются безумно дорогими. Свыше 3-4-х процентов в год.

Это ОЧЕНЬ МНОГО.

Сразу нет.

Европа 600 - БПИФ AKEU

БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации.

Включает в себя 17 стран Еврозоны. Покрывая таким образом более 90% европейского фондового рынка.

Фонд AKEU является "прокладкой" между российскими инвесторами и иностранным  iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF.

УК Альфа покупает паи иностранного ETF и перепродает его нам. Не забыв попутно накрутить свой интерес, в виде платы за управление.

iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF
Веса стран, входящих в ETF

Сам Фонд iShares берет комиссию в размере 0,2% в год.

Плюс наши соотечественники из УК Альфа хотят за свои услуги 1,4%.

Есть еще небольшое отставание от базового индекса (смотрел на глазок). В районе нескольких десятых процента. Так как фонд относительно новый - пока выводы делать рано. Но (в уме) не стоит забывать про это.

Итого можно предположить, что обладание сием "европейским чудом" обойдется инвестору в 1,6% годовых комиссий минимум.

А это на минуточку почти в 2 раза больше того, что берет FINEX.

Как итог:

  1. Если рассматривать в качестве инвестиций в Европейскую экономику - прекрасный вариант. С хорошей диверсификацией. Лучшего пока на рынке нет.
  2. Но мои задачи он не закрывает полностью. Нет Тихо-Азиатского-региона. Я бы наверное и остановил свой выбор именно на этом фонде. Но меня смущают ...
  3. Двойные комиссии (провайдеру и самой УК) делают его ОЧЕНЬ дорогим.

Глобальные портфели от FINEX - FXRW и FXWO

Finex настоятельно рекомендует взамен выбывшим фондам, вложить деньги в его новые глобальные ETF. Ну да. Что же еще ему рекомендовать. Не конкурентов же.

В составе новых ETF есть выбывшие Англия, Австралия и Япония... но их доля в общем составе фонда составляет всего 38%. Оставшиеся почти две три приходится на другие активы, которые уже есть у меня в портфеле. Той же Америки аж сразу 40%. Плюс Китай - 20%.

Пропорции ETF FXRW

И как это все совместить? Очень непонятно.

Наверное даже я бы закрыл глаза на более высокую комиссию (1,36% в год), которая в полтора раза выше стандартных комиссий продуктов линейки Finex. Но ... как совместить новый фонд с моими имеющимися в портфеле аналогичными ETF? Произойдет сильный перекос в стороны отдельных стран.

Поэтому наверное тоже нет.

Если бы я начинал с нуля,  наверное взял бы подобный ETF. Дополнив его дополнительно российским фондом (FXRL). Выделить один процент веса в общем портфеле на Россию (как это сделано в глобальном фонде) - это как то несерьезно (по моему мнению).

Изменение структуры портфеля

В данный момент я пока не готов добавлять другие биржевые фонды, обращающиеся на Московской бирже, в свой портфель. Возможно в будущем, при появлении новых более интересных продуктов (и самое главное) низкозатратных ETF я рассмотрю изменения в портфеле.

Остается только сменить веса по имеющимся фондам.

Я поступил просто. Раскидал выбившие 24% веса по ликвидационным ETF (Япония, Англия и Австралия), на оставшиеся 4 фонда акций.

Долю облигаций оставил неизменной - 20%.

Количество ETF сократилось с 9 до 6.

В итоге получилась такая картина.

Портфель ETF - Миллион с нуля

Остается только продать выбывающих. И на полученную сумму докупиться акциями фондов до требуемых пропорций.

Удачных инвестиций!

Немного забегая вперед, сразу рекомендую ознакомиться с будущими изменениями в портфеле:

Миллион с нуля №58 - меняю структуру портфеля. Кандидат на вылет

Миллион с нуля №62 - новые пропорции портфеля и готовый шаблон для учета инвестиций

Миллион с нуля №65 - новый выгодный фонд с Мосбиржи - так и просится в мой портфель

 
  • Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram, VK или на рассылку анонсов по почте
  • Есть вопросы? 🗣 Задайте их в комментариях. 🔥
  • Благодарность автору - здесь. 🎁

 
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

Внимание! Ваш комментарий будет опубликован после модерации.

  1. Андрюс

    Номер 49 пропустили)

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Ну да . Уже сбился со счета )))

      Ответить
  2. Robert

    Почему вы не упомянули VTBE?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      VTE — направлен на развивающиеся рынки.

      Ответить
      1. Владимир П.

        VTBE интересный инструмент — там много развивающихся стран. только Китай не интересно по мне, их ВВП явно не вырастет в разы в ближайшие годы, тем более Штаты их неплохо нагнули в этой «войне»

        Ответить
    2. Дмитрий

      Там вроде тоже двойная комиссия будет, вначале ЕТФ, а потом БПИФ ВТБ который покупает этот ЕТФ

      Ответить
    3. Аноним

      Какого числа эта статья?

      Ответить
  3. Дима

    Уважаемый автор, что вы думаете о БПИФ ВТБ Ликвидность? Его позиционируют как срочный вклад по уровню доходности.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Выпустил статью-обзор по данному фонду…
      https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/bpif-vtb-likvidnost-vtbm.html

      Ответить
  4. Ольга

    Такая же ситуация! Продала, а что купить? Смотрю на евробонды.

    Ответить
  5. Сергей

    очень жалко на самом ,деле мне очень нравился портфель , а теперь он стал намного скуднее

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Возможно в будущем, если что-то появится достойное — расширю новыми продуктами.

      Ответить
  6. Наталья

    Великолепная статья! Мои благодарности за созданный сайт и отдельное спасибо рубрике миллион с нуля. Настоящая инструкция для чайников, максимально доступно, понятно и есть о чём своей головой подумать. Ещё раз спасибо!

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Пожалуйста! )))

      Ответить
  7. Игорь

    Спасибо за Ваши статьи! Но зачем Вы постоянно даете ссылку на свой телеграмм-канал? Он у Вас с 30.08.2018 не обновляется.

    Ответить
  8. Максим

    Здравствуйте. Интересует вопрос. Если я с ИИС продам etf вышедшие с рынка, но не буду выводить деньги, а планирую перераспределить портфель не возьмут ли с меня какие-либо комиссии?

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Комиссии будут только по тарифам брокера (процент за сделку). Как и при обычных операциях.

      Ответить
      1. Максим

        Т. е на ИИС я могу продавать убыточные ETF, например FXKZ и перераспределить деньги на другие фонды. Спасибо.

        Ответить
  9. Евгений

    Сижу туплю. Имею в портфеле облигации, благодаря Вашим статьям, решил разбавить фондами. Вот сижу и думаю, нужно ли покупать FXRU, если уже есть облигации. Просвятите, пожалуйста.

    Ответить
    1. Максим (vse-dengy) автор

      Если умеете выбирать облигации — то думаю фонды вам не особо нужны (это я про рублевые бумаги)
      А вот FXRU я бы взял, так как внутри еврооблигации, которые недоступны для большинства инвесторов. Да и денег нужно много для покупки отдельных бумаг (от 10 — 100 — 100 000$ за каждую). FXRU не платит налоги с купонов — эта экономия очень сильно компенсирует плату за обслуживание. И в итоге получается, что вы владеете фондом практически бесплатно.
      Но здесь опять нужно понимать для чего вам это? Если на короткий срок — то лучше купите просто долларов.

      Ответить
      1. Евгений

        Как раз-таки очень хочется на долгий срок прикупить. Моя цель — накопления. Хочу составить портфель на 15 лет минимум. Я совсем новичок (инвестирую чуть меньше года). Вот вдохновился вашим блогом))

        Ответить