Миллион с нуля №49 — чем заменить выбывшие фонды Finex или смена структуры портфеля

Провайдер Finex анонсировал ликвидацию 3 своих ETF фондов (писал про это здесь). Выкатив взамен 2 новых (обзор в этой статье).

В рамках рубрики «Миллион с нуля» все 3 кандидата на вылет из линейки Finex  — как раз включены в мой портфель.

Мало того. Все выбывающие кандидаты закрывали область из раздела «Развитые страны». Япония, Англия и Австралия — прощайте. Остается только Германия.

Напомню про структуру своего портфеля (более подробно здесь):

  • Облигации — 20%;
  • Америка — 28%;
  • Развитые страны — 32% (4 ETF с весом по 8% каждая);
  • Развивающиеся страны — 20% (Россия и Китай) по 10%.

Короче, с ликвидацией ETF у меня вылетает из портфеля почти четверть активов (по стоимости) по 3-м ETF.

Что делать?

Как всегда есть несколько вариантов решения проблемы.

  1. Заменить ликвидированные ETF на другие альтернативные (если они есть).
  2. Либо изменить пропорции текущих ETF входящих в портфель. Распределить освободившиеся веса на другие фонды.

Итак. Что у нас есть для замены? Фонды (БПИФ или ETF) включающие в себя что-то из развитых стран. За исключением США.

На заметку берем:

  • Вечный портфель от Тинькофф —  ETF TEUR;
  • Глобальные фонды от Finex — ETF FXRW и FXWO;
  • Европа 600 от УК «Альфа-Капитал» — БПИФ AKEU.

Больше ничего нет. Ок. Посмотрим что можно из этого «многообразия» выбрать?

Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR

Про вечные портфели от Тинькофф я уже делал обзор. Если по делу, то сама реализация идеи отличная. Как самостоятельный, отдельно существующий консервативный портфель. А вот брать его в дополнение к уже имеющимся фондам затруднительно.

Сам портфель (БПИФ TEUR) инвестирует в европейскую экономику. Как раз то что нам нужно (развитые страны). Но … на акции приходится только 25% от всех активов. Остальное (75%) вкладывается в облигации и золото.

Вторым фактором для отказа —  комиссии.

Фонды от Тинькова за счет двойных комиссий получаются безумно дорогими. Свыше 3-4-х процентов в год.

Это ОЧЕНЬ МНОГО.

Сразу нет.

Европа 600 — БПИФ AKEU

БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации.

Включает в себя 17 стран Еврозоны. Покрывая таким образом более 90% европейского фондового рынка.

Фонд AKEU является «прокладкой» между российскими инвесторами и иностранным  iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF.

УК Альфа покупает паи иностранного ETF и перепродает его нам. Не забыв попутно накрутить свой интерес, в виде платы за управление.

iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF
Веса стран, входящих в ETF

Сам Фонд iShares берет комиссию в размере 0,2% в год.

Плюс наши соотечественники из УК Альфа хотят за свои услуги 1,4%.

Есть еще небольшое отставание от базового индекса (смотрел на глазок). В районе нескольких десятых процента. Так как фонд относительно новый — пока выводы делать рано. Но (в уме) не стоит забывать про это.

Итого можно предположить, что обладание сием «европейским чудом» обойдется инвестору в 1,6% годовых комиссий минимум.

А это на минуточку почти в 2 раза больше того, что берет FINEX.

Как итог.

  1. Если рассматривать в качестве инвестиций в Европейскую экономику — прекрасный вариант. С хорошей диверсификацией. Лучшего пока на рынке нет.
  2. Но мои задачи он не закрывает полностью. Нет Тихо-Азиатского-региона. Я бы наверное и остановил свой выбор именно на этом фонде. Но меня смущают …
  3. Двойные комиссии (провайдеру и самой УК) делают его дорогим.

Глобальные портфели от FINEX — FXRW и FXWO

Finex настоятельно рекомендует взамен выбывшим фондам, вложить деньги в его новые глобальные ETF. Ну да. Что же еще ему рекомендовать. Не конкурентов же.

В составе новых ETF есть выбывшие Англия, Австралия и Япония… но их доля в общем составе фонда составляет всего 38%. Оставшиеся почти две три приходится на другие активы, которые уже есть у меня в портфеле. Той же Америки аж сразу 40%. Плюс Китай — 20%.

Пропорции ETF FXRW

И как это все совместить? Очень непонятно.

Наверное даже я бы закрыл глаза на более высокую комиссию (1,36% в год). То есть, в полтора раза выше стандартных комиссий продуктов линейки Finex. Но … как совместить новый фонд с моими имеющимися в портфеле аналогичными ETF? Произойдет сильный перекос в стороны отдельных стран.

Поэтому наверное тоже нет.

Если бы я начинал с нуля. То наверное взял бы на пробу подобный ETF. Дополнив его дополнительно российским фондом (FXRL). Выделить один процент веса в общем портфеле на Россию — это как то несерьезно (по моему мнению).

Изменение структуры портфеля

В данный момент я пока не готов добавлять другие биржевые фонды, обращающиеся на Московской бирже, в свой портфель. Возможно в будущем, при появлении новых более интересных продуктов (и самое главное) низкозатратных ETF я рассмотрю изменения в портфеле.

Остается только сменить веса по имеющимся фондам.

Я поступил просто. Раскидал выбившие 24% веса по ликвидационным ETF (Япония, Англия и Австралия), на оставшиеся 4 фонда акций.

Долю облигаций оставил неизменной — 20%.

Количество ETF сократилось с 9 до 6.

В итоге получилась такая картина.

Портфель ETF - Миллион с нуля

Остается только продать выбывающих. И на полученную сумму докупиться акциями фондов до требуемых пропорций.

Удачных инвестиций!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Андрюс

    Номер 49 пропустили)

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Ну да . Уже сбился со счета )))

      Ответить
  2. Robert

    Почему вы не упомянули VTBE?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      VTE — направлен на развивающиеся рынки.

      Ответить
      1. Владимир П.

        VTBE интересный инструмент — там много развивающихся стран. только Китай не интересно по мне, их ВВП явно не вырастет в разы в ближайшие годы, тем более Штаты их неплохо нагнули в этой «войне»

        Ответить
    2. Дмитрий

      Там вроде тоже двойная комиссия будет, вначале ЕТФ, а потом БПИФ ВТБ который покупает этот ЕТФ

      Ответить
    3. Аноним

      Какого числа эта статья?

      Ответить
  3. Дима

    Уважаемый автор, что вы думаете о БПИФ ВТБ Ликвидность? Его позиционируют как срочный вклад по уровню доходности.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Выпустил статью-обзор по данному фонду…
      https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/bpif-vtb-likvidnost-vtbm.html

      Ответить
  4. Ольга

    Такая же ситуация! Продала, а что купить? Смотрю на евробонды.

    Ответить
  5. Сергей

    очень жалко на самом ,деле мне очень нравился портфель , а теперь он стал намного скуднее

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Возможно в будущем, если что-то появится достойное — расширю новыми продуктами.

      Ответить
  6. Наталья

    Великолепная статья! Мои благодарности за созданный сайт и отдельное спасибо рубрике миллион с нуля. Настоящая инструкция для чайников, максимально доступно, понятно и есть о чём своей головой подумать. Ещё раз спасибо!

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Пожалуйста! )))

      Ответить
  7. Игорь

    Спасибо за Ваши статьи! Но зачем Вы постоянно даете ссылку на свой телеграмм-канал? Он у Вас с 30.08.2018 не обновляется.

    Ответить
  8. Максим

    Здравствуйте. Интересует вопрос. Если я с ИИС продам etf вышедшие с рынка, но не буду выводить деньги, а планирую перераспределить портфель не возьмут ли с меня какие-либо комиссии?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Комиссии будут только по тарифам брокера (процент за сделку). Как и при обычных операциях.

      Ответить
      1. Максим

        Т. е на ИИС я могу продавать убыточные ETF, например FXKZ и перераспределить деньги на другие фонды. Спасибо.

        Ответить