Реальные комиссии всех ETF и БПИФ на Московской бирже | Таблица-сравнение

На Московской бирже инвесторам доступны несколько десятков биржевых фондов (ETF и БПИФ). И перед выбором объекта для инвестирования, было хорошо сразу видеть все издержки.  Максимальный размер комиссии при владении паями фонда.

Обычно эта информация отображается на сайте управляющей компании (или провайдера). Но есть небольшая засада … многие УК на главной странице делают акцент только на плату за управление. Пряча остальные возможные расходы глубоко-глубоко в правилах доверительного управления (документы на десятки страниц).

Смотрите, ребята и девчата! У нас самая низкая плата за управление. Всего 0,1 — 0,2% в год. Где вы видели дешевле?

И не зная этой внутренней кухни, очень легко попасть на дополнительные незапланированные расходы. Которые кстати ты будешь нести все время, пока владеешь паями фонда.

Дополнительно, помимо платы за управление, на инвестора могут быть возложены:

  • расходы на депозитарий;
  • прочие расходы.

Многие биржевые фонды (вернее их провайдеры) идут по правилу наименьшего сопротивления. Зачем самостоятельно выбирать и покупать отдельные бумаги в состав фонда? Можно поступить проще. Взять какой-нибудь зарубежный ETF и продавать его в России. С одной стороны ничего в этом плохого нет. За исключением комиссий. Иностранные ETF тоже взимают плату за управление. И ее размер можно отнести к скрытым комиссиям. И смело приплюсовать к тем расходам, которые понесут российские инвесторы, покупая биржевые фонды на Московской бирже.

В итоге может легко получиться, что выбирая БПИФ (или ETF) со скромной комиссией за управление, по факту будешь платить в несколько раз больше.

Почему важно обращать внимание на комиссии биржевых фондов?

Ответ прост: Они забирают часть вашей прибыли. И чем больше комиссии, тем меньше прибыли достается именно вам.

Рекомендую две статьи в тему:

Поэтому при прочих равных — лучше обратить внимание на фонды с минимальными издержками.

Полные комиссии биржевых фондов в России


Список ETF и БПИФ на Московской биржи с полными комиссиям

Наименование Тикер Краткое описание Суммарная комиссия (заявленная + скрытая Инфа по фонду
ЗОЛОТЫЕ ETF
FinEx Gold ETF FXGD Самостоятельная покупка и хранение золотых слитков 0,45 Обзор и сравнение FXGD и VTBG
ВТБ — ФОНД ЗОЛОТО VTBG Самостоятельная покупка и хранение золотых слитков 0.66
Тинькофф-Золото TGLD Фонд покупает иностранный ETF iShares Gold Trust. Который покупает золотые слитки.

0,99

(0,74+0,25)

Обзор TGLD
ОБЛИГАЦИИ
FinEx Tradable Russian
Corporate Bonds UCITS ETF (USD)
FXRU Еврооблигации крупнейших российских компаний 0,5
FinEx Tradable Russian
Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)
FXRB Еврооблигации российских компаний с валютным хеджированием 0,95
ITI Funds Russia-focused USD RUSB Еврооблигации РФ 0,5
Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций SBCB Еврооблигации компаний РФ 0,8
ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета  VTBB Корпоративные облигации РФ 0,71
Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций  SBGB  Государственные облигации федерального займа РФ (ОФЗ)  0,8
Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций  SBRB Облигации компаний РФ с дюрацией 1-3 года  0,8
Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года  GPBS  Облигации компания РФ с дюрацией 2 года  0,45 Обзор GPBS / GPBM
Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года GPBM Облигации компания РФ с дюрацией 4 года 0,45
ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» VTBH Высокодоходные облигации компаний США

0,91

(0,41 + 0,5)

Обзор VTBH
ВТБ Российские корп. еврооблигации смарт бета VTBU Еврооблигации компаний РФ 0,61
Альфа-капитал Управляемые облигации AKMB Фонд облигаций (ОФЗ, корпоративные бумаги) с активным управлением 1,71 Обзор AKMB
РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) SUGB Государственные облигации (ОФЗ) с дюрацией 1-3 года 0,8 Обзор SUGB
ВТБ — Еврооблигации в евро смарт бета VTBY Еврооблигации развивающихся стран 0,61 Обзор VTBY
Райффайзен – Еврооблигации RCMB Еврооблигации компаний РФ 0,8 Обзор RCMB
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) FXMM Краткосрочные гособлигации США (Treasury Bills) с валютным хеджированием 0.49
FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) FXTB Краткосрочные гособлигации США (Treasury Bills) в USD 0.2 Обзор FXTB
ВТБ – Ликвидность VTBM Короткие РЕПО-сделки 0.5 Обзор VTBM
АКЦИИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ
Тинькофф — Индекс МосБиржи TMOS БПИФ инвестирует в акции крупных публичных компаний России. Целевым индексом является Индекс МосБиржи (IMOEX) 0,79 Обзор TMOS
FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) FXRL Акции российских компаний входящие в индекс РТС 0.9
ITI Funds RTS Equity ETF RUSE Акции крупнейших компаний РФ 0.65
Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» SBMX Акции компаний России в индексе МосБиржи полной доходности брутто 1 Обзор SBMX
ВТБ – Индекс МосБиржи VTBX Акции компаний России в индексе МосБиржи полной доходности нетто 0,69 Обзор VTBX
Сбер — Ответственные инвестиции SBRI Акции компаний РФ с устойчивым развитием корпоративной и социальной культуры (ESG) 1 Обзор SBRI
РСХБ – Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто ESGR Российские компании с высоким рейтингом ESG 1,55 Обзор ESGR
УК Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15 RCMX 15 самых ликвидных акций (голубые фишки) Московской биржи 1 Обзор RCMX
АКЦИИ АМЕРИКАНСКИХ КОМПАНИЙ
FinEx USA UCITS ETF
(USD)
FXUS Акции больших и средних компаний США 0.9 FXUS vs. FXIM
FinEx USA UCITS ETF
(USD)
FXIM Акции больших и средних компаний США 0.9
Сбербанк – S&P 500 SBSP Акции компаний США из индекса S&P 500 1 Обзор SBSP
Альфа — Капитал Эс энд Пи
500 (S&P 500)
AKSP Акции компаний США из индекса S&P 500

1.08

(1.05+0.03)

ВТБ-Фонд Акций американских компаний VTBA Акции компаний США из индекса S&P 500

0.88

(0.81+0.07)

Обзор VTBA
FinEx USA Information
Technology UCITS ETF (USD)
FXIT Акции технологичных компании США 0.9
Альфа-капитал — Технологии 100 AKNX Акции технологических компаний США

1.2

(1+0.2)

Обзор AKNX
Тинькофф NASDAQ-100 Technology sector Index TECH БПИФ инвестирует в Топ – 40 компаний, занимающихся информационными технологиями. Целевой индекс NASDAQ-100 Technology Sector 0,79 Обзор TECH
Фридом – Лидеры технологий MTEK 10 крупнейших технологических компаний США 2.5 Обзор MTEK
Информатика+ — Система капитал SCIP Акции разработчиков программного обеспечения компаний США

1,51

(1,05 + 0,46)

Обзор SCIP
РЫНОК АКЦИЙ РАЗВИТЫХ СТРАН
Альфа-капитал — Европа 600 AKEU 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации

1.6

(1.4+0.2)

FinEx Germany
UCITS ETF (EUR)
FXDE Акции компаний Германии 0.9
РЫНОК АКЦИЙ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
FinEx China UCITS ETF
(USD)
FXCN Акции компаний Китая 0.9
ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран VTBE Акции компаний развивающихся стран

0.85

(0.71 + 0.14)

Обзор VTBE
FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT) FXKZ Акции компаний Казахстана 1.39
ГЛОБАЛЬНЫЕ ФОНДЫ АКЦИЙ
FinEx Global Equity UCITS ETF
(USD)
FXWO Глобальный фонд акций из 7 стран 1,36 Обзор FXWO / FXRW
FinEx Global Equity UCITS ETF
(RUB)
FXRW Глобальный фонд акций из 7 стран с валютным хеджированием 1,36
СМЕШАННЫЕ АКТИВЫ
Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB TRUR Российские акции и облигации + золото 0,99 Обзор вечных портфелей Тинькофф
Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USD TUSD Американские акции и облигации + золото 0,99
Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR TEUR Европейские акции и облигации + золото 0,99
Открытие-Всепогодный OPNW Американские акции, облигации и недвижимость + акции развивающихся стран + золото

2,65

(2.3 + 0,35)

Обзор OPNW

Небольшие пояснения по некоторым данным в таблице …

Дивиденды и купоны

Российские фонды всю поступающую прибыль в виде дивидендов и купонов реинвестируют.

Исключение составляют ETF провайдера ITI — RUSE. На российский рынок акций. Владельцам паев фонд выплачивает дивиденды 1 раз в год.

Этот факт следует учитывать, если будете сравнивать с другими графиками фондов, ориентированных на российский рынок (FXRL, SBMX).

Индекс Мосбиржи полной доходности нетто и брутто

Индекс нетто учитывает поступление (и реинвестирование) дивидендов после уплаты налога. Индекс брутто — дивиденды реинвестируются полностью (ставка налога ноль).

Подробно почитать про нетто и брутто можно здесь.

Валютный хедж

Состав фондов (FXMM и FXTB /  FXRU и FXRB / FXWO и FXRW) абсолютно идентичен. Разница заключается только в валютном хедже.

Валютное хеджирование позволяет получать дополнительную доходность за счет разницы валютных и долларовых ставок.

Что предпочтительнее?

  • при укрепление рубля выигрывают фонды имеющие хедж.
  • при росте доллара — предпочтительней будут смотреться фонды без валютного хеджирования.

Вечные портфели Тинькофф

Расходы для владельцев фондов Tinkoff складываются из двух параметров:

  • фиксированная комиссия (процент от суммы активов).
  • премия за результат — 10% от полученной прибыли.

Через полгода после запуска Тинькофф снизил и аннулировал некоторые комиссии (в несколько раз). В итоге оставив единый тариф — 0,99% в год.


Очень приветствуются замечания от вас о неточностях в тарифах биржевых фондов.  Вдруг я что-то упустил. Или банально ошибся циферками. Либо были изменению в тарифах фондов!

Хотелось бы поддерживать данные в актуальном состоянии.

Удачных инвестиций с минимальными издержками!

Подпишись на рассылку лучших статей блога

Логотип telegramЗа обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
">
Записки инвестора
Добавить комментарий

  1. Андрюс

    Полезность статьи зашкаливает! Спасибо за труд!)

    Ответить
  2. Дмитрий

    Спасибо, сам не давно похожую таблицу сделал в exel, не по всем фондам, а только которые интересные мне. В RUSB есть Единовременная комиссия 0.5% Коэффициент общих расходов 0.5%, у вас данная информация не отображена в общей таблице.

    Ответить
  3. Евгений

    Поправьте валюты у FinEx, пожалуйста. Половина его фондов торгуется в двух валютах (можно при желании купить за одну валюту, а продать за другую), FXRU — в трех, а FXKZ — только за рубли. https://www.finex-etf.ru/products/

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Выставляя валюту в таблице — я имел в виду базовый актив. По которому ведется расчет справедливой стоимости пая.

      «Половина его фондов торгуется в двух валютах»- правда не все брокеры предоставляют доступ к торгам на несколько валют одного фонда. Это точно. У меня именно так по некоторым брокерам, с которыми я работаю.

      Ответить
      1. Евгений

        Настаивать на внесении поправок я, конечно же, не стану: всё на Ваше усмотрение. Просто интересно, чем тогда, к примеру, тот же FXGD заслужил иметь 2 валюты в таблице?

        Ответить
  4. Vladislav

    Спасибо за очень полезную статью!
    А не было бы правильней например по VTBH указывать реальную комиссию в 1% как это правильно указано в отдельной статье по фонду (можно дополнительно в скобках)? А VTBE 0,94%.
    Это было бы честно (отражало бы снижение доходности относительно базового, указанного в названии актива) и позволило бы сравнивать с Finex. Информация была бы многократно удобней и полезней

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Ну да, так наверное было бы более правильно и нагляднее ….

      Ответить
  5. Vladislav

    В целом, если не считать фонды на рублевые облигации (их планирую покупать только по отдельности, не в фонде, не вижу зачем здесь переплачивать за комиссию) конкуренцию Финиксу как мне кажется может составить только:
    SBMX — который как у вас прекрасно написано в статьях может в теории обыгрывать FXRL за счёт неуплаты налога на дивиденды в российских фондах;
    и пожалуй VTBE который с комиссий 0,94% не сильно проигрывает фондам Финикса на китай и Россию, но даёт лучшую диверсификацию по странам и, опять же в теории, не уступает в прозрачности за счёт инвестирования в фонд iShares. (И возможность немного разбавить вездесущий Финикс)).
    Фонды на snp500 сбера и втб не понятно как и во что будут инвестировать и не прозрачны.
    Пожалуй все. Что думаете? Есть ещё интересные предложения?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Насколько мне известно — Сбер на СИПИ 500 самостоятельно покупает именно отдельные акции из индекса. И не использует готовые решения в виде зарубежных фондов.

      Ответить
  6. Василий

    Опиф ВТБ на индекс Мосбиржи — это бриф или нечто другое?
    В чем его принципиальное отличие и почему его нет в списке?
    Выбирая между ним и сбмх, в своё время выбрал его, так как у Сбера тогда ещё комиссия была 1,1 а у ВТБ 1,0.
    Сейчас они сравнялись и хочется понять разницу.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      «Опиф ВТБ на индекс Мосбиржи — это бриф или нечто другое?»
      БПИФ обращается на бирже. И его можно купить через любого брокера (почти).
      Обычный ПИФ обычно доступен через УК и компании-посредники (но они берут как правило доп. комиссии).
      Плюс еще несколько факторов-отличий. Типа ликвидности, более жесткой привязке к ценам (расчет справедливой цены), прозрачность, требования к хранению части средств к кэше …

      Ответить
  7. Вова

    Альфа-капитал — Европа 600 комиссия 1.4, мне кажется там уже 0.9? уточните пожалуйста

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Совершенно верно! Комиссия 0,9% + иностранный фонд-прокладка, акции которого покупает Альфа имеет комиссию в 0,2% в год.
      Итого суммарная комиссия — 1,1%.

      Ответить
      1. Андрей

        Альфа Капитал 600 не 1,6 % общая комиссия? П.97 правил доверительного управления предусматривает еще какие-то расходы, возмещаемые за счет имущества фонда, в размере не более (и, видимо, не менее😀) 0,5 %.

        Ответить
        1. Vse-Dengy автор

          Вы совершенно правы. Спасибо за сигнал. Поправил в таблице.

          Ответить
  8. Vladislav

    Похоже появился потенциально интересный фонд:
    ВТБ Управление Активами запускает биржевой фонд «ВТБ Индекс Мосбиржи» с общей комиссией за управление 0,78% в год (0,5% вознаграждение УК + 0,18 вознаграждение спецдепозитария, регистратора, аудитора + 0,1% прочие расходы).

    Это ниже, чем расходы его основных конкурентов – БиПИФа SBMX от Сбербанка (1,00%) и ETF FXRL от ФинЭкса (0,90%)

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Спасибо за инфу.
      Правда насколько я понял это не биржевой фонд. А обычный ПИФ. И работает уже несколько лет (ранее назывался «ВТБ — Индекс ММВБ»).
      Минусы — купить через брокера не получится. Только через УК и посредников. Отсюда возникают проблемы с ликвидностью. И прочие недостатки, присущие именно ПИФам.
      По комиссиям — вроде бы в сумме получается около 1% (УК -0,72% / депозитарий — 0,18, прочие — 0,1%). Правила доверительного управления пункт «IX. Вознаграждения и расходы» (от февраля 2020 г).
      Главная фишка подобных паевых фондов — их можно обменивать в рамках одной УК без уплаты налогов. Не дожидаясь срока владения 3-х лет.

      Ответить
      1. Vladislav

        Не совсем. Как я и писал, это именно биржевой фонд, который начал обращаться сегодня 3 марта. Тикер VTBX. До этого был в процессе листинга. Комиссия общая (TER) 0,78%.
        Хочется надеяться, что это шаг вперёд и заставит снижать комиссии сбер и даже, страшно сказать, FINEX

        Ответить
  9. Олег

    Автор — спасибо огромное за сайт, я уже вторую неделю активно читаю статьи, погружаюсь, пробую. Некоторые стратегии, которые я сам себе придумал, оказывается имеют вполне определенное название и я изобретал велосипед :)
    Твой сайт помог бы сэкономить время. Но думаю и так уже сэкономил.
    В знак благодарности отключил адблок (блокировку рекламы) на твой сайт — пусть крутится, а ты зарабатывай.
    Всех благ!

    Ответить
  10. Антон

    Подскажите, если в скобках не указано USD? значит фонд торгуется в рублях ? Например VTBU и VTBA рублевые ?

    Ответить
  11. Александр

    Tinkoff с 22.05.2020 не берет комиссию за успех.

    Ответить
  12. Леонид

    Не увидел в списке SCIP, хотелось бы отдельную статью по этому БПИФу(или хотя бы занесение в таблицу). В основе зарубежный ETF iShares Expanded Tech-Software Sector. По моим подсчетам у данного БПИФа комиссия 1.51% (база 1,05 + 0,46 — комиссия иностранного фонда). Поправьте меня, если я ошибся в расчетах.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Да. Вы правы — 1.51% полная комиссия.
      Накидал свои мысли про SCIP здесь

      Ответить
  13. Андрей

    П.97 Правил доверительного управления предусматривает еще возмещение расходов за счет имущества фонда в сумме не более 0,5 %. Итого комиссия 1,6 %? Или я что-то не так понял?

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Вы совершенно правильно поняли — 1,6%.

      Ответить
  14. Арс

    Хотелось бы обновления по opnw :)

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      В понедельник будет)))
      Как раз заканчиваю.

      Ответить
      1. Арс

        Шустрый :)

        Ответить
  15. Антон

    У AKEU комиссия 1.4 + 0.2 % . И внутри фонда еще налог на дивиденды.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Спасибо! Принял.

      Ответить
  16. Фанур

    Спасибо. Вы сэкономили мне уйму времени.

    Ответить
  17. Александр

    Добрый день!
    Судя по документам VTBA покупает ирландский фонд CSPX, у которого комиссия 0,07%.
    Итого получается 0,88%.
    У AKSP снизили комиссию до 1,05% + IVV внутри с комиссией 0,03%.
    Итого получается 1,08%.

    Ответить
    1. Vse-Dengy автор

      Спасибо за уточнение. Поправил у себя в таблице!

      Ответить